AI概念最近在回调整理，但是AI应用却如火如荼展开了。宝儿姐最近听了不少AI歌手的歌曲，感觉是个很有趣的体验！各位宝儿粉有去听吗，你们能区分出是“真人歌手”还是“AI歌手”吗？没听过的，可以去试试哟~
大盘持续缩量调整，三大指数集体收跌
收工啦！今天大盘集体低开，盘中一度拉升回涨，不过午盘后再度跳水，最终集体收跌，其中，沪指因受金融、地产等权重股的拖累，跌幅居前。今天个股涨跌比为2029:2905，红方占比约4成。（数据来源：Wind，2023.05.24）
5月24日大盘指数走势
（数据来源：Wind，2023.05.24）
资金面来看，今天两市合计成交8047.0亿元。（数据来源：Wind，2023.05.24）
北向资金尾盘加速卖出，全天净卖出44.82亿元。今天南北风向一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净卖出超30亿港币。港股主要指数今天和大A保持同步，翻绿整理。（数据来源：Wind，2023.05.24）
两融方面，5月23日两融余额较前一交易日减少38.98亿元。（数据来源：Wind，2023.05.24）
半导体全线走强
今天盘面上，半导体产业链全线走强，光刻胶、存储芯片方向领涨，CPO概念股大涨， AI应用端传媒游戏方向迎来反弹，智能制造概念股继续活跃；另一端，大金融、大基建等中特估概念持续下滑，医药股集体调整。分板块看，传媒、通信、电力设备板块涨幅居前，房地产、家用电器、银行板块跌幅居前。
具体分为以下几个方面：
一、光刻胶概念爆发。
消息面上，近日日本把尖端半导体制造设备等23个品类列入了出口管理限制对象名单，预计7月23日实施。此次颁布的出口限制主要针对先进芯片制造，有券商分析认为，从产业安全角度来说，设备、零部件、材料、高端芯片关键的“卡脖子”领域，有望获得政策推动。虽然受到日本限制，不过也侧面说明了半导体国产替代市场空间广阔，只要相关国产材料、设备能够及时填补空白，我国的半导体产业有望迎来更加确定的成长。
二、存储芯片大涨。
芯片是一个周期性很强的行业，按照以往经验，一个芯片周期大约为3年左右，过去两年芯片厂商们纷纷减产、清库存，在谷底蛰伏了很长一段时间。如今，有数据显示，国内芯片4月份的产量为281.1亿颗，同比增长3.8%，这是连续跌了15个月后的首次增长（数据来源：Wind）。而中国市场作为全球芯片市场的晴雨表，这个数据也预示了芯片市场有望从底部步入复苏周期。此外，消息面上，据台媒和韩媒报道，存储器厂商部分需求领域已出现急单，存储芯片市场正在出现更多的复苏信号。
基金传送门：华宝科技ETF联接（A：007873；C：007874）、华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）
三、CPO概念再度活跃。
AI方向已调整多日，CPO吹响反攻号角，成为反弹急先锋。在各国各大科技龙头对大模型的“军备竞赛”中，催生了更大的带宽需求，对光模块的需求也更为强劲。此前有消息传出，800G光模块量产窗口已至，北美各大云厂商和相关科技巨头均有望在2024年大量采购800G光模块。而光芯片作为光器件的关键元器件之一，近年来国内光芯片厂商不断攻城拔寨，在多个细分产品领域取得了较大进展，国产化加速推进，市场空间广阔。此外，有8家基金公司近日集体申报了“中证算力基础设施主题ETF”，这对于算力相关板块也是一个利好。
基金传送门：华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）、华宝高端制造（000866）
$华宝中证金融科技主题ETF发起式联(OTCFUND|013478)$
四、传媒游戏触底反弹。
AI应用端今日迎来反弹，游戏传媒板块均有所表现。主要有两大原因：一是游戏版号发放趋于常态化，自2023年以来，每月游戏版号发行数量均保持在85个以上，累计版号发放数量已经达到了433个，游戏供给端回暖，行业今年或将迎来业绩释放。二是ChatGPT推出以来，AI给游戏领域带来的降本增效逻辑。
基金传送门：华宝万物互联（A：001534；C：016463）
以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：
（数据来源：Wind，2023.05.24）
美股三大指数全线收跌
再来看看海外市场——
l 隔夜，美股三大指数全线收跌。具体表现如下：
（数据来源：Wind，2023.05.24）
l COMEX黄金期货收涨0.02%，报1977.5美元/盎司。（数据来源：Wind，2023.05.24）
l 国际油价集体上涨，美油7月合约涨2.4%，报73.78美元/桶；布油7月合约涨1.99%，报77.5美元/桶。（数据来源：Wind，2023.05.24）
基金传送门：华宝油气（A：162411；C：007844）
【投资策略】低风险偏好的选择
l 高频跟踪：弱复苏，地产、建筑边际改善。
复苏绝对强度（同比）：线下消费二手房成交文旅消费出口耐用品消费新房成交建筑施工≈制造（与上周次序一致）
复苏的边际变化（斜率）：1）文旅整体企稳；2）内需支撑制造低位改善，但分化依旧明显。
l 基本面
国内经济偏弱，等政策后滞效果逐步出现，可能要到下半年。顺周期品种要挑着做。
海外经济不同部门复苏和衰退错位，叠加高利率下风险事件频发，多种路径同时存在。
（1）风险一：库存出清快，下游需求稳定，商品通胀回归；
（2）风险二：信用紧缩加剧，库存维持较高，经济衰退。两个风险状态都需要黄金。
l 政策面
政治局会议认为“经济增长好于预期”，但同时指出“我国经济运行好转主要是恢复性的，内生动力还不强，需求仍然不足”，表明政策大方向不改，关注点更多在高质量发展，尤其是产业政策。
中央财经委会议进一步明确了产业现代化和人口高质量两大核心，前者具体提及了AI，后者聚焦在教育、生育和养老问题。
l 拥挤度：大部分行业调整充分。
大势研判：下行风险有限。300除金融的ERP达到-2倍标准差附近（差4个点跌幅），-2倍标准差是去年4月和10月的底部对应位置，包含了深刻的悲观预期，进入底部吸收筹码的范围。
本周宝儿姐精选基金如下：
【紧抓中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）
【掘金TMT板块】华宝科技先锋（A：006227；C：010842）、华宝万物互联（A：001534；C：016463）
【布局数字经济未来】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）
【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）
【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（001088）
【均衡成长专家掌舵】华宝生态中国（A：000612；C：016462）
【捕捉行业轮动机会】华宝动力组合（A：240004；C：016257）
今天就到这里啦，我们明天再见啦~
我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）
相关证券/基金:
华宝科技ETF联接C 007874 | 1.0846 | -0.48% | 加自选 |
华宝中证金融科技主题ETF发起式联 013478 | 0.9327 | -0.93% | 加自选 |
华宝万物互联混合C 016463 | 1.4040 | +2.78% | 加自选 |
本文作者可以追加内容哦 !
