各位投资者朋友们大家好，我是$民生加银品牌蓝筹混合(OTCFUND|690001)$的基金经理芮定坤。往期和大家聊了不少周期相关的知识点，本期想和诸位聊聊我关注的行业，您可以看看其中是否也有您看好的行业。
若按赛道划分，我认为制造业或相对更值得关注，原因有二。首先，我认为制造业在A股市场中具数量较庞大的可选标的，投资机会或较多。其次，我坚信中国在未来仍将是全球制造业中较有优势的一环，因为工程师红利、产业集群、配套优势、先发优势等因素都是中国制造业有力的竞争点，尽管近年制造业开始向东南亚发生转移，但我以为其影响是相对有限的，未来中国的制造业或仍将诞生诸多优质的公司。
若按机会类型来分，我更倾向于关注周期性机会，尤其是制造业中的周期性机会。若以个人的逻辑框架划分，我认为投资机会主要分为四种：
第一种是从无到有的新技术，如：计算机网络、ChatGPT等近年兴起的新兴技术；
第二种是渗透率、规模从少到多提升的行业，如：新能源车、5G产业等；
第三种是经历扩张稳定后形成壁垒的行业，如：白酒、公共事业等；
第四种是在长期供给和需求波动下的典型周期型行业，如：猪周期、航运周期等。
看过我前面阐述周期性机会并非只投周期性行业文章的投资者朋友们应该都知道，其实很多行业都蕴藏着周期性机会，比如创新药物行业的估值或对利率较敏感，因为其融资需求较大，融资成本可能会随着宏观利率周期的变化。总体而言，所有行业周期性机会或是较为广阔的，未来我将继续专注于挖掘制造业里的优质公司，寻找景气度改善的方向，谢谢大家。
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