新能源板块近期振荡向上有所修复：近一个月中证光伏产业指数上涨5.35%、中证新能源汽车产业指数上涨2.69%、中证风电产业指数上涨2.05%，同期沪深300指数上涨0.96%。主要原因一是基本面上二季度业绩表现尚佳（尤其是光伏），三季度旺季预期转好；二是交易面上机构季末调仓需求。预计下半年行业分化加剧，重点关注光伏辅材、大储、配电网设备等，主线逻辑是光伏产业链大幅降价后需求即将放量，而中国、欧盟的新能源消纳问题亟待解决。
光伏行业在6月抵达行业底部：多晶硅料价格跌至6万元/吨以下（二线企业成本线），库存快速下降；组件价格跌至1.3元/W以下（历史最低点），海外库存正在消化。6月组件排产环比下降7%，7月环比上升15%达到今年最高值，对8月需求保持乐观。目前辅材环节的投资机会好于主产业链，因为二季度光伏需求不及预期，辅材持续去库存，出货量和盈利能力处于偏低水位；三季度产业链价格止跌后，下游电站停止观望恢复采购，辅材将开始补库存，出货量上修，盈利能力不再恶化甚至可能修复，预计三季度辅材环节盈利环比增长弹性最大。而主产业链盈利能力将恶化，因为硅料价格没有下跌空间了，而组件价格因为竞争加剧继续下跌，所以二季度将成为主产业链的盈利高点。虽然光伏已具备需求爆发基础，但是中国、欧洲新能源渗透率较高，夏季出现负电价交易引发市场关注，担忧新能源消纳问题，提高电网消纳能力刻不容缓，增加配储比例、改造配电网是重要方式，6月起国内储能招标量5GW/15GWh（环比163%/142%），储能系统报价约1元/Wh止跌企稳，今年河南、山东、广东等地陆续发文加快新型储能发展。
$金鹰新能源混合A(OTCFUND|011260)$
$金鹰新能源混合C(OTCFUND|011261)$
$金鹰碳中和混合发起式C(OTCFUND|015985)$
风险提示：本资料所引用的观点、分析及预测仅为个人观点，是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议。基金过往业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的过往投资业绩不预示本基金的未来表现。市场有风险，投资需谨慎。本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。
本文作者可以追加内容哦 !
