苏利股份档案、密码（档案篇）

$苏利股份(SH603585)$

欢迎交流，不推荐股票，不技术分析，不短线，只研究企业过去与未来，梳理企业投资逻辑。

本人尽量收集公司档案，但一个人还是有限，如有疏漏之处还请不吝补充

苏利股份市值26.19亿元，股本1.8亿股，14.86元/股。

公司主要业务包括农药、阻燃剂及其他精细化工产品的研发、生产和销售。

股票档案

2016年12月14日，公司股票于沪市主板上市发行，发行价26.79元/股，发行2,500 万股 ，共募集资金 66,975万元 ，发行后总股本为10,000万股。

本次募集资金计划拟投资于以下项目：

其中，本次募集资金投资项目“年产 10,000 吨农药制剂建设项目”、“年 产 9,000 吨农药制剂类产品技改项目” 拟由公司控股子公司苏利化学实施， “年产 1,000 吨嘧菌酯原药建设项目”拟由公司控股子公司百力化学实施。百力化学为苏利股份与外方股东 Oxon Asia S.R.L.（以下简称“Oxon Asia”）共同出 资设立，双方持股比例均分别为 70%、30%（现在是76%和24%）。本次“年产 10,000 吨农药制剂建 设项目”、“年产 9,000 吨农药制剂类产品技改项目”和“年产 1,000 吨嘧菌酯 原药建设项目”将由双方股东按持股比例共同投资完成。2013 年 12 月 18 日， Oxon Asia 出具《关于同比例增资的承诺函》，承诺按照持股比例以货币形式同 比例增资，并按照届时确定的期限按时出资。

投资后续

2017年3月22日，公司使用募集资金 8,177.40 万元对控股子公司苏利化学增资， 其他股东 Oxon Asia S.r.l.以 3,504.60 万元同比例对苏利化学增资，增资完成后按 照募集资金计划用于苏利化学“年产 10,000 吨农药制剂建设项目”及“年产 9,000 吨农药制剂类产品技改项目”；公司使用募集资金 7,192.78 万元对控股子公司百 力化学增资，其他股东 Oxon Asia S.r.l.以 3,082.62 万元同比例对百力化学增资， 增资完成后按照募集资金计划用于百力化学“年产 1,000 吨嘧菌酯原药建设项 目”。

增资前后苏利化学的股权结构如下：

增资前后百力化学的股权结构如下：

2017年6月1日，公司使用募集资金 8,088.22 万元对控股子公司苏利化学增资， 其他股东 Oxon Asia S.r.l.以 3,466.38 万元按其持股比例对苏利化学增资，增资完 成后按照募集资金计划用于苏利化学“年产 10,000 吨农药制剂建设项目”及“年 产 9,000 吨农药制剂类产品技改项目”的建设。 此次增资后股权结构不变。

2017年6月7日，公司以 募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的金额为：人民币 76,894,283.20 元。

2018年8月23日，将“年产 9,000 吨农药制剂类产品技改项目”建设完工时间由 2018 年 12 月延长至 2019 年 12 月；公司募集资金投资项目“上海研发实验室项 目”实施地点进行变更。实施地点变更后，公司审慎研究决定对募集资金投资项 目实施进度进行了调整，将“上海研发实验室项目”的建设完工时间由 2018 年 12 月延长至 2019 年 12 月。

2018年11月6日，原项目建设内容主要包括 2,500 吨三聚氰胺聚磷酸盐、10,000 吨复配阻燃 母粒及仓库，截至今日，原项目原计划投资 14,713.99 万元，已实际投入 3,685.46 万元，未使用募集资金余额 11,303.41 万元(含孳息)。

截至今日，公司已形成 1,000 吨三聚氰胺聚磷酸盐生产能力并基本完成 仓库建设，根据项目实际进展及经营需要，现拟将原项目投资总额变更为 5,858.96 万元，全部由首次公开发行股票募集资金投入，预计本项目将于 2019 年 6 月 30 日前结项；并将调减的 9,130.00 万元用于 百力化学实施的十溴二苯乙烷及相关配套 工程的建设投资，该项目总投资额为 19,374.49 万元。

新项目预计投资总额为 19,374.49 万元，项目建设期为两年，项目完成后，将形成年产 15,000 吨十溴二苯乙烷、32,600 吨氢溴酸以及 1,500 吨水处理剂氯化铝溶液的生产能 力。

新项目所需资金共计 19,374.49 万元，由本次拟变更项目的部分募集资金投 入 9,130.00 万元，其中部分募集资金投入中的 49,584,150.00 元由苏利股份向 百力化学进行增资投入，剩余部分募集资金投入中的 41,715,850.00 元由苏利股 份向百力化学提供借款并收取借款利息（按中国人民银行即期基准利率计取利 息）；同时，百力化学的少数股东 OXON ASIA S.R.L.按其股权比例同比例现金增 资百力化学 21,250,350.00 元；剩余不足部分由百力化学自筹。

2018年11月24日，公司使用募集资金 49,584,150.00 元对百力 化学增资（其中 8,641,500.00 计入股本，其余部分计入资本公积），OXON ASIA S.R.L.以现金 21,250,350.00 元对百力化学增资（其中 3,703,500.00 元计入股 本，其余部分计入资本公积），用于募集资金投资项目的实施。此次增资后股权结构不变。

使用募集资金向控股子公司百 力化学提供借款人民币 41,715,850.00 元，期限一年（自实际借款之日起计 算），借款利率按照中国人民银行即期基准利率执行，按季结息，该笔借款可提 前偿还或到期续借。

2018年12月，2018年年报，报告期，子公司百力化学 1,000 吨嘧菌酯原药建设项目已竣工并交付使用。

2019年8月28日，“年产 2,500 吨三聚氰胺聚磷酸盐、10,000 吨复配阻燃母粒及仓库建设项目”和“年产 10,000 吨农药制剂建设项目”结项。同时，为提高募集资金的使用效率，公司拟将上述募投项目结项后的节余募集资金共计 30,721,849.03 元永久性补充流动资金。

2019年年报，年产 9,000 吨农药制剂类产品技改项目在2020 年 1 月 31 日完工 ；年产 10,000 吨农药制剂建设项目中的 6500 吨制剂已于 2018 年 12 月份完工 。

2020年4月22日，公司首次公开发行募集资金投资项目之“年产 9,000 吨农药制剂类产品技改项 目”、“上海研发实验室项目”和“偿还银行贷款及补充流动资金”结项。同时， 为提高募集资金的使用效率，公司拟将上述募投项目结项后的节余募集资金共计 16,040,199.84 元永久性补充流动资金 。

2020年年报，年产 15,000 吨十溴二苯乙烷及相关配套工程已在 2020 年 5 月 31 日前完工。

投资完结

2018年9月12日，公司控股子公司苏利化学对外投资 1,000 万元人民币在上海设立全资子公司，新公司名称苏利农业科技（上海）有限公司 ，已取得上海市青浦区市场监 督管理局颁发的《营业执照》 。截至 2018 年 12 月 31 日，苏利化学已实际出资 500 万元。

2018年10月27日，公司及 SIPCAM ASIA S.R.L.拟将持有的世科姆上 海 50%的股权，分别作价 1,400 万元，按照 1 元/出资额的价格向世科姆无锡增资。 本次增资完成后，世科姆无锡的注册资本变更为 4,800 万元，世科姆上海成为世 科姆无锡的子公司；公司及 SIPCAM ASIA S.R.L.分别出资 2,400 万元，仍然分别持 有世科姆无锡各 50%股权。

2018年12月20日，公司拟以自有资金在宁夏设 立全资子公司苏利宁夏，注册资本为 1000 万元人民币，公司占该子公司股权比 例为 100%。本月25日已取得宁夏宁东 能源化工基地工商行政管理局颁发的《营业执照》。

2019年2月28日，公司与宁夏回族自治区宁东能源化工基地管理委员会（以 下简称“宁东管委会”）签订了《项目合作框架合同》 。

主要内容：经宁东管委会党工委会议研究同意公司建设年产 168,500吨阻燃剂、特种材料、气相氨氧化、气相氯化等产品项目。项目分期实施（首期建设年产 8 万吨气相氨氧化及气相氯化项目） 。

投资后续

2019 年 12 月 24 日，取得宁东管委会经济发展局核发的“企业投资项目备案证”， 原则上分三期实施，一期工程于 2020 年 3月开工建设。

2021年4月16日，本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 100,000 万（含），扣除发行费用后，募集资金用于以下项目：

未来产出的产品主要包括：杀菌剂原药丙硫菌唑1,000 吨/年、除草剂原药吡氟酰草胺1,000 吨/年、苯并呋喃酮（杀菌剂嘧菌酯的中间体）2,000 吨/年、4,6-二氯嘧啶（杀菌剂嘧菌酯的中间体）2,000 吨/年、对氯苯硼酸（杀菌剂啶酰菌胺的中间体） 500 吨/年、对苯二甲腈（四氯对苯二甲腈的中间体）5,000 吨/年。

本项目建设期为 2 年。

本次拟使用募集资金投入 100,000.00 万元，相关资金将通过增资及借款的 形式提供至苏利宁夏。其余资金由 OXON ASIA S.R.L.按比例增资投入或由苏利 宁夏自筹 。

2021年8月24日，本次公开发行可转换公司债券资金总额修订为 95,721.10 万元，此次可转债于2022 年 3 月 10 日 上市交易。

扣除发行费 用后的募集资金净额拟投资项目如下：

2022年3月15日，公司与 OXON ASIA S.R.L.于 2022 年 3 月14 日签订《增资协议》。双方同意双方根据持股比例进一步增资苏利宁夏，本次增资中，公司以募集资金 205,200,000.00 元，OXON ASIA S.R.L.以现金形式出资 64,800,000.00 元。本次增资完成后，苏利宁夏注册资本由 30,000万元增至 43,000 万元，公司对苏利宁夏的持股比例不变，仍为 76%。

同时，公司使用部分募集资金向控股子公司苏利宁夏提供借款人民币 554,040,372.66 元，期限三年（自实 际借款之日起计算），借款利率按照中国人民银行 5 年期贷款基准利率执行，为 4.90%，按季结息，该笔借款可提前偿还或到期续借。

2022年5月31日，公司决定将部分募集 资金的实施方式由向控股子公司苏利宁夏提供借款变更为向控股子公司苏利宁 夏进行增资，借款金额中的 106,400,000.00 元由借款方式变更为向苏利宁夏增 资，增资金额为 106,400,000.00 元（其中 53,200,000.00 元计入注册资本，其 余部分计入资本公积），本次变更完成后，公司向控股子公司苏利宁夏增资 106,400,000.00 元、提供借款 447,640,372.66 元，期限三年（自实际借款之日 起计算），借款利率按照中国人民银行 5 年期市场报价利率执行，募投项目的其 他内容保持不变。

同时，OXON ASIA S.R.L.同意同比例进一步增资苏利宁夏 ，以现金形式出资33,600,000.00元 。苏利宁夏注册资本由 430,000,000.00元人民币增加至500,000,000.00元人民币。

2022年7月14日，在本次募集 资金到位前，公司已根据募投项目进展情况使用自筹资金进行了预先投入。截止 2022 年 6 月 10 日，公司以自筹资金预先投入募投项目的实际投资额为 131,694,225.49 元 ，公司将使用募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金 。

投资待完结…

2019年8月28日，公司拟以自有资金在菲律宾设立境外子公司 苏利农业科技（菲律宾）有限公司，注册资本为 20 万美元，公司占该子公司的股权比例为 99.95%。2020年5月21日，公司已完成菲律宾子公司的注册登记，并领取了当地相关行政主管部 门签发的注册登记证明文件 。

2019年11月28日，公司与 OXON ASIA S.R.L.于 2019 年 11 月 26 日签订《增资协议》，协议约 定：百力化学各股东按现有持股比例以货币资金对百力化学共计增资 107,870,500.00 元, 公司增资额为 75,509,350.00 元，此次增资后百力化学股权结构未发生改变。

2019年12月11日，为进一步促进公司全资子公司苏利宁夏业务发展，并结合公司战略发展规划，公司拟以自 有资金对苏利宁夏增资人民币 9,000 万元。

2020年5月15日，公司与 OXON ASIA S.R.L.于 2020 年 5 月 14 日签订《增资协议》，协议约定：百力化学各股东按现 有持股比例以货币资金对百力化学共计增资 96,000,000.00 元 , 公 司 增 资 额 为 67,200,000.00 元，此次增资后百力化学股权结构未发生改变。

2020年12月4日，公司拟 分别以现金人民币 5,549.547 万元和 6,957.951 万元（合计 12,507.498 万元） 收购 OXON ASIA S.R.L.持有的公司控股子公司苏利化学及百力化学各 6.00%股权，上述股份收购事项完成后，公司将持有苏利化学及百力化学各 76.00% 的股权，苏利化学及百力化学仍分别为公司的控股子公司。

2020年12月4日，公司 与 OXON ASIA S.R.L.拟共同对公司全资子公司苏利宁夏进行增资，增资金额为 5,000.00 万元，其中公司增资金额为 1,400.00 万元，OXON ASIA S.R.L.增资金额为 3,600.00 万元，本次增资金额将全部作为新增注册资本。本次增资完成前，苏 利宁夏的注册资本为 10,000.00 万元，均由公司实缴完毕，本次增资完成后，苏 利宁夏注册资本将增加至 15,000.00 万元，其中公司持有苏利宁夏 76%的股权， OXON ASIA S.R.L.持有苏利宁夏 24%的股权，苏利宁夏仍为公司的控股子公司。

根据大连永达苏利原料药及医药中间体和中试车间（一期）项目环评报告披露的数据，项目总投资6.5亿，一期投资4.2亿元，主要生产加替沙星20吨/年、盐酸莫西沙星50吨/年、培哚普利叔丁胺盐15吨/年以及其他各类医药中间体及专用化学品。

2020年12月29日，公司全资子公司苏利制药与永达药业 就原料药及医药中间体生产项目展开合作，苏利制药（40%）、永达药业（51%）与自然人李萍（9%）于 2020 年 12 月 28 日签订合资合同，在大连长兴岛成立永达苏利，永达苏利的 注册资本为1亿元人民币。大连永达苏利药业有限公司取得大连长兴岛经济区市 场监督管理局颁发的营业执照 。

2021年6月22日，公司与 OXON ASIA S.R.L.于 2021 年 4 月 27 日签订《增资协议》，协议约定：苏利宁夏各股东按现 有持股比例以货币资金对苏利宁夏共计增资 317,604,036.13 元,公司增资额为 241,379,067.46 元。本次增资完成后，苏利宁夏注册资本由 15,000 万元增至 30,000 万元， 公司对苏利宁夏的持股比例不变，仍为 76%。

2021年6月22日，公司拟以自有资金 4,000 万元人民币对苏利制药进行增资。 本次增资事项完成后，苏利制药的注册资本将由人民币 5,000 万元增至人民 币 9,000 万元，公司对苏利制药的持股比例不变，仍持有其 100%股权。

2022年4月28日，公司拟以自有资金 4,000 万 元人民币对苏利制药进行增资。 本次增资事项完成后，苏利制药的注册资本将由人民币 9,000 万元增至人民 币 13,000 万元，公司对苏利制药的持股比例不变，仍持有其 100%股权。

2022年4月28日，公司全资子公司苏利制药与永 达药业、 宁波昌益签订了《增资协议》，拟按现有 40%的持股比例以货币资金 4,000 万元对其参股公司大连永达苏利增资，同时永达药业、宁波昌益按现有持股比例 以货币资金进行同比例增资。本次增资事项完成后，大连永达苏利的注册资本由 人民币 10,000 万元变为 20,000 万元，苏利制药对大连永达苏利的持股比例不变， 仍为 40%。

2023年3月28日，公司以及公司全资子 公司苏利卓恒拟分别以自有资金人 民币 14,470.7904 万元和 629.1648 万元（合计 15,099.9552 万元）收购 OXON ASIA S.R.L.持有的公司子公司苏利化 学23%以及 1%的股权。上述股份收购事项完成后，公司及苏利卓恒将各持有 苏利化学 99%及 1%的股权，苏利化学成为公司的全资子公司。2023 年 4 月 14 日，苏利化学取得无锡市行政审批局换发的营业执照 。

2022年年报，公司产年 5,000 吨溴化聚苯乙烯项目已在 2021 年 12 月完工。

2023年6月7日，公司本次拟向包括公司控股股东、实际控制人缪金凤女士在内的不超过三十 五名特定对象向特定对象发行股票，按照本次向特定对象发行上限 54,000,590 股 ，募集资金总额不超过 60,000.00 万元。

扣除发行费用后的募集资金净额全部投入以下项目：

项目建设期 24 个月，实施主体为公司控股子公司百力化学 。

主要建设内容为建设年产 15,000 吨回收溴素、1,000 吨氟噻草胺产线和1,000吨啶酰菌胺 。

公司作为国内溴系阻燃剂的主要厂商，溴系阻燃剂主要产品包括十溴二苯乙烷、溴化聚苯乙烯等，因此对溴素存在较高的需求。受溴素供应渠道不稳定以及溴素价格波动影响，公司主要产品的产量、质量和成本的稳定性均受到挑战。公司此前已具备十溴二苯乙烷中另一关键中间体二苯基乙烷的配套生产能力，本次15000吨回收溴素项目的实施将为公司原材料供应的稳定性提供进一步保障，降低对外购溴素的依存度，综合提升公司阻燃剂产品的产量、质量和成本的稳定性。

本次溴回收项目是针对公司溴系阻燃剂生产过程中产生的副产品氢溴酸进行溴素回收，目前公司现有1.5万吨十溴二苯乙烷和0.5万吨溴化聚苯乙烯生产能力，相关装置在满负荷运转的情形下每年可生产出3.26万吨氢溴酸，可完全满足本项目未来实施的需要。

注：：班长在此申明上诉所发的内容，其乃个人逻辑分析，不构成操作和买卖建议，不构成任何投资建议。