下半年复苏或渐强，重点关注年中政策走向

经济复苏是个缓慢的过程，下半年复苏或渐强

经济复苏情况是今年关注的要点。去年底由于疫情政策变化和房地产政策变化，大家觉得可能是经济重启，实际今年上半年恢复力度低于预期。在我看来，经济循环打开有冷启动意味，企业主体长时间处于非正常状态运营，开启需要一个过程，而经济运行过程中有很多循环，每一个循环在长期停滞后的冷启动，会是一个缓慢的过程，打开过程中会逐渐加强，一个循环影响另一个，一个人的支出可能是另一个人的收入，这个过程需要时间，这是很自然的状态。

下一步重点关注年中政策走向和经济波动

当下市场预期和情绪处于相对底部，虽然仍存在一些风险偏好导致的市场波动的扰动，但展望下半年，预计宏观经济仍将呈现弱复苏的态势，重点关注年中政策走向和经济波动，这对于下半年的投资较为重要，可能带来市场的趋势性拐点，也会影响市场行情的结构。

总的来看，国内货币政策和财政政策仍有空间，再叠加全球利率处于顶部未来是逐步回落的过程，我认为下半年宏观经济相关的蓝筹类、价值类的股票可能会有更好表现。

粉丝提问：消费板块怎么看？

上一段提到下半年跟经济周期相关的蓝筹、价值可能表现会相对好，这里面也包括了消费。消费和经济周期相关，经济向上的时候消费行业是改善的，同时过去经历了大概三年左右的调整，消费行业本身调整的周期也处于尾部区域，在这个区域比较适合做布局，一旦经济企稳回升，这类股票我觉得可能有不错的投资机会，且现在估值、持股集中度都比较低的股票。

$博道安远6个月定开混合(OTCFUND|008547)$

$博道卓远混合C(OTCFUND|006512)$

$博道志远混合C(OTCFUND|007826)$

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