大家好啊，过年越来越近了，提前祝关注我的和阅读我文章的基民，股民朋友们身体安康，新春快乐，新的一年投资长虹。今天是我年前最后一篇帖子，和大家分享下从2020~2022这三年我的基金组合投资整体情况回顾。前事不忘后事之师。10张图回顾过去的总结和新年展望！
关注过我和熟悉我的朋友们应该知道我是在2017年年初从接触余额宝开始慢慢通过自学认识和开始投资公募基金的，并在2017.5.16这天来到天天基金和东方财富的。由于并不是金融行业从业者，公募基金更适合我。虽然从时间上看，我也算是经历了一轮较为完整的牛熊转换的老基民了。但是在2017~2020年以前是看得多，买的少。直到2020年年初才开始把权益仓位提升到超过50%，近三年来，基金组合的含权持仓基本都保持在50~75%之间，很能反映这三年我的投资成绩。
2020年
组合收益率：30.82% 沪深300:27.21% 相对超额收益：3.61%
由于2020年是第一次大幅提升权益仓位，加上二月疫情开始在全球大爆发，出于稳健考虑，2020年全年权益仓位基本保持在60~65%左右。其余仓位都是持有货币基金。此外，我在另外一个账户持有一只2018年买的定开混合基金加在一起的话，那一年的实际收益率大概在32%。
在这一年里，加仓和新增了不少均衡偏医药消费的明星基金。比如嘉实新兴产业股票，兴全合润，易方达蓝筹精选。但也买到过像银河创新成长，工银金融地产这种波动性大，持有体验不是那么好的基金。
在牛市，普通基民整体收益要跟得上宽基指数的涨幅还是比较难得。32%的收益虽然跑赢同期沪深300，中证500，万得全A,但大幅落后于创业板64.96%的涨幅。但考虑到自身仓位，投资基金水平并不高，也算比较满意。
2021年
组合收益率：2.51% 沪深300:-5.20% 相对超额收益：7.72%
2021年是核心资产自2014~2020长达七年牛市的转折之年。正是因为过去数年的牛市，让我产生一种大盘均衡偏成长风格基金会长期处于回撤控制与业绩都优秀的错觉。而在市场风格发生逆转的时候并没有及时调仓，结果可想而知，虽然跑赢沪深300，但是大幅跑输中证500，创业板，万得全A。
抱团股的瓦解让我第一次感受到了投主动权益基金的难度。在这一年的下半年开始陆续配置沪深300，中证500，创业板等宽基指数和科技指数，债券相关基金。我承认，自己学习领悟能力有限，那我的投资目标就长期设置为获取每一年的市场平均收益率吧。我认为单纯的货币基金+主动权益基金的投资组合对我来说并不是一个获得市场平均收益的好办法。组合最好还是股债，宽基指数，行业主题，主动权益都有配置。
2022年
组合收益率：-14.00% 沪深300:-21.63% 相对超额收益：7.63%
2022年整体市场上是比较熊的一年。主流宽基指数下跌都在20%左右。这年天天基金显示我的收益率战胜53%的基民，肯定不算优秀。但这一年里，通过下半年的组合的调仓优化，我的持仓结构和2022年以前相比更合理了。
从我2022年基金收益率走势图可以明显看到，在开年因为各种利空因素的交织下，股市出现了大幅下跌。尽管做了资产配置，但是在开年错误配置估值较高的科技成长板块且整体加仓了权益比例导致我的组合也跟着沪深300指数几乎无差别的下跌。在7月初的时候，我决定止盈部分长期持有总体收益不错的大盘均衡偏成长风格的明星基金。随后逐渐加仓那个时候相对抗跌的中证500，中证1000，创业板和科创板以及部分债券基金。整体看下半年的调仓在不影响最终收益率的情况下降低组合波动比较成功，但因为基于均衡其他宽基指数配置发起的调仓之后，市场风格发生转变，在沪深300反弹的时候组合表现比较平淡。
成绩单
三年来组合累计收益率:15.33% 同期沪深300：-5.49%
相对沪深300指数的超额收益：20.82%
三年来沪深300最大回撤>40%，基金组合最大回撤<20%。（组合最大回撤记录在今年年初至四月底这段时间）在回撤控制上，做的相对比较好。
心得体会
2020~2022这三年经历了市场牛转熊的完整过程，无论市场怎么糟糕，我始终在路上。这三年来虽然中间因为长期持有的基金业绩较长时间不佳而感到焦虑，自己忙活了很长时间最后也没有取得很好的效果。可能啊，和我同期的很多基民朋友，比我有钱，有文化，有时间，领悟能力以及选择的基金比我强的有很多的。不过，我时刻告诫自己，理财这件事是很个性化的事情。就像我们上学时的时候，即使是朝夕相处的同班同学，接受同样的教学资源，最终每个人的学习成绩和个人成长情况都是有很大差异的。经常看见部分牛散在平台分享自己如何如何在股市，或者通过基金赚到了第一个七位数。资本市场的聚光灯也常常照在这些牛散身上。但是作为一个普通人，我们绝对不能被这些信息所迷惑。因为本身这些人在现实生活中有很大概率本身就是很优秀很成功的人。即使是同一时期开户的基民，本身就不在一条起跑线上，我们不能一味的去羡慕别人，去盲目攀比。只要咱们今年比去年好，之前犯过的低级错误不重复犯，大方向是对的，我相信最终的结果也不会很差。
新年展望
投资策略
每一次的发帖，在投资策略上我都会说股债，行业和风格搭配上的均衡配置。这是因为我觉得作为普通基民，这是应对股债跷跷板效应和股票市场行业轮动和风格切换的较好方式。就像去年下半年，我把主要的宽基指数以及价值和成长风格差异很大的权益基金都均衡配置到一定比例，在大多数有结构性行情的情况向下，组合始终有部分基金会有一定表现，不仅减缓我的投资焦虑，同时也能较好的克制自己追涨杀跌的错误投资行为发生的频率。下图是我最近的基金配置情况：
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从这张图可以看到，基金的行业配置基本上都是今年公募基金比较看好的方向，在价值、成长和行业上是比较均衡的。2023开年以来，市场每天的涨幅靠前的板块轮动还是比较快的，虽然我的这种配置并不能帮助我取得很好的收益，但每天总是有部分持仓基金表现良好。除了货币基金以外（货币基金主要是日常开销和家庭应急备用金，一般不会投其他有波动的品种），组合整体表现也基本能跟上中证800和中证全债等权均衡组合涨幅。我的心态是比较平稳的。要高收益首先也得确保自己能拿得住啊。
关于债券，因为债券最近波动较大，2023年相对更看好权益市场，所以债券的配置主要通过股债混合的固收加基金进行配置，纯债基金配置地比例很低。
投资目标：跟上市场平均收益率
在2021年以前，我认知的市场平均回报是大家经常说的沪深300年度收益率。因为沪深300指数是很多权益基金的基准，也是一个能代表全市场整体表现的宽基指数。但是沪深300指数代表不了债券市场啊。像我股债，货币基金都会配置，我比较认可天天基金灵活组合参考业绩基准：50%中证800指数收益率+50%中债综合财富（总值）指数收益率。
随着去年年末疫情的放开，无论是资本市场上的预期还是现实生活中的切身感受，经济缓慢复苏是大概率事件。自2021年开始关注宽基指数以来，到现在为止，看到主要宽基指数的估值尽管这段时间市场已经涨了一部分了，但仍然还是处在中枢略偏下的位置。估值上具备一安全边际。比如沪深300指数
沪深300 指数成分股汇聚了个行业行业最优秀的龙头上市公司，从沪深300净资产收益率Roe上看，尽管ROE有波动，但自2016年以来，沪深300的整体ROE相对中证500来说，明显是要高一些的，是与当前的估值比较匹配的且处在较低位置。我们经常听说拉长时间看，投资基金是赚企业盈利增长的钱即ROE。在2023年经济大概率复苏，市场流动性大概率宽松呵护实体经济的情况下，沪深300又经历了近两年下跌的之后，2023年沪深300指数的表现非常值得期待
$易方达蓝筹精选混合(OTCFUND|005827)$
$兴全合润LOF(SZ163406)$
$汇添富MSCI中国A50互联互通ETF联(OTCFUND|014529)$
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