#大消费领域复苏信号增强##张坤称优质企业始终是稀缺的##A股为何跌跌不休？##算力高质量发展再获强调#$计算机ETF(SZ159998)$$电子ETF(SZ159997)$$饮食ETF(SZ159736)$$机器人ETF(SZ159770)$
零售板块今日进一步走强，数据层面，近期国家统计局发布最新社会消费品零售数据。2023年上半年实现社会消费品零售总额22.76万亿元，同比名义增长8.2%。其中，限额以上单位消费品零售额8.53万亿元，同比增长7.4%；除汽车以外的消费品零售额为20.52万亿元，同比增长8.3 %。上半年社会消费复苏势头整体稳健，但消费潜力仍有待进一步释放，后续关注竞争优势、品牌势能边际提升的龙头公司。互联网电商板块同样逆势上涨，消息面上，国家统计局数据显示，上半年全国网上零售额7.16万亿元，同比增长13.1%。此外，中共中央国务院关于促进民营经济发展壮大的意见，也对互联电商板块起到一定的刺激作用。今日AI概念股再度全面走弱，其中几大算力硬件方向的核心龙头更是迎来了集体补跌。目前多数AI概念股在前波的回调时均出现了破位的疑虑，短线弹高时站在风险规避一方稳妥。
【热点解读——科技VS消费，谁更有机会？】
从今天的大盘大家可以发现一个有趣的事情，科技和消费似乎出现了“跷跷板”现象。
大消费板块近期的持续活跃，一方面受益于近期政策端的频频吹风，18日国家发改委表示，扩大消费政策将抓紧制定出台。同一天，商务部等13部门联合发布通知，促进家居消费等。业内人士表示，要实现经济稳增长的目标，在外贸和投资均面临挑战的背景下，消费企稳回升极为重要。结合政策窗口期的来临，市场预期接下来可能会推出更多促消费、稳经济的相关措施。另一方面，消费股自身具有一定的防御属性，在高位科技股集体出现补跌的背景下，部分资金选择回流位阶较低的消费板块进行防御与避险。在此逻辑驱动下，大消费方向后续仍有望反复活跃。
而科技板块近期频繁被质疑，今天经济日报发表文章《莫把前沿科技当噱头》，文章指出，我们要看到大模型在人工智能辅助领域的潜力，并对其发展给予一定耐心和包容；但也要防止盲目追逐热点出现投资过热、重复建设、同质化竞争等问题，警惕一些企业利用大模型概念，将前沿科技当作营销手段，新瓶装旧酒，过分夸大其商业价值的倾向。布局大模型赛道，企业要量力而行。无论成熟的头部企业，还是行业新进入者，都要与各方密切合作、共同成长，持续推动技术在不同领域落地应用，深度赋能各个行业转型升级。
整体而言，目前A股整体的估值水位仍相对较低，在此位阶进一步下探的空间或相对有限，因此情绪端无需过于悲观或恐慌，静待市场风险充分释放后的修复机会。
风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。定投非储蓄的等效替代方式，不能规避基金投资固有风险。基金过往业绩不代表未来表现，购买前请仔细阅读《基金合同》和《招募说明书》。我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。
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