一、境内市场
1、市场情况
早开盘即延续昨日的小情绪，5y repo开至2.49%持续寻找offer（昨收2.49%）2、3年国债政金债也有1-2bp上行。及至期货开盘后，各期限品种尤其是短端开始加速上行，个别赛道券（如230202）短时间内跳升约1.5bp，5年repo轻松刺破2.50。盘中又有基金赎回传闻更加印证了短端疲弱走势，交易盘顺势进场推波助澜，带动债市跌势进一步扩大， 5年内品种普遍较昨收上行3-5bp、10年上行约1bp，至下午也未见有强势买盘拯救盘面，于是悲伤收尾。
总体来说，托层出不穷小作文的福加上国庆长假各种出游数据向好，又给了大家类似年初弱复苏的焦虑预期，再叠加四季度还要多担心担心机构行为，短期内的确不应有什么不切实际的期盼，但地产和其他数据并未见明显起色，逢赎回有调整还是可以考虑尝试下。不过连天N杀真遭不住，临风西望，看看美债收益率水平，再低头看看人民币各类资产表现，只能说A债这两天的表现已经很坚挺了。以及，等待迟到了的社融。
2、全天表现
数据来源：DM
二、境外市场
美联储官员近期“鸽声嘹亮”。继中国国庆期间美联储官员表达对债券收益率上升导致加息必要性降低的观点之后，隔夜又有多位联储官员表达偏鸽言论。亚特兰大联储主席博斯蒂克继续其一贯的鸽派言论，认为不需要再提高利率了，但如果前景发生变化，可能需要进一步加息。旧金山联储主席戴利提到未来可能会看到名义中性利率上升至2.5%-3%，而不是上升250bp,目前地缘政治的不确定性加剧了经济的不确定性。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利认为若经济更具韧性或不得不进一步加息。收益率的潜在上升可能意味着美联储不得不减少行动。这也是目前为止第四位表达类似观点的联储官员了。今日亚洲时段美联储理事鲍曼表示需监测商业房地产贷款在商业抵押贷款支持证券中的不良影响。如果通胀再次上升，准备采取行动。美国政策利率可能需要进一步上升，但市场明显有些弱化相对鹰派的发言。
隔夜月度的3年期国债招标需求疲软，中标收益率比发行前交易水平高出1.7个基点，今晚将有350亿美元10年期国债续发行，供给压力持续。但市场主要受联储官员言论影响叠加了巴以冲突的避险情绪，收益率从高位明显回落。10年期美债收益率跳空低开后，隔夜最低至4.61%，较10月6日4.88%的最高点下降了27bp。2年期收益率最低至4.92%，收于4.96%。今日下午欧洲开盘后，因股票市场下跌，继续引发避险情绪，10年期美债从4.63%快速下行至4.54%，2年期仍然在4.95%，曲线走平。目前市场定价11月加息的概率仅为12%。
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