最近，华宝安融六个月持有期债券基金正在发行，拟任基金经理是李栋梁。
对于李栋梁的资历，该基金反复强调“19年”。
该基金的宣传页上写到，李栋梁“在管华宝宝康债19年均正收益”、“19年债基老将管理”。
这样的术语，很容易令人联想到李栋梁管了华宝宝康债19年。
但鸟叔仔细查了一下，发现事实并非如此。
“19年”到底啥意思？
华宝宝康债成立于2003年，至今确实有19年了。
然鹅，李栋梁2010年10月才加盟的华宝基金，2011年6月开始担任华宝宝康债的基金经理，至今只有11年而已。
换句话说，华宝宝康债19年均正收益，并非只是李栋梁的功劳，还有前人栽树。
那么，“在管华宝宝康债19年均正收益”，这句话就有点误导性了。
另外，正在发行的华宝安融六个月持有期债基，华宝基金对其的表述是“固收+”。
根据基金合同，本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；投资于股票、可转换债券和可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%。
基民常常把“固收+”挂在嘴边，仿佛买债多、买股少的基金，就是“固收+”。
民间乱说，无所谓。但对于专业机构，措辞就该严谨一些。
股票≤20%，债券≥80%，是不是就是通常所认为的“固收+”？
并不是！！！
2022年8月16日，中国证券报发布了一篇文章《“固收+”收窗口指导！界定含权比例，拒绝不当宣传推广》。文章指出：
基金业内人士表示，公司收到的监管窗口指导指出，目前，在申报“固收+”新产品时，权益投资比例须在10%至30%。
“这次的窗口指导明确规定了这类产品的权益投资比例。只有权益投资比例在10%-30%的产品才能叫‘固收+’，且这一规定未来会在合同中明确列出来。除此之外的其他产品均不能以‘固收+’的名义进行宣传。”该公募人士说。
再来看华宝安融六个月持有期债基，投资于股票的比例合计不超过基金资产的20%，貌似是在30%的上限之内，那么，是否可以定义为“固收+”？
并不能！！！
华宝安融六个月持有期债基的股票仓位，落在0-20%的区间，而“固收+”的定义是10%-30%。
二者之间，有很大部分是不重合的。
因此，华宝安融六个月持有期债基自称“固收+”，是错误的。
那么，不叫“固收+”，叫什么？
监管层早就替它想好了，叫“二级债基”！
二级债基是指，债券仓位不低于80%，股票可通过新股申购、转债转股、二级市场购买等方式参与，但仓位不超过20%的债券型基金。
对照一下，华宝安融六个月持有期债基，是不是更应该叫“二级债基”？
别不信，看看人家汇丰晋信是如何宣传的。
2022年12月12日起发行的汇丰晋信慧嘉债券型基金，投资范围跟华宝安融六个月持有期债券基金一样——投资于债券比例不低于基金资产的80%，投资于股票、可交换债券、可转换债券等权益类资产比例不超过基金资产的20%。
汇丰晋信明明白白地写着，这是一只二级债基，而不是“固收+”！！
如此简单的常识，竟然给弄混淆了。
看来，华宝基金真该补补课了。
从八卦到选基，从毒舌到诊基——关注鸟叔，包你投基不迷路！
$华宝安融六个月持有期债券A(OTCFUND|016806)$$华宝安融六个月持有期债券C(OTCFUND|016807)$
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