各位投资者大家好，我是宝盈基金杨思亮。我想和大家交流一下近期市场的表现以及我个人的投资思路。
最近我们关注到，“中特估”概念股在A股市场遭遇高位调整，尽管如此，该板块依然是今年市场的主线之一。数据显示，截至6月14日，央企指数(8841662.WI)今年以来累计攀升9.21%，其中通信、能源、银行、保险和证券等行业获轮番拉升。
除了上述具有板块效应的显性条线外，高股息个股等隐性条线也大受追捧。截至6月14日，今年以来上证红利指数（000015.SH）、中证国新央企股东回报指数（932039.CSI）分别累计上涨8.08%、11.59%，这两大红利类指数包含了较多“中特估”板块个股。一方面，“中特估”已成为管理层关注的重要方向之一，央国企的估值整体偏低，与近年来管理经营效率提高、业绩不断改善相背离；同时，在整体利率水平下行、海外风险波动较大的背景下，部分央国企股息率能达到5%至7%，因此，相关个股吸引力较强。
可能会有投资者问我是不是只看“中特估”，其实无论是不是“中特估”，整体我还是坚信买股票就是买公司。在构建一个组合的过程中我会先有一个选股的环节，当然每个人都有自己选股的审美标准。我会比较强调两个点：第一是资本配置能力，也就是说一个企业经营所得如何进行使用的问题，是用来分红、回购？还是用来扩大再生产，还是跨界并购？还是什么都不做，买理财放在帐上，这是一个我很看重的环节。第二个是国际化能力，我觉得很多行业在我看来已经进入成熟期，其实增速是明显到了一个稳定的状态，能不能有一个国际化的能力参与到全球的供应链的布局，在我看来是比较重要的。
无论是基金经理还是普通持有人，投资的过程都不是一帆风顺的，我们希望能陪伴大家一起，发掘真正优质的好公司，共同收获时间的红利。
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