宏观
1. 浙商证券：政策助力盈利修复，内生动力仍需提振
浙商证券研报指出，1-7月规上工业企业利润增速继续修复，但修复动能有一定波动，当前需求不足客观存在，企业盈利内生修复动力的强度有限，仍需财政货币政策呵护，同时对改善内需政策的期待也更为迫切。##四箭齐发，A股怎么走？#
库存底部渐近，但当前情形下库存周期磨底时间较长、补库强度较弱的可能性较大。我们预计后续逆周期政策及政策储备仍将着重围绕改善企业盈利，预计后续仍有降准概率，财政政策仍可能采取一系列措施帮助企业降低经营负担、改善企业盈利质量。
2. 国泰君安：从政策底到市场底，做好防守反击
如果以估值角度衡量，近期上证调整的低点3074.53已经接近2022年底悲观情形的定价。从利空角度看，经过长时间的调整，投资者对增长换挡、大国博弈等长期不确定性没有太大的分歧，对短周期经济预期趋于一致，利空预期已经打进股票价格里，指数下行有底。
参考2018年股票见底的行情，在2018年10月19日决策层稳信心之后，尽管市场在当年四季度虽有震荡反复，但2019年1月中旬天量社融的出现改变了投资者对基本面和信用宽松的悲观预期，开始交易趋势反转。
从策略角度看，在股价底部，悲观者筹码出清，悲观者的预期就无法被表达；但乐观者的预期可以被充分地表达和交易，出现对利空不敏感，对利好更敏感，这些股票反而在交易上有投资机会。
行业
1. 安信证券：印花税下调，证券IT蓄势待发，B端/C端厂商均有望受益
安信证券研报指出，近期一系列有望交易制度和政策的改变，有望带来证券集中交易系统、风控系统等模块的改造需求，从而提振证券IT的资本开支。另一方面，活跃资本市场带来股市成交额的提升，也有望增厚证券行业的净利润，从而带动IT资本开支扩张。##印花税减半征收#
此外，近期政策着眼于长期活跃资本市场，有望来带市场成交额的提升，利好以交易策略产品销售、开户引流、经纪业务等商业模式为主的C端互联网金融企业。
2. 申万宏源：下调印花税，市场交投活跃度提升，券商经纪业务将显著受益
2000 年以来共有四次下调印花税，下调内A 股日均成交量均有明显提振。此前四次下调印花税之前的半年内，市场股票成交额呈现萎缩趋势，而宣布印花税下调后，市场日均成交明显提振（至少一季度），第1、4、5 次宣布调整印花税后一季度日均股票成交额分别环比+14%、+19%、+17%。
根据公司公告，1Q23 券商板块（44 家上市券商）经纪收入275 亿，贡献证券主营收入（剔除其他收入、其他收益及资产处置收益）占比约23.5%。
3. 东莞证券：限制再融资新规不包括房地产上市企业，高层对房地产行业的呵护态度突显
证监会周末发布重大政策调整，意欲活跃资本市场，提振投资者信心。其中对于存在破发、破净、经营业绩持续亏损的上市公司再融资有所限制。而考虑到房地产上市公司中，目前存在破发、破净、经营业绩近几年持续亏损的比例较多；而前期出台的金融支持房地产16条政策，房企融资“三支箭”等政策，对于房企再融资是持支持的态度，因此本次证监会发布的优化再融资新规中，特别豁免对于房地产上市公司的限制。$房地产(931775)$
可以看出监管层对股市极力提振的同时，于房地产行业及房地产企业也作出充分考虑，高层对房地产市场及房企极为呵护，维持积极支持的态度不变。
债市
1. 海通国际：债市短期震荡格局，中期行情仍在；关注3-5年利率债配置价值，久期中性偏积极
短期来看，房地产政策陆续出台，长端利率走势偏震荡；中期来看，债市利率或呈现先下后上的趋势，但每轮收益率高点或趋于下降，广谱利率下行趋势延续。此外，资金面边际收敛压制短债行情，后续关注资金利率中枢的变化。债市策略方面，关注3-5 年利率债配置价值，久期中性偏积极。$中银中债1-3年期国开行债券指数A(OTCFUND|007035)$
2. 平安证券：信用债建议套息以及1-2Y的骑乘，也建议适当关注重要性高且利差中等偏高的城投短债。
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