1. 芯片巨头英伟达在本月召开的GTC大会上发布了哪些重要内容？
北京时间3月21日，英伟达举行了GTC 2023主题演讲，在此次会议上发布了NVIDIA DGX Cloud人工智能云服务。这是一项人工智能超级计算服务，它可以让企业快速访问为生成式人工智能和其他开创性应用训练高级模型所需的基础设施和软件。DGX Cloud提供超级计算专用集群，每个DGX Cloud中都集成了8个英伟达全新架构的H100或A100 GPU。巨大的GPU可以满足高级AI训练的性能要求，目前DGX H100人工智能超级计算机已经全面投产。
图1、英伟达A100芯片的计算量为CPU服务器的9倍
此外，针对当下流行的生成式AI，英伟达推出了四款新的芯片，其中包括Grace Hopper超级芯片。该超级芯片由Grace CPU和Hopper GPU组成，展示了超级CPU二合一技术，是一款专为大规模AI和高性能计算应用打造的突破性加速CPU。这款超级芯片将为运行TB级数据的应用提供高达10倍的性能，“使科学家和研究人员能够为世界上最复杂的问题找到前所未有的解决方案”。芯片技术的突破性进展标志着半导体产业正以蓬勃姿态走向未来。
2. 那么目前我国芯片行业发展与应用情况如何？
我国加强芯片技术国产替代，应用领域不断扩大。近些年中美科技博弈加剧，美国限制半导体出口，多项核心技术被“卡脖子”。二十大将“国家安全”单列成章，同时强调科创自主的重要性，芯片国产化替代成为我国半导体发展的主旋律之一。我国一流大学、科研机构以及企业纷纷成立了芯片研发团队，积极参与芯片研发。在各界的努力下，我国芯片技术的应用领域不断扩大，包含通信、消费电子、人工智能、物联网、云计算等多领域。
芯片技术发展成果丰硕，示范应用不断涌现。2023年3月，在由阿里巴巴平头哥举办的首届玄铁RISC-V生态大会上，RISC-V指令集架构芯片作为目前最新芯片技术成果面世。经过约5年时间建设，它从终端走向云端，目前已初具规模，并有希望发展成为第三大架构生态。国产RISC-V架构芯片形势一片大好，并且已经由之前的低功耗芯片向高性能计算、云计算芯片方向进军。目前RISC-V是中国CPU领域最受欢迎的架构之一，未来或将成为推动新一代信息技术发展的新引擎。同时，另一款产品“龙芯”也已经完成了世界五大开发软件的适配，积极扩展自己的软件生态。
表1、国产半导体设备厂商国产化能力整理（2021年）
3. 国家为推动半导体行业发展提供了怎样的支持？
国家不断提升半导体行业的战略地位，通过政策扶持国内半导体产业的发展，同时也对高新技术产业的发展目标与标准研制。国家持续对半导体产业推出各项鼓励政策，站在国家战略高度对产业的发展提出顶层规划，自上而下地从财税政策、研发项目支持、产业投资、人才补贴等进行多角度、全方位的扶持，加速产业的发展。今年2月28日，在北京召开的全国标准化工作会议上，国家标准化管理委员会指出将进一步加强新兴技术领域标准研制，提升产业标准化水平。国家标准化管理委员会主任田世宏表示，强化“卡脖子”领域标准制定，瞄准重要领域和交叉领域，加快半导体设备等领域标准制定。政策支持和技术突破的双轮驱动，半导体行业景气度有望回升，新一轮上行周期将重新起航。
表2、近年国家关于芯片的政策/会议/文件梳理
4. 我国半导体行业的迅猛发展，科创板能获得怎样的机遇？
以半导体芯片为代表的科技领域具有巨大潜力。需求方面，由ChatGPT引发的新一轮AI浪潮来袭，对算力的需求大幅提升，将极大刺激芯片需求。半导体行业估值仍处于较低位，未来具有较大的提升空间。政策方面，政府从多方面制定政策，为半导体行业发展保驾护航。技术方面，RISC-V指令集架构芯片的问世大幅扩展了半导体行业的应用场景，提升了国内半导体芯片的竞争力。
图2、2020年以来半导体PE_TTM（截至2023.3.29）
半导体行业迅猛发展，科创板将分享红利。从科创50成分股行业权重分布来看，截至2023年3月29日，科创50指数中半导体行业权重占比35.6%位列榜首。半导体行业技术突破及落地应用后，作为半导体行业重要融资平台之一的科创板有望分得红利。另外，在科创50的行业构成中，还有诸如光伏设备、光学光电子等与半导体行业联系紧密的企业。科创板作为容纳这些优质企业的港湾，未来发展潜力巨大。在半导体芯片技术高速发展和应用的大背景下，科创板具备较高的投资价值。
图3、科创50行业权重占比分布（截至2023.3.29）
科创50指数作为科创板的精选龙头组合，具备较好的投资价值，当前估值经过震荡消化后性价比进一步凸显。
$工银科创板50ETF联接A(OTCFUND|011614)$
$工银科创板50ETF联接C(OTCFUND|011615)$
$工银科技创新混合(OTCFUND|007353)$
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