近年来，受内外部经济环境、市场波动以及高净值客户投资理财需求变化，财富管理行业过去以“产品咨询代销”传统业务模式正在经受挑战，在此背景下，转型逐渐成为行业共识。作为上市系第三方财富管理公司——海银通过不断优化业务结构，在践行“财富＋健康”双轮驱动战略的同时，逐渐探索出“业务专业化、综合化和数智化”的私行化转型方向。
得益于上述战略深入推进，海银面对市场大幅波动，整体呈现稳中有升态势。9月15日，海银发布2023财年年度财务报告显示，公司净收入同比增长7.7%，达20.9亿元人民币；客户总数达15.3万人，同比增长8.2%，活跃客户数近4.7万人，同比增长6.5%，“客户往复配置率”达82%。
“财富＋”模式收获颇丰
伴随着中国经济的蓬勃发展和财富的不断积累，中国高净值人群数量和财富均实现快速增长。根据日前招商银行发布的《2023中国私人财富报告》显示，截止到2022年，中国的高净值人群，即那些拥有1000万元人民币以上可投资资产的个体，达到316万人。
而这一数字在近些年正呈现持续增长，年均复合增速达到了10%。未来两年，中国高净值人群数量和持有的可投资资产规模将以11%和12%的复合增速继续增长，市场潜力巨大。
海外市场方面，近期，瑞银（UBS）与瑞信（CS）合并后的新瑞银在亚洲进行大幅裁员，投行、交易、固守等部门无一幸免，但唯独保留下财富管理部门，尤其是私人银行业务。这也意味着财富管理行业是目前金融业务中的风口，拥有庞大的市场机遇，特别是亚洲和中国市场。
据麦肯锡报告，到2032年中国财富管理市场总规模达571万亿，高净值人群规模快速增长，头部机构和高品质的财富管理服务将成为高净值客户的首选。
在疫情阴霾逐渐散去，高净值客户在经历市场洗礼之后，对财富管理多元化的需求愈发旺盛，同时资产配置趋于均衡的理念不断加深。
洞悉到客户需求变化后，海银通过持续强化多元化业务矩阵，对市场变化做出灵活快速反应。在坚守专业、独立原则下，公司始终保持在投研方面的高质量水准和投入强度，在丰富的产品货架和数字化智能投资咨询服务的道路上扎实前行，有序形成全谱系、多元化、专属化的业务体系。
此外，海银敏锐捕捉到财富管理市场正从“产品向配置的转变”以及“客户个人创富向实现家族财富守富、传富的转变”，以“多元资产配置+专属咨询服务”为核心优势，借助“1（理财师）+N（专业咨询团队）+X（外部智库专家）”服务模式，基于买方模式、私行模式下财富管理的价值链条，提供多元资产类别专属定制，辅之以全方位的综合咨询服务及增值权益体系，满足客户全生命周期的财富管理与非金业务需求。
需要指出的是，此前为顺应国策和市场变化提出的“财富＋健康”双轮驱动战略，正对海银业绩贡献度不断提高。“财富＋”的模式，也已经成为财富管理行业发展的新趋势，财富机构也正在更深入地介入到客户的家庭生活和家族事务当中去，向陪伴式的管家身份转变。
据了解，自成立以来，海银对旗下5家专业健管机构的优势资源进行有效整合，通过数字化赋能，实现统一的运营管理、人才管理、供应链管理、品牌管理，并陆续引入美/德/日等国的先进健康管理技术、设备、服务模式，形成以完整健康管理产业布局为“主体”，线上健康管理平台和线下一站式健康管理服务为“两翼”的业务模式。
根据9月15日海银发布的2023财年报告显示，公司健康管理业务实现收入8646万元人民币。其中，体检业务实现收入2208.6万元人民币，体检服务客单价2734元；健康管理实现收入6437.8万元人民币，客均收入达到22613元，均高于同业，印证了海银高端医疗健康解决方案客群定位的正确性，并成为公司发展的第二增长曲线。
加大数智化赋能
大数据、人工智能等新兴技术地不断成熟，也在为财富管理行业带来新的发展契机。目前，海银充分调动强大的自研能力构筑数字化基础设施底座，支持自身业务体系高度自主可控，同时坚持自主创新，实现系统的快速迭代来匹配持续变化的多元业务需求，并且在安全性、稳定性等方面走在行业前列。
随着国内居民财富快速积累，个人客户的财富管理需求进一步释放，对财富管理服务也提出了更高的要求。经过多年沉淀，海银在如何为客户提供“更合理的资产配置建议”、“更完善的信息披露”、“更贴心的客户服务”上逐渐形成独特优势。
据悉，海银科技基于KYN（Know Your Needs）理念打造HIPA（Hywin Intelligent Portfolios Advisor）智能资产配置系统、场景化智能资产配置系统“优配通”，进而通过合理资产配置保障财富安全和实现投资回报。
具体来看，HIPA基于海银科技自建的CDP系统，结合AI算法，动态检视客户财富配置状况，并根据风险偏好、投资规模、流动性等个性化需求，为投资人提供最优收益风险比的大类资产配置方案。优配通则从客户需求出发、以理财师服务动线为落脚，实现多元场景下的投资需求分析。
值得一提的是，2022年底，海银科技从0到1搭建的B2B基金投资交易平台“基慧通”正式上线，全面打通了机构客户投资交易线上化链路，相当程度上扩大了管理带宽，帮助机构客户用更低的成本获得更高的投资管理成效。
目前海银正大力加强对KYC信息的数字化加工，实现从KYC到KYN的跨越，利用AI算法能力，深度理解客户需求，从而提供差异化产品及服务组合，为客户提供生态化、立体化的个性化服务。
通过“数智化”体系，海银搭建“财富+健康”双轮驱动的金字塔体系，为高净值客户提供综合平台，满足客户高度定制化及跨生命阶段的财富规划及健康管理需求，借科技之力，与客户“价值共生、共同成长”。
在健康管理方面，公司则围绕数字健康档案，海银搭建数字健康云平台，实现对旗下所有机构业务、客户、产品供应链等信息的集中管理与共享，并借助一系列前沿数字技术，提升客户服务体验。
除了赋能业务，海银的数字化能力还致力于打通财务和业务数据，打造业财一体化和组织敏捷化，完成工作流的“标准化、自动化、弹性化”再造，人均效能得以明显提升，公司治理和多元管理水平同样再上新台阶，实现了“把权限落在流程中，把决策落在数据上”，为海银推动多元发展、坚持长期主义，奠定坚实基础。多项关键财务指标表现可圈可点，表明海银的内在价值不断增厚，价值创造的能力也得到更大的发挥空间，已形成独具特色的差异化市场竞争力。
加码“私行化”发展路径
在坚持深耕“财富＋健康”双轮驱动战略的同时，海银财富还在不断优化业务结构。根据财报显示，公司正在打造多元货架业务模式，为资产配置能力打下基础，根据市场波动，满足客户需求，推荐相应产品，其中海外业务和保险业务表现尤为亮眼。
据介绍，海银多元发展体现在产品多元化以及加码海外EAM全委业务多方面。比如在产品多元化布局方面，公司与市场上头部私募股权、私募证券、公募基金公司和海外国际保险公司等均保持着紧密产品合作关系。
“虽然我们在2023年减少了私募证券的推荐和新发募集，但一定程度上帮助客户实现了风险规避,最近市场底部逐渐清晰，我们开始加大固收+类型产品的配置，并根据市场走势灵活调整；私募股权产品，受限于二级市场的表现，和IPO发行的收紧，我们会更加关注项目的流动性，和专注于高新技术企业项目。”海银方面表示，接下来将会披露2024财政年度报告，这也是第一个完全不受新冠疫情影响的财政年度报告，对于权益类和股权类投资，公司依然看好中国，这部分类别资产的配置比例将会得到明显提升，也符合多元化转型战略。
在巩固发展好国内市场外，海银也在不断布局海外市场，并开始加码海外EAM全委业务。
所谓EAM（External Asset Management），全称外部资产管理，起源于欧洲，是一个专业资产管理架构，以客户为中心，由外部独立资产管理机构代表客户利益，管理客户账户及资产。近年来，该模式在亚洲地区也开始生根发芽，持续成长并成为不可忽视的力量。
在EAM模式下，投资人（通常是超高净值客户）直接对接EAM机构(亦称“多家族办公室”)，依据超高净值客户的家族财富、家族传承需求，由EAM机构帮助客户在私行开立账户，通常可以对应多个私行、有多个银行账户、但会统一账簿管理，再通过账户进行操作、投向公开市场、资管机构、投资银行的各类金融产品。
在此过程中，EAM机构取代了私行、为客户提供细致专业的顾问服务，收取的是顾问服务费。有别于传统私行只能销售自家银行的金融产品，EAM可以对接不同托管银行、不同资产管理机构、不同的产品和服务。因此，EAM能够更客观地分析客户需求，更加理性地给出专业意见和建议。
实际上，在当前复杂的经济环境下，全球多元化配置、综合财富管理逐渐成为高净值人群投资理财的重点。但海外投资往往对专业性要求极高，而普通银行和券商提供的服务质量难以满足这类人群的需求。正是看到市场需求，海银经过 3 年多不断的探索与实践，融合全球资源为投资者创造更私密安全又能稳健增值的海外“账户+投资”的一体化服务。
通过海银 EAM 开设的私人银行账户，可以满足高净值客户“一个账户，下单全球”，并且可以将散落在其他机构的资产集中到一个账户中，持仓收益一键查询，减少客户与金融机构周旋的时间和精力。
值得一提的是，该服务模式还荣获香港特区政府投资推广署的表彰，这一殊荣激励着海银在海外业务中将深度围绕客户的多元化需求持续深耕买方投顾服务。
$纳斯达克(NASDAQ|NDAQ)$$海银控股(NASDAQ|HYW)$$财富管理ETF(SZ159503)$
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