【小鑫聊基】二级债基知多少？

1.   什么是二级债基？

二级债基是债券型基金的一种，通常不低于基金资产的80%将仓位用于投资债券等固定收益类资产，用不超过20%仓位投资权益类资产，既通过债券打底追求绝对收益，也力争通过权益来争取更高的超额收益。

既然投资范围不同，那么二级债基与纯债基金的风险等级和预期收益也就需要区别对待了。如果你不想止步于纯债基金的收益，却又承担不了太高的风险，或许二级债基就是一个不错的选择。

2． 同样可投权益，为什么有“债券型”和“混合型”之分？

一般我们根据基金是否投资权益类资产进行区分：完全不参与股票市场投资的就是纯债基金，而参与股票市场投资的基金就需要具体去看可投资的比例来区分了。

同样是“股债兼修”的基金产品，投资股票和债券的比例不同决定了它们的产品类型。作为债券型基金，二级债基的债券投资比例不得低于80%，剩下不超过20%的资金可以用于投资权益类资产。以$鑫元浩鑫增强债券C(OTCFUND|018683)$为例，作为二级债基我们看到它可投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；投资于股票、存托凭证、可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券的比例合计不超过基金资产的 20%（其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%）。

而偏债型混合型基金，股票投资的占比相比二级债基可以高一些，以此来争取更大的收益，当然风险也要比二级债基要高。

3.  怎么识别二级债基及其“含权”比例？

仅看产品类型都是“债券型”，那咱们怎么能够识别出二级债基呢？最直接、准确的方式就是去查阅基金产品资料概要、基金招募说明书、基金合同等法律文件，找到产品的投资范围是否包括股票、可转债等权益类资产“特征”。

第二种方式我们也可以参考基金的业绩比较基准进行判断。以$鑫元浩鑫增强债券A(OTCFUND|018682)$为例，其业绩比较基准为“中债综合指数（总财富）收益率*90%+中证500指数收益率*8%+中证港股通综合指数 （人民币）收益率*2%”，从“中证500指数”和“中证港股通综合指数”的占比我们可以判断这只产品可投权益类资产。

最后一种，就是查阅产品的定期报告，不仅能够判断产品具体类型，还能够深入了解所投标的的具体配置情况。

关于“二级债基”你还有什么想了解的？赶快留言告诉小鑫吧！

风险提示：

基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。鑫元浩鑫增强债券型证券投资基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基金。投资者购买基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等法律文件，了解所投资基金的风险收益特征，并根据自身风险承受能力选择适合自己的基金产品。投资者从代销机构购买本产品的，产品风险等级和投资者风险承受能力的评定结果以及匹配规则，以代销机构为准。