【今日复盘】“牛市旗手”强劲拉升，后续行情可期？

今日复盘：“牛市旗手”强劲拉升，后续行情可期？

收工啦，今天走出了“倒V”行情！美债收益利差进一步倒挂后，北向资金持续流出，大A也持续低迷。盘中流传了各种版本的“小作文”，但是可信度都不算太高。目前局面下，与其忍痛离场，宝儿姐觉得倒不妨“休养生息”哦！

三大指数集体收绿

收工啦！今天三大指数早盘集体低开，沪指在地产、券商等权重板块带动下短暂拉升翻红，随后迅速回落，收跌约0.8%，创业板指收跌约0.7%。今天个股涨跌比为1077:3993，红方占比约2成。（数据来源：Wind，2023.8.16）

8月16日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2023.8.16）

资金面来看，今天两市合计成交7051.7亿元。（数据来源：Wind，2023.8.16）

北向资金全天净卖出46.39亿元。今天南北风向一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净卖出超8亿港币。港股主要指数今天窄幅整理！（数据来源：Wind，2023.8.16）

两融方面，8月15日两融余额较前一交易日减少8.77亿元。（数据来源：Wind，2023.8.16）

券商、地产板块强势回升

今天盘面延续调整态势，今天券商板块发力护盘，地产板块强势拉升，医药板块局部回暖；另一端，AI以及部分汽车产业链细分领域继续回调。具体板块上，房地产、建筑材料、食品饮料板块涨幅居前，计算机、通信、传媒板块跌幅居前。

接下来常规操作，看看热点板块：

一、券商板块再度逆势走强。

今天券商板块再度充当了“护盘者”的角色。消息面上，近期市场机构热议印花税调整的可能性。有市场人士回顾了2000年以来4次降低印花税的情形，这4次上证综指成交量分别在当周最高上升71%、98%、114%、139%。主要原因是印花税下调有助于降低投资者成本，从而有利于提升市场成交规模。有机构认为，当前各类推动全社会及资本市场需求复苏的政策释放仍处于“起步”阶段，后续更多利好政策值得期待。政策面有望落地和板块业绩同比增长将支撑券商股后续机会，看好本轮券商股行情持续性。

基金传送门：华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531$华宝券商ETF联接C(OTCFUND|007531)$）、华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478$华宝中证金融科技主题ETF发起式联(OTCFUND|013478)$）

二、房地产板块盘中走强。

房地产板块今日呈现复苏势头。消息面上，下半年化解地方债风险的举措已经有了初步部署，可能利用现有债务限额空间来帮助化解地方债，但是额度和细则尚未明确。 有机构在最新研报中指出，城中村改造是今年房地产政策的亮点之一，预计城中村改造周期可能在10年左右，每年直接投资额可能约1万亿元，城中村改造全周期投资额可能在10万亿元。

基金传送门：华宝价值发现（A：005445$华宝价值发现混合A(OTCFUND|005445)$；C： 015614$华宝价值发现混合C(OTCFUND|015614)$）

三、医药板块局部回暖。

医药反腐风暴持续，医药板块在风险集中释放过后，部分公司迎来反弹空间。专业人士分析，短期内本轮反腐将打击、清退部分运营不合规的企业，但对合规严格的龙头药企和医疗器械公司来说影响有限；长期来看，医药领域反腐将扭转行业内存在多时的重销售、轻学术的现状，减少不合理竞争，促使真正有创新性的产品脱颖而出，利好创新药和创新器械行业的健康发展。

基金传送门：华宝医疗ETF联接（A：162412$华宝医疗ETF联接A(OTCFUND|162412)$；C：012323$华宝医疗ETF联接C(OTCFUND|012323)$）、华宝医药生物（240020$华宝医药生物混合(OTCFUND|240020)$）

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2023.8.16）

美股三大指数全线收跌

再来看看海外市场——

l  隔夜，美股三大指数全线收跌。具体表现如下：

（数据来源：Wind，2023.8.16）

l  COMEX黄金期货跌0.55%，报1933.3美元/盎司。（数据来源：Wind，2023.8.16）

l   国际油价全线下跌，美油9月合约跌1.73%，报81.08美元/桶；布油10月合约跌1.36%，报85.04美元/桶。（数据来源：Wind，2023.8.16）

基金传送门：华宝油气（A：162411$华宝标普油气上游股票人民币A(OTCFUND|162411)$；C：007844$华宝标普油气上游股票人民币C(OTCFUND|007844)$）

投资策略：顺势而为

高频跟踪：经济景气反弹，仅有地产仍是拖累

  复苏绝对强度（同比）：文旅消费>线下消费>耐用品消费>制造>二手房成交>出口>建筑施工>新房成交（与上周排序一致）；

   复苏的边际变化（斜率）：

1）预期地产调控政策放宽，带动少数城市二手房成交量回升，但新房成交仍在下探；

2）天气转好，港口运作恢复正常，离港载重吨数明显回升；

3）天气转好，建筑链原材料采购强度多数回升。

   基本面

  7月PMI企稳上行，但出口、社融、通胀等数据显示经济仍在低位徘徊。

   政策面

  政治局会议对经济政策定调积极，随后各部位和地方政府密集呼应，目前主要集中在地产领域，后续消费和金融领域的政策也值得期待。

   策略建议

核心假设：国内来看，在极度悲观的预期下，5-6月经济数据显示内需逐渐稳定在新平台，叠加政策的密集出台，投资者预期可能迎来修正。国外来看，前期市场对于美国软着陆的预期达到了较为拥挤的程度，软着陆的交易逐步让位于二次通胀和紧缩，美债难以大幅下行，美股大型科技股的调整对于国内AI股票有负面的影响。

  周度观察

1）国内多项经济数据不及预期+碧桂园债券未能兑付+信托暴雷，为基本面蒙上阴影，同时政策目前仍低于预期，因此市场出现了情绪的宣泄，但基本面的利空并无新意，核心还是地产，我们认为在金九银十的旺季前出台有效政策的概率很大，在3200点的关口悲观意义不大；

2）海外的宏观叙事在近两周发生了明显的切换，上半年美国经济在紧货币+宽财政+高基数的情况下出现了软着陆，但随着美国财政部超预期发债+油价反弹，软着陆的叙事迎来顶峰，让位于二次通胀和紧缩。

  推荐配置

1）to G的成长：信创、数据要素；

2）顺周期：地产链（建材、有色、化工、地产）、白酒、出行链（航空、社服）；

3）主题：中特估，既符合稳增长，又能活跃资本市场。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$；C：016463$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$）、华宝科技先锋（A：006227$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$；C：010842$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098$华宝券商ETF联接A(OTCFUND|006098)$；C：007531$华宝券商ETF联接C(OTCFUND|007531)$）

【互联网券商+移动支付】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【一键打包智能电车龙头】华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013476）

【一键打包消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（240020）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（001088）

【均衡成长专家掌舵】华宝生态中国（A：000612；C：016462）

【捕捉行业轮动机会】华宝动力组合（A：240004；C：016257）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、生态中国、动力组合、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、智能电车ETF联接、消费龙头、医药生物、价值发现风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）