更新伊利和蒙牛2023年的净利润预测，虽然蒙牛年报不及预期但是仍旧对蒙牛仍然给予买入建议，对伊利给予特别看好非常看好非常低估非常买入的建议
1.预计蒙牛2023全年年净利润60.42亿元，增长14%左右，蒙牛上半年净利润预计为33亿到34亿，同比略微下降，主要原因为2022年有其他收入导致基数高。
60.42亿预计的是不考虑计提的利润，由于蒙牛这些年200多亿高溢价收购奶粉业务，这些年奶粉业务不断下滑不尽人意，尤其是贝拉米收购三年奶粉业务大幅下滑，且两次新国标无法通过没办法境内销售，因此2023年面临大概率计提，因此随时是个雷。
如果不考虑计提的影响，市场行情好可以给予蒙牛25倍估值，那么合理估值是1511亿元人民币。但是由于奶粉业务竞争力差长期拖累蒙牛，因此蒙牛的合理估值我觉得应该为1350亿到1400亿元人民币
2.伊利2022年净利润大概率在92亿左右，预计2023年全年净利润增长16%到22%之间，也就是净利润在106亿元到112亿元人民币，考虑到伊利没有明显的短板和拖累业务，且伊利为规模效应发挥最好的企业，奶粉也从投入期慢慢进入收获期，因此给予伊利28倍估值，那么伊利2023年的合理估值为2968亿元到3136亿元
伊利一季度的营收预计增长6%到9%，净利润预计下滑5%到增长5%之间。盈利能力呈现环比去年2季度到4季度大幅改善，同比仍旧压力不小，主要原因是去年高基数和今年春节备货提前，以及疫情虽放开但是经济和消费增长仍旧需要慢慢恢复。但是从二季度开始，由于去年受到疫情影响大和线下场景恢复以及消费和经济恢复，因此二季度开始伊利的净利润增长将重回10%以上，进入到3季度由于经济和消费进一步恢复以及去年基数特别低，因此增速将超过15%以上。最终全年的净利润增速会在16%到22%之间。如果下半年经济和消费恢复特别好，不排除伊利净利润全年超过22%的可能。
上面的业绩预测，主要依据两家公司的各细分领域真实情况评估和衡量得出的较为准确的预测数据。最值得一提的是蒙牛奶粉对蒙牛是负贡献，伊利奶粉则是越来越正贡献。冷饮业务蒙牛通过收购增加了十几二十亿营收，但是竞争力和内生增长以及利润贡献仍旧大幅落后伊利。液态奶方面，蒙牛的电商策略采取低价和加大平台广告投入不具备竞争壁垒，任何公司都可以做，因此蒙牛也无法在电商上获得优势和壁垒。这是我长期的观点，目前2023年的电商数据显示，伊利电商渠道的销售又从新超过了蒙牛。
综合考虑两个公司的情况，伊利的竞争力非常稳固，是一个稳健增长的优质公司。蒙牛则要差很多。
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