收工啦，九月第一个交易日，大A喜提“开门红”，加之今天又是周五，对于打工人来说，真是“双喜临门”啊，晚上可以加个餐啦！近期，利好政策密集落地，会有效提振大A表现吗？让我们从现在开始期待下一周吧！
三大指数涨跌不一
收工啦！今天是九月第一个交易日，大A表现还算可圈可点啊？早盘三大指数集体高开，后陷入震荡，沪指和深成指双双喜提0.4%的涨幅，而创业板指午后翻绿小幅下跌。今天个股涨跌比为2732:2358，红方占比超过5成。（数据来源：Wind，2023.9.1）
9月1日大盘指数走势
（数据来源：Wind，2023.9.1）
资金面来看，今天两市合计成交7472.1元。（数据来源：Wind，2023.9.1）
因台风影响，港股市场、沪股通今日暂停交易。本周北向累计净卖出156.87亿元。看图：
（数据来源：Wind，2023.9.1）
两融方面，8月31日两融余额较前一交易日减少24.31亿元。（数据来源：Wind，2023.9.1）
降首付比例、降存量房贷利率，泛地产链全线复苏！
今天盘面上，上涨方面，房地产利好政策密集落地，地产链、银行、大消费板块集体获益走强，煤炭、有色等周期股展开反弹，汽车产业链走势活跃；另一端，TMT板块迎来调整。具体板块上，煤炭、钢铁、有色金属板块涨幅居前，通信、计算机、传媒板块跌幅居前。
接下来常规操作，看看热点板块：
一、房地产利好政策重磅落地，地产链、银行板块盘中走高。
最近，政策端热闹非凡呀！不少房奴翘首以盼的降存量房贷政策总算有落地的眉目了，多部门联合下发《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》，将首套房利率下限调整为不低于LPR减20个基点，二套房利率下限调整为LPR加20个基点。此外，首付比例也调整了，首套房可以最低2成首付，二套房最低3成首付。降首付政策有点超出市场预期，也将有利于满足刚需及改善客户的置业需求啊！
不过政策推出后，也有多种解读声音。比如地产板块分析师，认为政策远超预期，利好地产链；而银行板块的分析师则认为存量房贷调降力度不足预期，反映了政策对银行业的呵护。你认为这个政策超预期吗？能否改善房地产行业的基本面呢？
基金传送门：华宝价值发现（A：005445；C：015614）；华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）$华宝价值发现混合C(OTCFUND|015614)$$华宝中证银行ETF联接C(OTCFUND|006697)$
二、大消费板块迎来全面反弹。
上面说到了，央行、金管局昨天推出了降低存量房贷，降低首付比例的利好政策，今天反响最大的板块却要属大消费了！不少市场人士分析，降低存量房贷利率后，居民每月少还的钱可以用于消费，提升居民的幸福感。各位宝儿粉，此轮地产利好政策对你有什么影响呢？如果你没有住房，考虑这时候上车吗？如果你已有住房的话，每月少还的房贷会用于哪方面消费呢？欢迎评论区留言告诉宝儿姐哈~
基金传送门：华宝消费龙头（A：501090；C：009329）$华宝中证消费龙头指数(LOF)C(OTCFUND|009329)$
三、煤炭有色板块涨幅居前。
消息面上，今天公布的的8月财新中国财新制造业采购经理指数（PMI）为51，较前值49.2显著改善，重回荣枯线上方，为今年2月份以来最快增速。这一走势与国家统计局制造业PMI一致。国家统计局8月31日公布的数据显示，8月制造业PMI录得49.7，高于7月0.4个百分点，连续五个月处于收缩区间，但最近三个月连续攀升。有券商分析认为，9-10月是传统的施工旺季，叠加近期多地落实认房不认贷、降低存量贷款利率、降低首付比例等政策，下半年稳增长政策有望持续发挥效力，对地产新开工带来边际改善，利好黑色产业链，而煤炭板块处于上游资源环节也将受到下游需求的拉升而反映出价格上涨，成为进攻品种。
基金传送门：华宝资源优选（A：240022；C：011068）、华宝有色金属ETF联接(A：017140；C：017141)$华宝资源优选混合C(OTCFUND|011068)$$华宝中证有色金属ETF发起式联接C(OTCFUND|017141)$
四、汽车产业链表现活跃。
国内新能源车产业在技术等多方面居于优势地位，是推动全球新能源车市场发展的重要力量，新能源汽车出海趋势有望进一步放大。此外，随着新能源汽车车辆购置税减免等政策效应持续显现，叠加车市迎来“金九银十”旺季，国内新能源车企持续发力加大供给，汽车消费潜力有望进一步释放。
基金传送门：华宝海外新能源汽车（A：017144；C：017145）、华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013476）$华宝海外新能源汽车股票发起式(QD(OTCFUND|017145)$$华宝中证智能电动汽车ETF发起式联(OTCFUND|013476)$
以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：
（数据来源：Wind，2023.9.1）
美股三大指数涨跌不一
再来看看海外市场——
l 隔夜，美股三大指数全线收涨。具体表现如下：
（数据来源：Wind，2023.9.1）
l 8月，道指跌2.36%，标普500指数跌1.77%，纳指跌2.17%。（数据来源：Wind，2023.9.1）
l COMEX黄金期货收跌0.32%，报1966.6美元/盎司，8月累计跌2.12%。（数据来源：Wind，2023.9.1）
l 国际油价集体收涨，美油10月合约涨2.39%，报83.58美元/桶；布油11月合约涨1.85%，报86.82美元/桶。8月，美油10月合约涨2.18%，布油11月合约涨1.63%。（数据来源：Wind，2023.9.1）
基金传送门：华宝油气（A：162411；C：007844）
投资策略
高频跟踪：经济景气小幅转弱，生产走势分化
复苏绝对强度（同比）：文旅消费>线下消费>耐用品消费>制造>二手房成交>出口>建筑施工>新房成交（连续4周排序一致）；
复苏的边际变化（斜率）：
1）文旅消费景气逐步见顶，未来或季节性回落；
2）制造生产分化，设备链生产偏弱，汽车、电子等行业生产走强；
3）地产仍偏冷，居民观望情绪重，二手房成交转弱、新房成交低位走平；
4）集装箱外运脉冲再度转弱。
基本面
7月PMI企稳上行，但多项经济数据显示经济仍在低位徘徊。
政策面
政治局会议对经济政策定调积极，随后各部位和地方政府密集呼应，但具体落实进度低于市场预期。预计进入9月政策的落地会加快。
策略建议
核心假设：国内来看，在极度悲观的预期下，5-6月经济数据显示内需逐渐稳定在新平台，叠加政策的密集出台，投资者预期可能迎来修正。国外来看，前期市场对于美国软着陆的预期达到了较为拥挤的程度，软着陆的交易逐步让位于二次通胀和紧缩，美债趋于高位震荡。
周度观察
1）wind全A超过60日均线的股票占比18.8%（去年10月28日和4月27日分别为16.8%和6.3%），沪深300除金融ERP击穿-2倍标准差，都显示市场处在超跌区域；
2）鲍威尔讲话鹰头鸽尾，美债短期或已过阶段性高点;
3）印花税的调降打破了政策无真金白银的悲观预期。
推荐配置
1）成长：短期是压得最紧的弹簧，中长期也是宽松弱复苏环境下的高胜率方向。TMT、军工、创新药;
2）顺周期：9月政策预期升高。白酒、地产链、保险；
3）港股的结构化机会：香港政府也在考虑活跃资本市场，也可能降低印花税。恒生科技和医疗在前期外资退潮期间跌幅大于恒指，金融股的折价程度也接近去年10月，可以博弈外资回补带来的反弹。
本周宝儿姐精选基金如下：
【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）
【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）
【互联网券商+移动支付】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）
【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）
【一键打包智能电车龙头】华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013476）
【一键打包消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）
【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）
【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）
【均衡成长专家掌舵】华宝生态中国（A：000612；C：016462）
【捕捉行业轮动机会】华宝动力组合（A：240004；C：016257）
注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、生态中国、动力组合、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、智能电车ETF联接、消费龙头、医药生物、价值发现、资源优选、有色金属ETF联接风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气、海外新能源汽车风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
今天就到这里啦，我们明天再见啦~
我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）
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