大家好，我是基金经理陈思郁。有段时间没和大家做个沟通了，2023年已行至过半，和大家聊聊我最近的市场看法，和我们的投资。

我们认为当前市场情绪进入一个长期问题短期化的状态。长期经济增速放缓，结构调整等确实是存在的长期问题，但在当前经济和市场较弱的情况下被当作短期负面因素放大，进一步加重悲观预期。 

何时会改善？我们认为去库周期进入后半段，Q3-Q4季度经济大概率见底。虽然现在市场情绪面较为悲观，但市场再向下调整的空间或已不大。而且部分库存率先出清的行业基本面也开始出现改善迹象，也大概率成为库存全面触底之前的超额收益方向（例如部分制造公司）。 

目前，我们除了关注AI算力外，也留意部分顺周期的品种，例如机械制造。另外，弱化了中药方向的关注。

关于投资，在此位置，我们并不悲观。站在中长期而言，我们相信当前问题会很快过去，经济一但有所恢复，这些短期的市场顾虑会变得不重要。决定国内A股的是还中国的经济，决定个股走势的还是基本面。


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