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今日AI应用端方向今日迎来反弹。消息面上，微软在合作伙伴会议上宣布了Office 365 Copilot的定价，将向企业收取每个用户30美元/月的服务费用。此番定价，相较于原商业版提价数倍。AI+办公是此次AIGC浪潮的核心，以金山办公为代表的国内厂商走出具有自身特色的AI办公路径。此次AIGC浪潮的引爆点是基于大语言模型的文字创作工具Chatgpt的爆火，随后多模态大模型开始跟随发展，其直接改变的就是文字、图像、音频、视频的创作方式，有望提升办公软件产品力。
房地产板块午后走强，零售板块也在今日盘中有所异动。消息面上，国家发改委表示，将围绕稳定大宗消费、促进汽车消费和电子产品消费等方面抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策。站在市场角度而言，无论是零售还是地产在近期逆势活跃，一方面得益于政策窗口期来临，资金加大对于经济复苏方向的政策预期博弈，另一方面，消费、地产此前都经历较长时间的整理，估值优势明显，符合风险偏好下降时资金避高就低的诉求。因此站在上述的两大逻辑来看，后续一些低位权重白马或有望在后市获得短线修复的机会。
【热点解读——下半年地产怎么看？】
从昨天国家统计局公布2023 年1-6 月房地产开发投资与销售数字来看，6 月新房销售同比跌两成，全国商品房销售面积同比跌幅走阔至-18%，7 月首周高频口径新房销售面积同比跌幅仍处于-38%的相对低位。
近期地产的景气回落催生新一轮政策预期，也是今天房地产上涨的主逻辑。供给端的 “金融 16 条”续期已落地，我们认为若三季度居民预期和销售表现持续走弱，需求端政策或有必要在“房住不炒”、“因城施策”框架下对合理购房 、需求（尤其是改善类需求）给予一定支持，与供给端政策形成配合，共同 助力房地产基本面指标逐步筑底并缓慢复苏。
中国经济的资产负债表修复特征逐渐显著，预计分化还将持续，而政策层已经充分认知到市场信对经济复苏至关重要，地产则是其中非常关键的一环。近期总理召开平台企业座谈会、发改委召开民企座谈会等均是中央政策的部委和地方加快了行动步伐。
展望后市，在政策方面我们还有哪些想象空间。首先7月政治局会议，我们预计1）政策性开发性金融工具的使用急迫性上升，规模或超1万亿元以产投资；2）房住不炒框架下，防范地产系统性风险的政策或为主要抓手，特别是融资端预计将加大支。除此之外，预计10月将召开第二十届三中全会，12月中央经济会议预计将如期召开，这些关键节点都是值得期待的。
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