作为一名深耕量化投资的基金经理，邓岳总是笑称自己不仅是1个指数与量化基金经理，也是1/2个程序员，还是1/8个灵魂漫画师。
“因为量化投资离不开数据，也离不开程序，在投资过程中我也成为了半个程序员。另外，量化投资对于普通投资人来说是比较难理解的，所以我偶尔会通过画漫画这种简单的方式，让投资人能够更好地理解。”邓岳道。
量化投资，用数据和程序说话
从北京大学数学院信息与信号处理专业硕士毕业后，邓岳就选择进入了量化行业。彼时国内量化尚缺乏土壤，邓岳也因此成为了国内最早研究量化投资的从业人员之一。
从业10多年以来，邓岳对于量化投资有自己深刻的理解，他认为可以用一句话总结：量化投资就是用数据和程序说话。
“量化投资基于海量金融数据搭建量化模型，并通过量化模型在历史数据上的表现来评价模型的优劣。运用这种方式构建的选股和择时模型，能够在进入实盘后有更好的可预期性。”换言之，量化投资是假设在历史都做对的情况下，在未来的市况下也能做出正确的决策。
在邓岳看来，量化投资是没有所谓具体风格的，它可以是任何一种风格。“量化投资相对于主观的投资风格，没有太多倾向。我们想做价值或是成长都可以。”也因此，“在投资中，我会用基础的模型互相组合，产生无穷多的变化，形成各种风格、各种风险收益特征的策略和基金产品。我们的目标就是做多种风格的产品供客户选择。”
投资理念，注重逻辑投资
深耕量化投资的邓岳，在投资风格上更注重投资逻辑。“因为量化从数据出发，但是对数据有选择性，我喜欢选有逻辑的数据去筛选，以此再选出合适的股票。”
针对指数基金产品的被动投资，邓岳有着丰富的管理经验。如何运用相应策略来控制产品波动、博取高收益，邓岳也有自己的一套见解。“对于普通指数基金，由于对跟踪误差的要求很严格，主要是采用完全复制的被动投资，叠加少量的新股打新策略争取做出低风险的增强收益。”
不同于普通指数基金，指数增强基金的策略也不一样。“指数增强基金对跟踪误差的要求会更松一点，投资目标中对超额收益的要求会更高一些。指数增强基金主要采用多因子量化模型，用数据来判断股票的相对好坏，并用量化风险控制模型，控制整个基金的跟踪误差和行业偏离风险，使指数增强基金能够把跟踪误差控制在基金合同的限制以内的同时，争取获得超过指数的超额收益。”
未来可期，新华基金的指数与量化基金
目前新华基金主打的量化产品就是邓岳管理的$新华沪深300指数增强A(OTCFUND005248)$、$新华沪深300指数增强C(OTCFUND008184)$。“新华沪深300产品的量化投资策略采用了主流的多因子模型，但比较特别的地方是还采用了两个多因子模型并行运行，超额收益的稳定性会更高。”
对于指数基金的管理，邓岳提到新华基金在指数基金上主要有四个方面的发展部署：
第一，以行业主题类指数基金为突破口，兼顾其他类型。
第二，与研究部的行业研究经验相结合，自主研发指数和外部采购指数同时并行，获取独特的。
第三，对指数基金和ETF同步发展，不偏向某种类型。
第四，通过外部投资者特别是机构投资者提需求，定制相关的指数基金。
在量化产品的布局上，邓岳则表示新华基金一直遵循的原则有三点：第一，不只做某一类的产品，而是用、构建不同的产品供投资者选择。第二，积极配合外部投资者定制、产品。第三，潜在的发展方向以及储备的策略较多，包括指数增强类产品、行业主题类产品、市场中性产品以及择时类产品。
“用量化的手段来控制风险，我们是专业的。”对此，邓岳充满信心！
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风险提示及免责声明
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数据来源：海通证券，数据截至2022.9.30
产品类型：新华沪深300指数增强属于股票指数型基金。
备注：自2021年1月8日起，新华沪深300指数增强增加存托凭证。
历史业绩：2020年度至2022年上半年年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为：
新华沪深300指数增强A：38.87%/25.86%，4.51%/-4.85%；-7.41%/-8.72%；
新华沪深300指数增强C：38.45%/25.86%，4.19%/-4.85%；-7.54%/-8.72%；
基金经理变更：
新华沪深300指数增强A/C：2019-12-18~至今 邓岳
$沪深300(SH000300)$
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