数字中国推动新一轮央企改革，中特估的内核是数字经济。

今日市场大盘高开后走势分化，AI与中特估联手反弹助力沪指高位盘整，创业板指则被排挤下跌。板块方面，AI浪潮再度席卷市场，业绩最为确定的CPO概念井喷，机器人板块进入加速模式。

中字头同步回暖，中国一重涨停，中国石油升超3%，中国石化涨逾2%，工农建行均升超2%，中信银行、中国移动、中国人寿、中金公司集体反弹。中船系则整体回调，中国动力、中船应急跌逾4%，央企改革ETF盘中涨近1.5%。

一、数字中国催生TMT行情

今年2月27日，高层印发了《数字中国整体建设布局规划》，其中提出了建设数字中国的整体框架，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与“五位一体”深度融合。并且要不断加强数字领域的国际合作。最终我国整个经济体要实现两大能力，一是数字技术创新体系、二是数字安全屏障。

建设国家级数据中心，从国家安全角度来讲，央国企必须独当一面。目前我国在数据处理领域已经开始了较大规模的布局，比如像东数西算，在西部地区开展大规模的数据处理基础设施建设，一方面可以做到高层全国统筹，另一方面也对资源进行了合理的分配。国家级数据云端的建立后，各行各业的数据分析、全国大市场的建设都有非常重要的意义，同时也对我国经济政策的制定有着相应的数据支撑。

二、央国企赶超“世界一流”，必须从数字化出发

2020 年 6 月，国资委在中央企业和地方国有重点企业开展对标世界一流管理提升行动，引导国有企业从先进的管理中要质量、要效益、要增长，推动一批企业 效率效益达到世界一流水平。

第一批“建设世界一流示范企业”

从2018年开始，国资委就开始组织开展创建世界一流示范企业工作，覆盖基建、能源、通信等领域。紧紧围绕“三个领军”“三个领先”“三个典范”的核心内涵，全面 对标世界一流企业。近年来，我国坚持以建设世界一流企业为引领，持续深化国有企业改革，切实加大科技创新工作力度。国资国企建设世界一流企业 取得了阶段性的重要成效。但同时，面对蓬勃兴起的新一轮科技革命和产业变革，对标世界一流，国有企业在效率效益、战略性新兴产业布局、科技创新能力支撑等方面仍存在差距。

在当前国际形势下，科研的竞争要胜于经济的竞争，在芯片半导体领域，在人工智能机器人领域，在航空航天军工领域，我们与发达国家仍然有明显差距，这些领域往往也掺杂着很多的政治成分，很多时候我们要用更多的政治资源来换取经济资源。民营企业在这方面是有一定局限性的，所以在涉及到国际合作，国家安全等方面，央国企必须走在最前列。

三、央企结构调整，重视数字化产业趋势

数字经济浪潮下，我国数据经济总体规模发展至今已经实现大幅增长，根据 2022 年 7 月中国信息通信研究院最新发布的《中国数字经济发展报告（2022 年）》，我国数字经济总体规模由 2016 年的 22.6 万亿元人民币增长至 2021 年的 45.6 万亿元人民币，占 GDP 比重为 39.8%。其中数字产业规模为 8.35 亿元人民币，同比增长 11.9%，产业数字化规模 37.18 万亿元人民币，同比增长 17.2%。

随着数字化时代的到来，数字产业已经成为全球经济发展的重要驱动力。2022 年 1 月国务院印发了《“十四五” 数字经济发展规划》，总结了“十三五”时期我国数字经济发展成效，并提出十四五 时期数字经济发展目标，要求 2025 年数字经济核心产业增加值占国内生产总值 比重达到 10%，2035 形成成熟数字经济现代市场体系。

央企改革ETF(SH512950)跟踪中证央企结构调整指数，该指数以国资委下辖央企上市公司为待选样本，综合评估其在产业结构调整、科技创新投入、国际业务发展等方面的情况，以此选取其中较具代表性的企业股票。在持仓行业配置方面，该产品的前五大持仓为信息技术、工业、材料、公用事业、能源。不仅涵盖了传统央国企具有优势的周期行业（电力、基建、油气），也涉及央企推动国家科技创新、自主可控的产业，例如航空航天装备、半导体、计算机、通信服务等，是布局新时代国企改革发展方向的较合适标的。