市场热点：
数字经济概念在年初至今持续火热，引发资本市场关注。通信行业作为数字经济的重要支撑，近期持续受到资金关注。作为此前相对“冷门”的板块，近年来通信行业基本面有什么变化？外部环境是否催化了行情？后市怎么看？
通信行业近年有什么变化？
通信行业传统驱动力主要来自运营商和云厂商的资本开支投资（比如大家比较熟悉的3G/4G/5G建设，移动互联网崛起后大规模的数据中心建设）。
伴随通信基础设施的完善和下游新兴应用的兴起，通信行业需求驱动力逐步转向企业、政府、军工等垂直领域，同时通信技术与人工智能、云计算、大数据等新技术相融合赋能于各行各业，衍生出越来越多新兴成长赛道。
包括光通信、物联网、工业互联网、通信+汽车、通信+新能源、卫星应用、企业通信、军工通信等。新的数字经济概念的提出，以及相关政策的陆续推出，给通信行业注入了更多潜在的增长空间，也带来更多的投资机会。
通信投资机会展望：
（1）通讯运营商：AI时代下，“老树”开新花
投资者对于国内运营商已经非常熟悉，不同于投资者之前的认知，通讯运营商在数字经济时代扮演了更重要的位置。
在新时代中，运营商作为算网基础设施的提供商和顶层设计者，资本开支转向数据中心、云计算等产业数字化方向，带动产业链上游的发力转向。有着良好经营能力，充沛的自由现金流的运营商，在新的产业浪潮中，有机会开辟第二增长曲线，前景值得期待。
（2）通信设备：智能数据中心拉动新需求
AI技术持续推进，算力成为大模型竞赛的基础设施。新增的算力需求，需要大规模智能数据（算力）中心建设，这也催化AI服务器、交换机、光模块、光芯片等核心环节需求增长和技术加速升级。
其中，AI 服务器在模型训练、推理速度、数据处理方面发挥重要作用，需求持续增长。
网络性能也逐渐成为提升智算中心算力的关键要素，超大规模、超高带宽，超低时延、超高可靠等方向发展，催化交换机等网络设备加速升级和需求增长。
同时，随着光模块技术升级迭代，光模块元件需求量价齐升。 800G、LPO、CPO、硅光等新技术升级持续渗透，带动光模块环节竞争格局变化，相关国产龙头公司，以及新入局的企业，有望在全球获取更多市场份额。
（3）数字化升级：工业互联网
AI技术，5G通信，卫星通讯，物联网等技术逐渐成熟，未来深度融合进各类垂直行业，引导传统产业数字化升级，成为通信行业新驱动力。特别在工业互联网领域，数字化将大幅提升传统工业生产效率，降低成本，随着后续人口结构变化，降本增效将成为工业生产绕不开的核心议题，数字化需求预计将提升通信设备的需求，并且能够提供整合方案的龙头厂商也有着较多机会。
$博道远航混合C(OTCFUND|007127)$
$博道成长智航股票A(OTCFUND|013641)$
$博道睿见一年持有期混合(OTCFUND|010755)$
##“AI+”狂飙，还能上车吗？#
风险提示：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议及承诺，非基金宣传推介材料。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险评测，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。请在进行投资决策前，务必仔细阅读基金的法律文件（招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等），充分考虑自身的风险承受能力。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不是替代储蓄的等效理财方式。基金有风险，投资须谨慎。
本文作者可以追加内容哦 !
