各位投资者朋友好，我是创金合信芯片产业基金经理刘扬。在此衷心感谢各位的选择与支持。给大家再做个自我介绍，我硕士毕业于中国科学院地理信息系统和雷达遥感专业，曾任华为工程师，后转行金融领城，先在前海人寿保险资产管理中心任TMT研究员、投资经理，于2021年加入创金合信基金，现管理$创金合信芯片产业股票发起A(OTCFUND|013339)$$创金合信芯片产业股票发起C(OTCFUND|013340)$$创金合信软件产业股票发起A(OTCFUND|016073)$$创金合信软件产业股票发起C(OTCFUND|016074)$$创金合信全球芯片产业股票发起(QD(OTCFUND|017653)$$创金合信全球芯片产业股票发起(QD(OTCFUND|017654)$几只产品。
芯片指的是集成电路，半导体芯片。集成电路可以分为数字集成电路、模拟集成电路和数模混合的集成电路。我们常说的芯片占到半导体的70%左石。剩下的30%包括分立器件、光电源器件、传感器等。芯片在全球的历史可以追湖到1958年，1958年开始有集成电路，再到20世纪60年代有了真正的集成电路芯片产业。
其实芯片在全球已经经过了6轮大周期(每个周期接近十年）和20多个小周期。在这种情况下，全球的产业界和投资界对芯片的认知是非常充分的。下个时代毫无疑问是智能时代。芯片在这个时代最大的应用首先是Al相关的算力、万物互联以及工业世界信息化、自动化、智能化改造需要的芯片。其次小部分是新能源、航空航天等领域的芯片，这是未来时代可以看到的需求。
回归到投资上，芯片是不断创新应用，把整个蛋糕做大，无论国内外都秉承一个投资逻辑。但由于产业现状的问题，落实投资标的上就有了区分。第一看统一逻辑，这是看成长性、创新性。第二，看周期，周期里找不同细分领域里面二阶导不断向上的细分领域公司。但国内外产业环节发展不同，优劣不一样、分工不一样，某些环节在国内需要投成长，在国外投周期，某些环节投国内的新兴、国产替代，国外投他的龙头。 某些领域投中国更受益、突破的，某些领域投国外好，但国内受损的，是互补的逻辑，有时也是互相印证的逻辑。
创金合信芯片产业基金在2022年更多投半导体设备及功率半导体，因为2022年在所有半导体环节向下的时候，二阶导依然向上，里面有很多成长性高的公司投。今年主要投的是数字芯片设计，也就是算力，有AI算力，有通用算力，有服务器相关的算力，少部分投的是现实领域，如面板LED，这个板块应该已经触底了，只要经济复苏，弹性就极大。第三投军工信息化相关标的。
我们将创金合信芯片产业基金定位为专注、硬核的科技基金，适逢产业周期和技术周期的底部，希望能与投资者一道，分享全球科技成长的红利和产业深入变革的机遇。
未来是星辰大海，路途必然风景无限。作为基金经理，我深知任重而道远，每日如履薄冰，唯有深耕专业领域，持续精进投研能力。尽管末来面临诸多挑战，但是依靠我四年多在高科技行业的积累，过去七年在全市场投资的经验，我将努力用优秀的投资业绩回报大家的信任和托付。#半导体封测巨头业绩复苏#
创金合信芯片产业基金经理
刘扬
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