经济弱复苏背景下，自上而下看缺乏过去三四年新能源+这样一枝独秀的景气趋势性机会，市场在复苏反转、新能源新技术、数字经济和地产后周期等多个子赛道之间快速轮动。短期内，中报依赖宏观复苏强度的产业链公司预计仍然难有超预期的机会。2023年下半年复苏类资产有一定的修复空间，但是长期看，新技术和高端制造业升级还是主线，包括AI算力及应用、ARVR、机器人及汽车智能化等方向。

近期半导体制造龙头企业指引三季度主流客户库存回到健康水平，让市场对半导体库存拐点的预期延后了一个季度以上，导致了近期半导体设计产业链的大幅回撤，几乎回到了2022年10月份的起涨点。近期草根调研集中排查下来定性的结论是消费类客户库存已经回到健康水平；工业和汽车因为库存调整时间偏晚，目前还处于库存去化当中；模拟芯片由于TI扩产和客户去库存，见底的时间预计是本轮周期最晚的。

同时，AIGC引发产业变革影响路径可能是曲折和反复的，我们看好游戏、办公、算力等较确定性受益的板块。移动端小模型的普及，远期有望拉动云端、手机、IOT和其他边缘计算设备的算力需求，不排除拉动新的换机周期，从半导体到电子硬件及应用创新的机会是多层次的。

市场数据来源：Wind

风险提示：投资有风险，基金投资需谨慎。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。

我国证券市场发展时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。以上信息仅供参考，不是基金宣传推介材料，不作为任何法律文件。在任何情况下，本文中的信息或所表达的意见不构成基金管理人实际的投资结果，也不构成任何对投资人的投资建议。如需购买相关基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。

$兴业高端制造混合A(OTCFUND|011603)$ $兴业高端制造混合C(OTCFUND|011604)$ $兴业数字经济优选股票A(OTCFUND|016647)$ $兴业数字经济优选股票C(OTCFUND|016648)$

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !