标题：冰火两重天格局 AI即将面临分化
权重股走势低迷 人工智能板块大涨
1.市场表现
4月20日，A股三大指数集体收跌，沪指跌0.09%，深证成指跌0.37%，创业板指跌1.2%。行业板块涨少跌多，人工智能赛道持续走强，游戏、文化传媒、互联网板块涨幅居前，新能源赛道大跌，旅游酒店、能源金属、电池板块跌幅居前。点评：今天泛科技继续活跃，科创板大涨超2%领跑，大涨个股几乎全部集中在人工智能，权重股走势低迷，市场呈现冰火两重天格局。
2.资金流向
两市今日成交额11387亿，较上个交易日放量561亿。北向资金净买入46.91亿。点评：两市成交连续第13个交易日突破万亿元，但场内资金就是不离开AI题材，即便北向全天大力买入，也无法扭转指数下跌的局面。
2.关注板块
海外电商渗透率加速提升
海量数据+规模效应下，跨境电商行业为AI落地天然适配场景，有望通过AI进一步提升引流效率与流量转化率。B端用户通过ChatGPT等模型能够获得AGI模型能力，帮助自己搭建垂直场景的产品解决方案，并通过“数据-应用”或“数据-产品”飞轮迭代自己的数据壁垒和产品优势。因此，拥有数字化能力的跨境电商公司有望更快、更好地开启“数据-应用”飞轮，进一步拉大经营效率差距。AIGC的出现是对现有电商模式的进一步优化，伴随技术推广及新流量入口形成，未来AI+电商有望进一步取代部分线下消费场景、催化海外电商渗透率加速提升。
3.操作策略
冰火两重天格局 AI即将面临分化
chatGPT领衔的人工智能板块再度走出令人窒息的大涨，近24%的成交占比对其他板块流动性形成了巨大的虹吸，除了中字头还能略微分一杯羹，其他板块几乎全部下跌。之前提到上证年线时隔14个月重新拐头向上，技术上有利多头，两市成交也是连续13个交易日破万亿，由于“种种原因”，无处安放的流动性持续、集中攻击业绩无法短期证伪的人工智能板块，疯狂炒作使得其他大部分版块出现了亏钱效应，今天较为确定的中字头机会在人工智能大涨背景下显得有些不起眼。操作上，人工智能核心个股几乎都涨停，明天必然会大幅分化，风格凡是演绎到极致，迟早会回拨，别在板块情绪不能再高时进场追高。
投资顾问：吴金军
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