背景不交代了,本文简单测评10位基金经理,分别是陶灿、周智硕、邵卓、侯昊、杨德龙、胡超、盛丰衍、杨锐文、施成、袁苇

首先,看一下10位基金经理在管规模、基金经理年限、任职基金数量、几何平均年化收益率、最早任职日期、在管最多基金的类型见下表。侯昊管理的主要是被动指数型基金,盛丰衍主要管理的是增强指数型基金,胡超管理的是QDII基金,其他几位基金经理管理的都是主动权益类基金。

数据来源:东财Choice,数据截至2023年01月13日

从基金公司来看,10位基金经理有3位来自建信基金,分别是陶灿、周智硕、邵卓,说明建信基金在与投资人对话交流方面还是做的比较好的。

从基金的晨星评级来看,施成、陶灿、盛丰衍、邵卓的基金是晨星三年5星基金。从基金经理年限来看,大于7年的可以称之为“老司机”,榜单上有陶灿11.52年,杨德龙9.10年,杨锐文8.23年,邵卓7.82年。

数据来源:东财Choice,数据截至2023年01月13日

基金经理年限在3-7年的有“中生代”有四位:盛丰衍6.15年,侯昊5.40年,施成3.80年,胡超3.31年。基金经理年限不足3年的“新生代”基金经理有两位,分别是周智硕2.33年,袁苇1.53年。

10位基金经理来自8家基金公司,按照基金公司在管资产规模由高到低排序如下,可以看出基金公司的相对大小和实力,个人建议选择基金尽量选择头部平台,选择小基金公司还是需要谨慎一些,最近某小基金公司台柱子G姓基金经理离职,给人的感觉是后续产品接手的人都没有,类似的风险我们要尽量避免。

数据来源:东财Choice,数据截至2023年01月13日

不知道为什么官方提供的测评基金有一些是C类,很多基金的C类成立时间较晚,我将其替换成A类,按照基金经理上任时间顺序展示他们任职以来的回报、任职以来的年化回报等数据如下,袁苇上任时间较短,还需要时间在证明自己。

数据来源:东财Choice,数据截至2023年01月13日

展示一下10只基金的机构投资持有比例,持有人户数、股票占比、测算的基金公司持有及员工持有金额等信息。可以看到基金公司持有邵卓2300多万元,持有陶灿1100多万元,都是测算数据,假设的是基金持有份额至今未变。

数据来源:东财Choice,数据截至2023年01月11日

从员工持有来看,两只指数基金被员工持有超过400万元,当然,10位基金经理我只罗列这这10只基金,他们在管的其它基金没有罗列出来一并比较。

选择基金经理最看中什么指标?如果是主动型基金,关注一下基金经理历史业绩,基金公司实力,在管规模(规模最好别太大),基金的机构占比(太大和太小都不好),基金公司和基金员工是否有买入较多份额,基金经理本人是否有持有等等。

如果选择被动指数型基金,看跟踪的指数历史业绩如何,当下估值是否匹配未来的行业盈利增速,是否低估。

如果选择增强指数型基金,除了被动指数型基金需要注意的事项外,还要看基金经理是否跑赢了跟踪的指数,是否创造出了超额收益。

最后分享一下10位基金经理作为第一基金经理在管的所有基金的一些数据,合计有107只。从基金公司持有的角度来看,其中基金公司持有11只基金,邵卓的建信创新中国混合持有414.31万份,以最近的净值测算大概有2300万元以上。前海开源基金持有杨德龙的前海开源沪港深龙头精选混合939.9万份,约持有1500万元以上……$建信创新中国混合(OTCFUND|000308)$

数据来源:东财Choice,数据截至2023年01月13日

107只基金,其中员工持有的角度来看,我保留了持有超过100万元以上的基金合计有28只,详见下表。同样是测算数据,以第一名杨锐文的景顺长城公司治理混合(260111)为例,员工持有1314.39万份,结合最近的净值来看,大概持有超过1800万元,周智硕的建信中小盘先锋股票A(000729)被员工持有也是超过1800万元,如果选择主动权益类基金,这两只值得重视一下。$景顺长城公司治理混合(OTCFUND|260111)$$建信中小盘先锋股票A(OTCFUND|000729)$

数据来源:东财Choice,数据截至2023年01月13日

杨锐文的景顺长城公司治理混合(260111)我之前写过,这是一只限购基金,规模不大却限购的基金,往往是“好基金”。

107只基金保留满足基金经理上任满三年的合计有27只,按照过去三年业绩排序如下,这个榜单有主动型也有被动指数型,被动指数型业绩不好不能怪基金经理,需要区分一下主动还是被动,对具体的主动型基金或者增强指数型基金感兴趣的话,还需要对比和业绩基准比较获取超额收益能力如何,即分辨出哪部分的业绩是市场的贝塔收益,哪部分收益是基金经理创造出的阿尔法收益。

数据来源:东财Choice,数据截至2023年01月13日

我不太喜欢以单年的收益来反应基金经理的能力,内心更偏向于以三年以及更长的时间维度来审视一位基金经理的投资水平。

所以上面榜单以三年的时间维度来验证基金经理的能力是相对还是比较客观的,主动型基金业绩好,且夏普比率好的有施成的国投瑞银新能源混合A(007689)、国投瑞银先进制造混合(006736),陶灿的建信鑫利灵活配置混合(001858)、建信恒久价值混合(530001),邵卓的建信创新中国混合(000308)、盛丰衍的西部利得量化成长混合A(000006)等,说明了他们的能力水平都是比较不错的。

个人对建信基金目前还是比较有好感的,陶灿的基金经理年限已经超过10年,外号“火山哥”,是一位资历深,业绩比较靠谱的基金经理,邵卓和本文没有提及的姜锋,都是建信基金的中坚力量,周智硕属于后起之秀,2020年三季度才开始管理基金,时间不足3年,管理规模已经冲到百亿以上——而且从数据来看,很受到建信基金员工的认可。

最后说一下如果是我怎么选呢,首先搞清楚自己需要什么。喜欢主动还是被动,还是增强指数型基金,主动型基金其实更适合所有投资者,特别是普通的“小白”投资者;指数型基金和增强指数型基金适合有一定的投资知识水平的人,因为它们都是投资工具,工具短期持有没有好坏,关键还是看您进退场时机,即当时适不适合投资。

基金可能是个好基金,但买卖时机还是有一些讲究和技巧的。

我的文章基本是基金梳理笔记,信息量还是比较大的,所有内容均是个人研究,整理成文便于查询复习,请大家更关注客观数据吧。

免责声明:我不对读者推荐基金,我只客观展示一些基金数据,数据是中性的,如果您因为我的文章而买入基金,决定都是您自己的,挣钱了是您的实力,亏钱了也别怪我。当然,我打心底希望您能挣钱。收益率数据仅供参考,过往业绩和走势风格不预示未来表现,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,定投有风险,投资需谨慎。#基金投资指南#


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