利好一波波

昨天市场表现还不错，两市都是放量上涨，情绪也比上周强多了，又是回本的一天，成交额达到8410亿元，比上个交易日放大近1600亿元，而且北向资金也是净买入逾20亿元。

消息面利好确实不少，一是人民币传来利好。全国外汇市场自律机制专题会议：金融管理部门有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定 并喊话“该出手时就出手，坚决对单边、顺周期行开予以纠偏”。汇率应声走高，人民币，今日盘中接连升破7.36、7.35、7.34、7.33、7.32、7.31和7.30关口，日内升值超700点。所以北资也回来买起。

二是8月社融和信贷数据大超预期。8月份社会融资规模增量为3.12万亿元，前值5282亿元，比上年同期多6316亿元。8月人民币贷款增加1.36万亿元，M2同比增长10.6%。可见之前推出的一系列刺激政策，在慢慢见成效。

三是下调保险公司投资沪深300指数成分股和科创板股票的风险因子。金融监管总局10 日发布《国家金融监管总局关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》，其中提到，沪深300指数成分股的风险因子从0.35下调为0.3，科创板股票从0.45下调为0.4。

也就是说，在“红线”不变的情况下，险资可以拿出更多的资金来买股票权益类资产了。这个大招还是可以的，相当于给保险公司定向“降准”，可以有更多资金入市了。有机构算了一下，这波政策出台后，预计保险公司总共能释放出2000亿的长期资金。

可以看到，目前整个市场环境，政策利好一波接着一波的释放，上面意图非常明显，就想把市场搞活；再者，经济缓慢复苏的信号也在逐步的验证中。

所以，可能在前进的路上有波折，但是一切都在向好发展，不应该对市场悲观和恐慌。

目前市场就是在构筑底部的过程，这需要时间，需要大量政策的点滴积累，尤其是量变到质变的过程，可能间会有点长，但不会脱离是底部的本质。

我们更需要耐心。而且底部阶段性机会也还是有的，底部区间筹码廉价，机会还是大于风险的。

你看调整一段时间的医药股就成为全场最佳，A股、港股的CRO和创新药普遍是底部大幅反弹，A股中恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德均有不错涨幅，成分活跃刺激生物科技ETF(516500)也涨了2.49%；港股中信达生物涨逾8%，药明生物、百济神州、京东健康涨幅也不小，所以你看到恒生医药ETF(159892)涨了2.75%。

整体来看，“医药”含量较高、科技属性强的恒生医药，涨幅也是高于“医疗”含量较高的A股生物科技板块，个别人气股除外。

医药反弹主要是有两个利好刺激：

一是政策纠偏：卫健委医疗应急司司长郭燕红在中国医院院长大会上发言：不得随意打击医务人员参加正规学术会议的积极性；

二是投融端利好：保险投资新规出台，风险因子调整，意在引导保险资金加大对科技创新的支持力度。

对于本次医药反弹，舵主觉得，一方面是可以视为情绪性修复，底部区域贝塔级别反转行情刚刚开始，市场对板块 “纠偏+超跌+底部+错杀”的共识或正在形成。另一方面是作为对资金流动性较为敏感的高新科技行业，创新医药融资端或大幅改善，相关概念股率先反弹也在情理之中。

另外，酒店、航空、景点股都比较活跃，表现活跃居前，中国中免涨1.69%，东航、南航等航空股涨幅都在1%以上，旅游ETF(562510)涨了1.52%。

节假日前旅游股向来都有表现，今年国庆黄金周出游数据有极大概率会超越 2019年，一是中秋+国庆8天超长假期有望刺激大家旅游需求的集中释放；二是国庆是第三批出境游目的地恢复后的第一个长假，长线旅游选择增多也利于旅游市场的恢复；三是杭州亚运会恰逢黄金周，这又是一波不小的流量，也有望带动杭州周边客流。

实际上，国庆旅游预订已进入冲刺阶段，携程等平台预定量均显示今年国庆有望赶超2019年。$生物科技ETF(SH516500)$$旅游ETF(SH562510)$$恒生医药ETF(SZ159892)$