昨夜今晨，美股各大指数低开低走，盘中一路下跌，期间没有形成任何有效反弹，原因倒也好理解：美国2023年2月份的各项PMI数据都太好了，大家担心美国通胀数据回升，进而导致美联储再度激进加息，所以自己吓得先把股市砸崩了……
根据新闻报道，美国2023年2月份综合PMI数据上升至50.2，预期为47.5，实际数据不仅超预期，而且还站上了50的荣枯线，上一次发生这种情况已经需要追溯到7个月前了……
拆解美国2023年2月份综合PMI数据后可以发现，其各重要细分项的数据都在上升，比如制造业PMI数据上升至47.8，虽然依旧低于50的荣枯线，但却达到了相关数据近4个月的高点；服务业PMI数据更是涨至50.5，刷新最近8个月的最好数据记录。
关于为什么美国经济数据越好，美股越跌的原因，已在文章开头做过解释，但大部分情况下大家在交流时会缩略掉其中的推导部分，直接给出现象和结论：美国经济数据太好了，所以美股要跌……怪，太怪了……
其实仔细想想，A股也充斥着这种“简化版”投资理论，比如柚子炒作重要展会、炒作重要人物行程，看起来非常无厘头，但这种炒作方法在一开始还是很“科学”的。
比如为什么要炒作重要展会的参展商上市公司？因为大家预期这个展会可以给参展上市公司带来新的订单，新的订单又将转化为营收和利润，进而推高上市公司EPS，最终带动上市公司股价上涨。
当然，现实中的“业绩转化”是否有这么“丝滑”需要具体分析，但如果将其简化为“有展会要开，这些上市公司要参展，可以短炒一波”，这种理论传播的广了，最后也就没人关心“展会实际带来的业绩增量”这种麻烦的问题了……
最后说一下，2015年以后，A股几乎每年开年都会炒一轮钢铁、煤炭，逻辑是这些票的股息率相对较高，有资金会提前潜伏进去博弈年报分红。但随着时间久了，这一投资逻辑简化成“开年炒钢铁、煤炭”以后，又有资金开始博弈这部分资金的预期，所以这种针对高股息的开年博弈变得越来越提前，持续时间越来越短……
昨日银华天玑-悄悄盈基金投顾组合日收益率0.08%，在昨天A股整体没有大机会的背景下，这个涨幅还挺超预期的。
昨日银华天玑-年年红基金投顾组合日收益率0.1%，债市回口血……
有朋友昨晚可能看到了什么奇奇怪怪的新闻推送，我看了下，内容偏中性，符合我们的一贯形象，个人认为没什么好担心，甚至可能算利好。但光从标题看确实挺吓人，不知道今天A股会不会学昨夜今晨的美股，自己把自己吓死。
$南方香港成长(QDII)(OTCFUND|001691)$ $纳斯达克ETF(SZ159632)$ $国泰中证钢铁ETF联接A(OTCFUND|008189)$
#煤飞色舞！周期股活跃#
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