中泰证券汽车电子周跟踪：新能源车企加速全球化布局，华为智选模式再验证
国内智能化板块上行，海外汽车电子标的普遍下跌。国内方面，本周国内汽车电子板块上行，智能化表现优于电动化，智能车指数累计上涨3.0%，跑赢沪深300指数3.6%，新能源汽车指数累计上涨0.5%，跑赢沪深300指数1.1%；海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨0.04%，跑输标普500指数0.4%，禾赛上涨1%，其他核心标的均有不同程度下跌。
9月国内新能源车销量同环比增长，欧洲渗透率环比回落。1）国内：9月国内新能源车销量90.4万辆，同比+27.7%，环比+6.9%，渗透率为31.6%，环比-1.1pct。1-9月国内新能源车累计销售627.5万辆，同比+37.5%，累计渗透率达29.8%。2）特斯拉：23Q3特斯拉全球交付与43.5万辆，同比+27%，环比-7%，特斯拉中国9月销量达7.41万辆，同比-11%，环比-12%，23Q3特斯拉中国累计销量22.25万辆，同比+18%，环比-10%。23Q3销量环比下降主因Model 3焕新版等产品的生产需要，关键设施升级导致产能关闭。3）欧洲：9月欧洲7国新能源乘用车销量为20.33万辆，同比+1.66%，环比+5.26%，渗透率环比-7.27pct至22.96%，挪威/法国/瑞典渗透率环比上升，西班牙/意大利/英国/德国渗透率环比下降。
华为智选模式再验证，有望推动后续合作车型热销。华为ADS 2.0高阶智驾系统不依赖高清地图实现城区NOA功能，年底将在全国所有城市推广，且每天深度学习1000万+km，最快可实现“5天迭代一个版本”。全新M7搭载华为ADS 2.0提升智驾体验，发售后销量亮眼，累计大定销量破5万台，其中约60%为智驾版。此外，智界S7（与奇瑞合作）和问界M9将于11、12月发布上市。借助华为的技术和资源，智选模式下的车企获得华为全栈式智能化解决方案，全新M7的热销有望打造出智选模式标杆并营造品牌口碑，推动后续奇瑞、江淮等其他智选模式车型快速上量。
国内新能源车企加速全球化布局，理想将于2026年发布新一代技术平台。1）电动化比亚迪乌兹别克斯坦建厂进军中亚；极氪将在荷兰设立欧洲总部；哪咤汽车与法国巴黎银行达成战略合作；特斯拉得州超级工厂4680电池产量破2000万枚；美国电动汽车销量创新高，特斯拉份额下滑。2）智能化：理想汽车2026年将发布新一代技术平台；阿维塔无图NCA功能年内实现全国覆盖；特斯拉德州工厂新厂房或用于Dojo运营；禾赛获得哪咤新车型激光雷达定点；速腾聚创车载激光雷达单月销量超2万台；毫末智行发布三款强性价比智能辅助驾驶产品。
后续催化剂：新车上市交付方面，10月9日广汽埃安昊铂首款超跑昊铂SSR上市并交付，华为智选车智界S7、问界M9将于23年11、12月发布，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年12月发布，比亚迪全新高端B级纯电SUV宋L将于23Q4正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。展会方面，广州国际车展预计将于11月中旬开幕。
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