个人养老金投资产品怎么挑？

所谓养老金，也就是为自己老年的花费准备的资金，以保障退休后的生活质量。因此，它必须是一笔追求稳定增长的资产，且最好保证专款、专管、专用。

近期个人养老金政策的推出，对于个人养老模式而言，可以说是从“预防性储蓄”到“资产优化配置”的一大升级。通过投资于运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的金融产品，力争实现养老金的长期稳健增值。

个人养老金投资产品怎么选？

目前，个人养老金可投资的产品主要包括储蓄存款、理财产品、商业养老保险和公募基金。按照产品的类型进行分类，大致可以分为以下三大类：

投资者在选择养老金融产品，一方面要合理评估自身风险承受能力以及流动性需求，另一方面要考虑产品的风险、收益特征，选择适合自己的养老金融产品。

当FOF遇上养老，会是怎样的体验？

养老资金对风险的敏感度较高，且天然具备投资期限较长、对短期流动性要求不高等属性，适合长期投资以追求获取相对稳定的收益。

而养老FOF的运作模式与养老资金的特征不谋而合。其主要投资于优选出的公募基金，并通过不同资产之间的相关性实现更精细的配置，既有利于降低组合波动，又有望从长期角度追求超额收益。

11月纳入首批个人养老金产品名录的公募基金均为养老目标型FOF，这类产品在设计上也是专为养老服务的，它充分考虑到了养老资金的需求，在帮助投资者减少择基和配置烦恼的同时，更强调风险和波动的控制。

交银养老FOF：更优波控 专为养老

我司旗下首批纳入个人养老金基金产品名录的2只养老FOF产品，成立以来始终锚定波动率，追求更高的收益性价比和业绩的持续性。

以交银安享稳健养老一年为例，该产品是一只“固收+”策略的FOF基金，也是全市场仅有的规模超百亿的FOF产品。从波动率来看，其成立来年化波动率2.85%，较好地实现了既定的波动率控制目标；从收益率来看，其成立至今收益率16.48%，大幅超越同期业绩比较基准5.30%。

两只养老FOF满足不同需求

而通过个人养老金账户购买单独设立的养老FOF基金Y类份额，不仅可以享受1.2万元/年上限的递延纳税优惠政策，还可以享受相对A类份额5折的年管理费率和托管费率优惠。投资者可以根据自己的风险偏好选择适合自己的养老FOF产品。

“光景不待人，须臾发成丝”，科学规划养老投资，才能更好地享受晚年生活。

交银安享稳健投资于权益类资产（包括股票、股票型基金、混合型基金）的战略配置目标比例为25%，投资比例为基金资产的15%-30%。其中混合型基金需符合下列两个条件之一： 1、基金合同中明确约定股票投资占基金资产的比例为50%以上；2、最近4个季度披露的股票投资占基金资产的比例均在50%以上的混合型基金。

交银养老2035权益类资产包括股票、股票型基金、混合型基金（混合型基金需符合基金合同中明确约定股票投资占基金资产的比例为50%以上或者最近4个季度披露的股票投资占基金资产的比例均在50%以上）。其中权益类资产占比将按照下滑曲线逐年调整，并预留一定主动调整空间，在综合考虑各期限的资产配置需求和影响因素后，本基金2021.1.1-2023.12.31权益类资产占比为30%-55%，其它年份权益类资产占比详见基金招募说明书。

交银安享稳健一年A历年业绩/业绩比较基准（80%中债综合全价指数收益率+20%沪深300指数收益率）：基金合同生效日至2019年底3.61%/3.49%、2020年10.03%/5.32%、2021年4.51%/0.87%、2022年上半年-0.49%/-1.42%。（上述业绩期间发生过基金经理变更，详见定期报告）

交银养老2035三年A历年业绩/业绩比较基准（沪深300指数收益率X+中债综合全价指数收益率（1-X），其中基金合同生效日至2020年底X取值为53%，2021年至2022年上半年取值为46%）：基金合同生效日至2020年底27.16%/16.25%、2021年6.34%/-0.92%、2022年上半年-4.43%/-3.86%。（上述业绩期间发生过基金经理变更，详见定期报告）

数据来源：基金定期报告

风险提示：

基金有风险，投资须谨慎，详见基金法律文件。

基金投资于证券市场，基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。我国证券市场发展时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段，基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应充分了解自身的风险承受能力，选择与自身风险承受能力相匹配的产品进行投资，欲知自身的风险承受能力与产品相匹配的情况可向销售机构处获得协助支持。合格评级评价机构发布相关评价结果并不是对未来表现的预测，也不视作投资基金的建议。

交银安享稳健养老一年、交银养老2035三年为养老目标基金，致力于满足投资者的养老资金理财需求，但养老目标基金并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺。上述基金非保本产品，存在投资者承担亏损的可能性。交银安享稳健每份基金份额的最短持有期限为一年，对于基金份额持有人而言，存在投资基金后一年内无法赎回的风险。目标日期前，交银养老2035每份基金份额的最短持有期限为三年，对于基金份额持有人而言，存在投资基金后三年内无法赎回的风险。到达目标日期（2035年12月31日）后2036年第一个工作日，本基金转型为“交银施罗德债基优选债券型基金中基金（FOF），不再设置最短持有期，基金管理人将根据转型后基金合同的约定在开放日办理基金份额的申购和赎回。

交银安享稳健养老一年、交银养老2035三年的Y类基金份额为针对个人养老金投资基金业务设立的单独的基金份额类别，投资者仅能通过个人养老金资金账户购买Y类基金份额参与个人养老金投资基金业务。根据个人养老金账户要求，个人养老金投资基金的基金份额申购赎回等款项将在个人养老金账户内流转，投资者未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老金。

#五部门发布《个人养老金实施办法》#

#市场热点解析#

#基金投资指南#

$交银安享稳健养老一年(FOF)Y(OTCFUND017235)$

$交银养老2035三年(FOF)Y(OTCFUND017229)$