【今日市场】
A股三大指数今日集体收跌，沪指跌1.28%，深证成指跌0.84%，创业板指跌0.36%。成交额仅有8000多亿元，电子化学品、光伏、游戏、半导体板块涨幅居前，保险、航空机场、房地产、银行板块跌幅居前。
（数据来源：东方财富网, 截至：2023-5-24）
【热点追踪】
1、【微软宣布：Windows的“AI时刻”来了】北京时间周三凌晨，微软Build年度开发者大会正式揭幕。作为AI时代的领头羊，全球科技圈和投资界都在期待微软本周又能拿出什么新玩意儿。（财联社）
2、【排队半小时、走道水泄不通！“时代C位” 下一个风口来了？】记者从大会现场了解到，光伏已站上“时代C位”，2027年或超过煤炭成为第一大能源。光伏产业已迈入万亿规模，但产能过剩、技术迭代等挑战和“内卷”问题仍然困扰全行业。未来，AI（人工智能）或与新能源系统产生友好而紧密的“光合作用”，“能源AI”将成为下一个投资热点。（证券时报）
【机构策略观点】
1、万联证券：版号发放常态化利好游戏板块估值修复
万联证券指出，顺应政策的严监管环境推动行业健康发展，版号发放常态化利好游戏板块估值修复。政策引导整体行业长期健康发展，游戏行业景气度回暖。随着游戏版号发放进入常态化，游戏行业稳定性得到增强，行业公司产品储备持续释放，叠加境外游戏注入，游戏板块估值有望持续修复。建议关注版号储备丰富、研发能力较强、产品优质的头部公司。
2、新华基金王丹：
（1）半导体设备国产替代进程加快。从历史数据看，国内半导体设备销售额与日本设备出货额趋势类似，后者近三个月同比数据分别为-2.14%、0.5%与6.49%，增速在底部徘徊略有好转。国内市场在多方面影响下逆周期扩产预期重新升温，一季报显示各前道设备厂商业绩高速增长的同时在手订单也稳中有升，同时前期外围因素、政策指引及国内厂商技术进步等影响下国产替代节奏明显加快，叠加近期日本披露331半导体设备出口限制细则、德国或将限制化学品出口等因素，重点布局国产半导体设备、零部件及材料的投资机会，半导体复苏周期的临近也将进一步加强中期维度设备环节的乐观预期。
（2）整体上，光伏处于较好的景气度区间，多数环节一季度盈利也较好，但预期方面受到多方面因素，外围方面如东南亚关税反复，美实际利率对行业建设节奏的影响，通胀回落对欧洲需求影响等，格局方面如石英砂带来硅片阶段性盈利高增，新进入者对未来格局的影响等，行业多个环节的单位盈利距离实际的安全边际在时间维度上可能还有距离，左侧等待预期担忧逐渐明朗的阶段关注盈利安全边际较高的环节。
（3）我们仍然从中期维度的确定性出发，看好国产替代和具备行业周期反转的半导体设备与零部件行业，行业扩产节奏高于悲观预期且国产替代进程加快，左侧布局行业底部且AI、MR等拉动潜在需求的设计材料环节；国资委部署国企对标世界一流企业行动，考核目标更加侧重roe与现金流，“中特估”值得布局，同时关注负债端改善资产端受益市场增长的非银板块。对新能源与军工行业保持左侧关注。
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