当前，越来越多的小伙伴开始为自己的养老问题提前做准备了，但是面对市场上纷繁复杂的养老产品，很多同学变得手足无措。别担心，华泰紫金稳健养老目标一年持有FOF的基金经理方宇翔教您怎么选。
1.为什么FOF基金适合养老投资？
方宇翔：养老FOF比单支基金来说更加分散。如果去买单支基金的话，股票型的基金波动很大，肯定不适合重仓买。债券基金，如果单支基金踩雷，标的出现信用风险，影响也很大。风险最大的是直接买单个标的，波动最大，比如说买个股，买债券。做一层平滑，就是买一支基金，不管是权益还是债券基金。做两层平滑就是买FOF基金，相对于单个标的，已经做了两层分散，也是目前市面上最平滑的一类产品，波动率更低，适合于养老基金这种稳健型配置。
2.养老FOF有哪些类型，与普通FOF相比有何区别？
方宇翔：养老FOF主要有两种类型：目标风险型和目标日期型。
目标风险型一般分为稳健、平衡和积极型三种，对应的是进攻型仓位的高低不同，因此风险等级和收益等级也各不相同。
目标日期型是根据退休日期来进行选择，例如2040年退休的，目标日期就选2040年，2050年退休的，目标日期就选2050。目标日期型的养老FOF一开始权益仓位会高一点，随着临近到期日期，权益仓位是逐渐下降的一个过程。
简单来说，目标风险型养老FOF和普通FOF有类似的地方，普通FOF也有稳健型、平衡型、积极型的分类，运作投资上相对来说是比较类似。但目标日期型就比较特别，它的权益仓位中枢是逐渐下降的过程，不是恒定的。
3.养老FOF与银行理财有何差别？
方宇翔：相对于很多银行理财来说，养老FOF的权益仓位会高一点。
银行理财的权益中枢更低，更为保守，所以预期收益率是会低一些。养老FOF的预期收益率是相对更高的，因为养老资金的投资期限相对比较长，期限利用好，就要适当的做一些进攻型的策略配置。比如，十年甚至更长期限的投资，如果全放在固收里，就浪费了长期投资所能够承受一定波动优势，而使得最终的收益并没有想象那么高。
过去银行理财、固收基金收益表现很好，是因为之前经历了债券牛市，在这过程中不仅赚了票息，还赚了资本利得的双重收益。现在去投债券，资本利得空间已经非常有限，因为利率很难再做大幅的下调，可能主要还是赚票息的钱。但票息收益已经很低，如果不去冒信用风险的话，那可能也就是3%左右的收益。
所以说，对于长期投资来说，现在时点加一部分权益还是比较合适。
4.与养老保险产品相比，养老FOF有哪些优势？
方宇翔：个人税收递延型商业养老保险也能够享受税收优惠，而专属商业养老保险设置了稳健型和进取类两类投资账户，采取保底+浮动的收益模式，兼顾人身险的功能。但相对于养老型保险产品，养老FOF有三点优势：
1.保险机构相对来说还是投固收产品比较有优势，因为保险绝大部分的投资常年都是在固收上，很少量的投资在权益上。
2.保险产品的信息披露不是很透明，公募基金都会披露持仓，养老保险不会披露持仓，投资者没有办法搞清楚它的底层投的是什么。
3.保险产品的流动性可能没有公募那么好。华泰紫金稳健养老目标一年持有FOF是一年持有期，持有期满一年就可以随时赎回，虽然是长期投资产品，但不会一直锁定流动性不让你去做交易。
注意啦！华泰紫金稳健养老目标一年持有FOF来了
养老这事，已经迫在眉睫，对养老FOF心动了的小伙伴可以通过华泰紫金稳健养老目标一年持有FOF进行布局：
1.华泰紫金稳健养老目标一年持有FOF基金由纯债基金等固收类资产打底，权益类资产投资比例为10%-25%，权益中枢20%，严控风险，力争长期稳健的回报。
2.拟任基金经理方宇翔，厦门大学应用数学与数理金融双学士，上海交通大学金融学硕士，拥有5年大类资产配置及基金分析经验、3年投资经验。
3.共享集团智库：母公司华泰证券180+位行业专家、40+宏观策略专家。管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与产品财产的投资运作。
4.基金代码：019608，发售时间：10月11日-24日，每个开放日可申购，每笔份额的最短是有期限为1年。
$华泰紫金稳健养老目标一年持有(FO(OTCFUND|019608)$
养老不是小事，拟任基金经理方宇翔和公司自有资金同时跟投是我们最大的诚意。在投资的马拉松上，我们始终认为持有人的利益永远是第一位的，朝乾夕惕，抱诚守真，希望可以不负所托，力争为大家带来长期稳健的回报。
风险提示：本材料不作为任何法律文件。本材料中包含的内容仅供参考，不构成任何投资建议或承诺，不代表任何推荐或观点。不同时期，华泰证券（上海）资产管理有限公司可能会发出与本材料所载观点、意见、评估及预测不一致的其他材料。请投资者理性判断并独立决策，在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。本文中涉及基金属于混合型基金，产品风险等级为中风险，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。跟踪指数的过往业绩不代表该指数或本基金的未来表现。基金不同于银行储蓄与债券，基金投资人有可能获得较高的收益，也有可能损失本金。华泰紫金稳健养老目标一年持有FOF可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。投资有风险，投资人在进行投资决策前应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，充分了解本基金的产品特性，并自行承担基金投资中出现的各类风险。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。基金投资需谨慎。
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