大家好，我是基金经理胡洁。
最近AI产业链有所调整，很多小伙伴有些犹豫：要不要逢低上车以AI为代表的科技板块？这个问题其实就是在问：往后看，AI 还能重拾涨势吗？
我们从大的趋势上看，新一轮科技上行周期蓄势待发。从全球科技市场来看，AIGC兴起开启创新周期，软件、硬件、芯片一体化发展成为国产化重心。政策上，科技创新在我国现代化建设全局中占据了核心地位，我国正加快实现高水平科技自立自强。
从细分行业来看，中证科技龙头指数涵盖电子、计算机、医药生物和通信四大科技领域。中证科技龙头指数运用规模和成长“双龙头因子”选股策略，能够有效分享科技行业投资收益。具体来看：
第一，电子板块短期看周期复苏，长期看国产替代及终端替代。半导体方面，日本半导体设备出口管理限制时间落地，利空出尽正是配置良机，且半导体自主可控逻辑持续强化，中国的半导体设备国产化空间进一步打开；在利好政策频频出台背景下，汽车电子有望迎来修复行情；消费电子方面，AI赋能智能终端，消费电子产品有望在未来成为万物互联和AI+应用的主要流量接入口，将加速下游消费电子产业的更新换代及复苏节奏，消费电子有望迎估值重塑。
第二，计算机板块重点把握“大安全”和“数字化”两大机遇，即信创和信息安全赛道，与产业数字化和数据要素赛道。在全球科技巨头竞逐大模型研发的背景下，云端训练算力需求将大幅增长，算力产业将迎来快速发展期。另外，数据要素是数字经济发展的关键，近年我国积极推动数据要素市场的发展，数据安全作为数据要素产业链核心环节，亦有望充分受益，国家政策明确 2025 年数据安全产业规模超过 1500 亿元，年复合增长率超过 30%。
第三，医药生物板块可以关注创新药、AI+医疗、中药等主线。创新药今年一季度海外授权总交易额持续创历史新高，且国内销售加速，市场对创新药信心恢复；AI在医疗场景中技术积累越发成熟，应用场景日益丰富，且 AI 医学影像已进入商业化阶段，医疗器械或迎来新一轮投资机遇；中医药国际影响力进一步提升，中药作为主线的行情更加清晰。
第四，通信板块重点把握基础设施、新兴技术、应用、电力信息化等机会。基础设施方面，通信硬件设施最先受益，应用场景的不断落地也将倒逼基础设施建设加快升级，电力信息化建设也有望加速；未来应用的高算力运算需求，将进一步带动对计算、大数据、人工智能、边缘计算等新兴技术及算法的需求。
总结来说，科技板块目前处于“高增”+“低估值”+“低配”状态，处于长期战略布局重要窗口，板块相对投资价值凸显，具备长期配置价值。感兴趣的小伙伴可以持续关注华宝科技ETF联接（A：007873；C：007874），非常适合作为核心配置选择。
最后提醒下大家，要根据自身的风险承受能力采取合适交易策略，保有合适的投资比例，理性选择入场节奏。希望大家都可以通过这个指数化投资工具赚到钱~
观点更新时间：2023.6.30
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数据来源：Wind、中证指数公司官网。
注：基金管理人判定的华宝医疗ETF联接风险等级为R4-中高风险。基金管理人判定的华宝券商ETF联接风险等级为R3-中风险。基金管理人判定的华宝中证沪港深新消费指数型证券投资基金风险等级为R4中高风险。基金管理人判定的华宝红利基金风险等级为R3-中风险。基金管理人判定的华宝华宝银行ETF联接风险等级为R3-中风险。基金管理人判定的华宝科技ETF联接风险等级为R3-中风险。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。
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