9月15日，医疗板块早盘冲高后全天强势，领涨各大板块，多股涨幅超4%。公开资料显示，招商中证全指医疗器械交易型开放式指数证券投资基金（基金代码：159898）自2023年9月15日起将场内简称由“器械ETF”变更为“医疗器械指数ETF”。在近期医疗板块连续调整下，资金持续低位布局，据Wind数据，该基金年内以来份额扩容已近三成，备受资金青睐。$医疗器械指数ETF(SZ159898)$
据媒体报道，9月14日国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布公告，明确将进行国家组织人工晶体类及运动医学类医用耗材集中带量采购。分析指出，第四批医用耗材带量采购启动，本次集采所涉两大品类中，骨科运动类是国产化率较高的成熟产品，而人工晶体属于国产化率低、有一定创新属性的产品。
借鉴历史经验来看，集采对行业的影响大致可以分为三个阶段：第一阶段是集采结果公布之前，由于市场预期不明，恐慌情绪较浓，板块多处于杀估值的阶段；第二阶段是集采结果公布，如果降价幅度超预期，可能会导致经销商拿货意愿下降，冲击药企销量。第三阶段是集采执行之后，短时间内龙头企业销量大多均呈现增长态势，至于业绩是盈利还是亏损，均有可能出现。不过，中长期来看（一年以后），行业一般会进入“价稳量增”的阶段，业绩向上可期。
分析人士指出，目前新批次集采处于一、二阶段的过渡期，杀估值的阶段已过，悲观预期充分消化。而考虑到集采规则持续优化，预计人工晶体和骨科运动医学类两大类耗材降价幅度可控，超预期的概率不大。尤其是人工晶体创新属性强，预计降价幅度温和。并且，集采还有利于加速国产替代。落脚到A股市场，市场对本次集采已有充分预期，靴子落地后反而有助于板块估值修复。虽然集采短期难免对部分公司营收和利润带来负面影响，但中长期可以加速行业格局优化，中标的企业将受益于国产替代和行业集中度提升。
政策方面，9月10日至11日, “2023中国医疗器械产业峰会暨国药器械生态大会”在河南郑州顺利召开。本次大会以“聚力同行·赋能共赢”为主题 ,全视角聚焦医疗器械领域的未来发展和变革机遇,探讨创新驱动转型、提升产业链竞争力的新形式、新路径、新方案,旨在促进中国医疗器械产业高质量发展。前不久，在中国医院院长论坛上，国家卫健委应急司司长做了“把稳政策基调，推进医药腐败集中整治”的主题发言, 指出反腐应与医药界辛勤付出、无私奉献的绝大多数区分开。受此提振，11日当天医疗板块大幅反弹，引领两市。随着国家对反腐工作意义的反复重申和纠偏，行业学术会议逐渐有条不紊的恢复召开。
估值方面，据Wind数据，医疗器械指数当前的市盈率为29.69倍，处于近10年19.70%分位，即比近10年80.30%的时间便宜。有一定安全边际，投资性价比凸显。随着压制因素的进一步消解，板块估值修复空间打开。
业内人士表示，在人口老龄化、国产替代进程加速、创新出海国际化升级的多重逻辑共振下，国内医疗器械市场将打开万亿空间。相关场内投资者可考虑布局医疗器械指数ETF(159898)；场外可借道联接基金(A份额：018395; C份额：018396)参与。$招商中证全指医疗器械ETF发起式联(OTCFUND|018395)$$招商中证全指医疗器械ETF发起式联(OTCFUND|018396)$
$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$$招商国证生物医药指数(LOF)A(OTCFUND|161726)$$招商医药健康产业股票(OTCFUND|000960)$$迈瑞医疗(SZ300760)$$爱美客(SZ300896)$$乐普医疗(SZ300003)$$鱼跃医疗(SZ002223)$#阿尔茨海默症概念股大涨##降准来了，大盘会怎么走？##减肥药产业链持续活跃##医药工业、医疗装备大利好##市场热点解析#
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