【曙光在召唤----中科曙光究竟如何估值？】

（一）参股上市公司情况：

（1）海光信息（参股27.96%），海光市值1820亿，曙光权益508亿；

（2）曙光数创（参股62.07%），数创市值120亿，曙光权益74亿；

（3）中科星图（参股15.67%），星图市值195亿，曙光权益30亿；

中科曙光参股的三家公司，目前其权益市值是612亿。

（二）中科曙光23年净利润构成（预测）：

（1）参股的三家公司，根据机构预测，23年贡献给中科曙光的净利约4.75亿。

（2）中科曙光23年净利机构预测值为20亿。

（3）中科曙光另外的盈利是15.25亿。

（三）中科曙光究竟怎样估值？

（1）参股3家贡献市值612亿。3家参股公司的平均市盈率110倍（其中海光信息动态市盈率150倍）。

（2）中科曙光另外净利15亿，其市盈率如何定位？如果按40-70倍市盈率（一流的信息科技干货，可以享受高市盈率），市值600-1050亿。

（3）中科曙光合理总市值：612+（600至1050）=1212--1662亿。

就是说，中科曙光2023年每股合理价值：83—113元。

附注：

中科曙光23-25年净利机构预测值分别为20、26、33亿；复合年增长率30%；目前动态市盈率35、27、21倍。

中科曙光控股与参股的公司有：

（1）海光信息----27.96%----已科创板上市

（2）中科星图----15.67%----科创板上市

（3）曙光数创----62.07%----北交所上市

（4）曙光云计算----90%           （5）中科天机----50%        （6）中科三清49 %   

（7）曙光智算100%                   （8）曙光国际100%              （9）中科升哲20%

（10）联方云天19.54%              （11）中科宏途信安10 %       （12）中科方德（联营）……

问题来了：

（1）不足50元的中科曙光，是否存在低估？究竟低估了多少？

（2）中科曙光股价何时能上100元？

一家之言，仅供参考，风险自担。

2023年7月14日