今年银行存款利率至少有两波下调，最近一波是9月1日开始，多家全国性商业银行再度下调存款挂牌利率。主要银行下调定期存款挂牌利率，其中，一年期下调10个基点，二年期下调20个基点，三年期、五年期定期存款挂牌利率下调25个基点。
继9月初国有大行、股份制银行下调存款挂牌利率后，城商行、农商行、村镇银行等中小银行纷纷集体“补降”，降幅在10个基点至45个基点左右。
银行存款利率下降，第一轮冲击波其实不止于银行存款，其实还包括货币基金收益率。还有多数固收类理财（货币基金、银行现金类理财）因为主要底层资产还是银行存款。银行存款利率下降，它们的收益率一般会降。
大家感叹“幸好存得早”之余，但是也有不少人在纠结，以后有钱了该怎么投资？能否找到一些稳健相对安全、利率又比银行存款高的理财产品？我们的闲钱还能放到哪里？
我们都知道，A股牛短熊长，在股票熊市的时候，以稳健为主的债券基金，往往能取得不错的收益。比如，2018年的A股大熊市，债券基金走出了一波牛市，以4.16%的年收益率领跑各类型基金产品。
不过2022年四季度债市经历了一轮调整，可能让很多稳健型的投资者记忆犹新。但是对于风险投资偏好较低的投资者来说，债券基金其实是一个绕不开的话题；对于做资产配置、组合投资的人来说，债券基金更是组合中不可或缺的一部分。
一、这里科普一下债券基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。
债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，债券基金风险相对较低、收益波动相对平稳，是资产配置不可或缺的一部分。具体来说它还包括短债基金、一级债基、二级债基、可转债基金等等。不同细分下的债基，当然也有着不同的风险和收益，风险由小到大：纯债基金＜一级债基＜二级债基＜可转债。
大家在选择债券基金时，一定要根据自己的风险承受能力做一下筛选，适合自己的才是最好的。如果小伙伴追求稳健，希望收益波动与亏损风险相对低一些，并愿意为此牺牲部分收益，对收益要求不会太高，那么债券基金就挺适合。
二、其次从资产配置的角度出发，债券基金可以在基金组合中起到“压舱石”的作用，主要体现在三个方面：
1、债券是生息资产。所谓生息资产，顾名思义，是可以产生利息的资产，这类资产可以为持有者提供稳定的现金流和长期的收益来源，比如债券、储蓄存款等都属于生息资产：储蓄存款可以获得存款利息，债券则可以获取稳定的票息回报（在持仓债券未出现违约风险的前提下）。
虽然债券的价格会上下浮动，但债券的票息却是固定的（除零息债券），持有至到期的债券可以为基金提供固定的票息收入，获得稳定的基础收益。
2、 债券基金波动较小。从历史数据整体来看，债券基金长期收益稳健，而且相较股票型基金、混合型基金来说，债券型基金波动较小、走势平稳。可以很直观地感受到，和偏股混合型基金那波澜起伏的波动率相比，债基的波动率可以说只有一点小水花。
这里需要注意的是，基金指数走势代表的是该类基金整体的历史平均表现，并不代表单只基金产品的实际收益和未来表现。
3、 债券与其他资产相关性较低。债券与商品、黄金等其他资产相关性较低，和股票之间也常存在“你涨我跌”的“跷跷板”效应。当股市走强时，投资者会被吸引赎债买股，债券市场资金流失走势偏弱。而当股票市场下跌时，相应的，债市就会体现出它的抗跌属性。
因此单纯投资股票型基金波动可能会比较大，如果增加配置债券基金，股债组合可以降低组合整体波动，将回撤控制在合理范围内。有助于分散风险、平滑波动、提升持有体验。
三、再次是配置债券基金的目的是什么？
1、降低组合的波动性。在我们的资产组合里,配置债券类资产可以起到投资组合稳定器的作用，是获取长期收益、规避股市风险的主要方式，也是家庭固定收益理财的主要组成部分。
因此，为了适当降低整体组合的波动性，我们适当买一些收益稳定、波动低的债券基金还是不错的。往往股票市场表现好的时候，债券市场会差一些；股票市场表现差的时候，债券市场会好一些。两者在很多时候具有负相关性，因此配置一定的债券基金来对冲股市的风险是有必要的。
2、 中短期资金的打理。债券基金的另一个定位，是中短期资金的打理。股票也好，股票类基金也好，都是用时间换空间的投资品种，因此往往需要较长的投资周期。
但是我们平时还有一些资金是短期1-3年内可能就会用到的，这部分钱是要保证确定性和安全性的，就很适合投资债券基金。
长期来看，债券基金的波动比较小，即使发生熊市，也只有百分之几的跌幅。买入债券基金，在1-3年的时间长度里几乎不会亏损。
四、最后我们如何筛选债券基金？首先我们要看基金的基本资料。查看目标基金公布的“基金持仓”，可以根据持仓做一些分析，看看更偏向哪一类债券，是国债、国开债、金融债、城投债、企业债、地产债等等。从持仓中可以了解债券基金所投资的券种，可以帮助投资者进一步深度判断一只债基的风险级别。
其次是看基金经理的基本资料，债券基金收益主要来源于基金经理对债券市场的把握，了解基金经理在债券投资上的操作思路，更有利于筛选出优质的债券基金，优先选择5年以上经验的，历经周期考验的基金经理。
最后是看历史收益和回撤。历史收益高，有可能投资的是高风险债券，或加了杠杆，高风险债券出现下跌的概率必然会高一些。即便是小调整，由于杠杆作用，跌幅也会更大一些。当然我们不是简单的业绩分析，在分析的时候，不挑短期跑得最快的，而是侧重选那些中等偏上，稳中有进的。
当然除了关注基金本身，还可以选择一些实力强、在固收领域发力很深的团队和品牌很靓的基金公司比如广发基金，有一支梯队完善的“固收+”投资团队。总的来讲结合上面已经了解基金的基本情况，如基金的投资方向和持仓等要素，再综合进行判断。
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