深读《股票大作手回忆录》和《股票作手操盘术》，总能与杰出的投机天才利费莫尔产生很多思维与认识上共鸣。如今我们曾经犯过或正在犯下的错误，孰不知前辈们早已吸取教训并做出过极其深刻的总结以警醒后人。
投基炒股的道路上，几乎所有人都犯过的3大错误，如果不改正，必然会吃大亏！天才的投机大师利费莫尔百年前的告诫声如洪钟，响彻耳边，振聋发聩！
错误1：短线变长线，投机变投资！
很多人的深套巨亏，都是因一次错误的短线操作，由不甘心止损拖到最后而导致的。
投机与投资是两种完全不同的盈利模式，绝不能混为一谈，在买入之初就要把二者界线划分得一清二楚。
利费莫尔将之视为投资者或投机者的禁忌：绝不能将投机性的冒险演变为投资。将投机看做投资，从而握住股票不放，以至于造成巨大损失。
重温经典系列前3篇，咱们对投机与投资已经进行了全面深入的讲解。为了加深朋友们的印象，今天再做一次特别的提醒与强调：
投机：交易的是价格的波动性，是一种概率游戏，时刻与风险相伴，务必把风险控制放在第一位。连天才的大师级人物都把投机视为是冒险，我们又怎能无视其中的风险呢？
投资：交易的是价值的确定性，博的是未来估值的回归与扩张，锚定的是企业、行业基本面，核心是安全边际与成长性。
投机研究的是价格波动规律，以走势趋势为买卖依据；
投资研究的是基本面优劣，以价值估值成长性为买卖依据。
价格波动主要是市场行为，与市场参与者心理波动和预期强弱密切相关；
价值高低主要是基本面状况，与企业经营、核心竞争力、发展潜力、所处行业等密切相关。
你看，投机与投资之间隔着一道天堑鸿沟，市场原理、交易逻辑完全不相同，一旦把投机演变为投资带来的必然是一场灾难。
如今A股已经实行全面注册制，伴随着上市公司数量越来越多，大量个股会沦为”仙股“，长期无人问津，股价跌起来会没完没了，甚至没有下限。无底线式的下跌背后是风险的不可控，做风险失控的交易简直就是要命的事。
以往的A股，被套在个股上，下一轮牛市来了还有解套的希望；如今的A股，被套在边缘化的个股上，可能一辈子都没有解套希望。
严厉的退市制度，是全面注册制的伴生制度。退市常态化，这是必然要实行的，个股交易有着本金归零风险，对此千万不要麻痹大意。
看看这只股一路暴跌94%，多么可怕！如果最高点买入中间不止损，等着反弹解套的结果就是永无解套之日。
如果你不是精挑细选、千谋万划出来的投资，千万不要把短线做成长线。投机就是投机，该止损务必止损，这是铁的纪律，绝不允许出现任何一次风险失控的交易。哪怕出现一次，都可能带来万劫不复的后果。
比较有意思的是在利费莫尔眼中：所谓的投资者，其实就是赌徒。也难怪天才的投机家会有这种观点，因为那时股市还处于初级阶段，当时还没有价值投资理念与理论。
错误2：跌势抄底，涨势逃顶，逆势而动！
逆势而动是很多交易者最容易犯下的错误。很多人都明白顺势而为的重要性，可在实际交易中就是做不到，甚至在不知不觉中就犯下了逆势交易的错误。
顺势交易务必遵守的四大原则：
一是涨势做多、跌势做空。
不在上涨趋势中做空，不在下跌趋势中做多，这是最根本的交易方向。牛市半路下车踏空或熊市半路抄底被套的根本原因就是没有遵循顺势交易理论，而做了逆势交易。
二是只跟随趋势操作，抛空个人主观。
顺势交易的大忌是个人的主观猜测，上涨途中总是担心行情随时见顶，下跌途中总是担心上涨随时到来，这种心理会导致你过早的离场或入场。下跌趋势没有转为上涨趋势，那就继续看空做空；下涨趋势没有转为下跌趋势，那就看多做多。不要总是拿自已的主观猜测来判定行情的方向，一切依市场实际走势为判断依据。
注意：坚持顺势交易并不是要做死多死空，不是要完全放弃超前研判，不是一点也不要风险防范意识，在市场出现了危险信号或机会信号时一定要保持高度警惕（如大小级别顶底背离共振），严密监控市场实际走势是不是出现了预判中见顶见底走势，以走势佐证预判。当走势验证了预判的正确性，那就是要执行预定的交易策略的时候了；如果实际走势不能验证预判的正确性，甚至与预判完全相反，那么唯一要做的是继续尊重市场的选择，而不是心中的预判。
上面这段话读起来有些拗口，一定要多体会，这都是血的教训换来的经验。读懂了，你就会少付出一些代价。读不懂，你必将会重复我曾经犯下的错误而亏损本金。
三是涨不言顶，跌不测底，不做极点交易。
一段趋势行情中真正的顶底只有一个，猜测100次只有1次是正确的，99次都是错误的。
很多人特别容易在上涨趋势中不停猜顶逃顶，在下跌趋势中不停的测底抄底，总想卖在最高买在最低，这种不切实际的想法害死人。
做投资不擅长基本面分析，做投机又不擅长跟随市场趋势做交易，总是提前于趋势而行动，等真正的机会来了自己却动不了了，被套死了还动个毛线球球！这也是很多人在股市里玩了那么多年依然不赚钱的重要原因之一。
顺势交易务必要克服极点交易思想，不要老想着抄个大底、逃个大顶，等趋势走出来后再做交易决策。昨天的文章对趋势的演进有详细的讲解，不懂的朋友可以去看一看。
四是不依股价高低作为买卖依据。
利费莫尔：绝不以股价偏高作为卖出的理由。
同样，也绝不能以股价偏低作为买进的理由。
趋势交易的核心在于趋势，而不是股价的高低。股价高了还可以更高、低了还可能更低，股价高低从来都不是卖出与买进的理由。
但很多人有恐高症，认为股价高风险就大，股价低就安全，这完全是错觉，极其错误的认知。1800左右的茅台风险一定比1.4元的保力新风险大吗？
忽略股价高低，尊重走势趋势是否健康，这才是顺势交易的正确打开方式。
错误3：过早入场而错失真正机会！
27岁的利费莫尔在从事了12年的专业投机之后，已经积累了相当丰富的实战经验，然而他却在看对了行情发展方向的情况下破产了，导致这种结果的根本原因是：过早入场。
1906年，利费莫尔预测到一场危机即将上演，他不断做空大北方铁路公司的股票，然而行情并没有像他想象的那样大跌，反而总是稍微回调一下就接着再上涨，于是他在这种反复小跌与不断上涨中破产了。直到过了一大段时间之后，股市才开始真正的大跌。
利费莫尔遇到的这种情况，在股市中特别常见，这是涨跌的惯性所导致的，尤其是大级别趋势行情，有着很强的生命力，直到主导趋势的一方力量彻底耗尽，趋势才彻底终结。这一点在上一轮创业板牛市行情中表现的特别明显。
创业板在上一轮牛市行情中共经历了5大波的上涨，在第3波上涨结束后，已经有大量人看空了，连续的放量阴线表明已经有主力机构在撤退在抛空，然而牛市的狂热氛围又推动着又经历了第4波的上涨。
第4波的上涨结束后，快速凌厉的杀跌表明这时市场已经风声鹤唳了，但市场永远不缺乏勇敢的人，一大批踏空者抱着发大财的想法勇敢了冲了进来，加上主力需要盘头来出货，于是又拉出第5波的上涨。第5波的上涨创出新高一点点就没有能力再上行，表明这时的多头已经是强弩之末。
到第6波的时候，市场引诱最后一批多头入场，可连新高都做不到了，这时大级别调整已经不可避免。
看对了行情，却踏错了节奏，因过早入场而赔钱，这是很多人特别容易犯下的错误。
利费莫尔因看空后市，在上涨过程中过早做空而破产。我们有很多朋友因看好后市，在下跌过程中过早做多而被套。所犯的错误是一样的，都是在市场还没有出现明确转折信号时就入场，先于市场趋势而行动是技术型交易的大忌。
如何才能避免这种情况呢？耐心等待趋势转折信号的到来！昨天的文章讲解很深入：趋势转折的研判！
原文：https://caifuhao.eastmoney.com/news/20231007194943665656140
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后面咱们继续分享利费莫尔的精华思想。最后还有请友友们顺手点个赞哦，万分感谢！
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