文：香农说要有熵每周二、周四下午发布手动定投发车计划，按1000元的0.5-2倍发起，并且有卖出计划。过去十年，偏股混合基金指数年化收益有13% ，同时期基民的年化收益却是负的，作为普通投资者，把偏股混合基金指数作为自己的投资目标比较切合实际我希望通过这个实盘，用真金白银证明，通过长期持有和适度控制仓位，投资基金真的可以帮助普通投资者赚到钱。希望可以对你有所帮助，欢迎关注、验证。
香农市场温度
“香农市场温度”是香农综合估值、均线、风险溢价率等数个维度做成的模型指标，用来反应A股目前的机会和风险市场温度越低机会越大，市场温度越高风险越大低位买入并持有，高位适当减仓，是基金投资基金最简单、最容易赚钱的方式大家可以参考市场温度制定买卖计划，制定自己的仓位计划，或定投计划的倍数参考用法是：25度以下：8-10成仓位；25度-60度：5-8成仓位；60度-80度3-5成仓位；80度以上3成以下仓位或：25度以下加倍定投，25度-60度正常定投，60度-80度0.5倍定投，80度以上暂停定投。
今日市场温度：16度，盘中下跌， 操作上加仓/ 加倍定投
今天真实的市场温度应该已经12、13度了，单从市场温度这个指标看，算是5年大底了，5年的大底意味着未来1年左右将也出现5年一遇的大牛市，很多朋友可能说”做梦呢？“，理由大多是这次A股面临的环境完全不同，很有可能复制日本的长期熊市
对于这种看法，我其实也想说”做梦呢？“，我经历过大概3轮牛熊，对上两次熊市末期，我都印象挺深，感觉其实和现在的市场挺像的，各种条件看上去都是A股要完了，结果都是没过几个月就莫名其妙的出现所谓的”史诗级“牛市，然后所有的空头就会瞬间转为多头，找出证据说A股多么多么好，然后再竞拍式的喊出4000点、5000点、甚至6000点的口号。。。
一切其实不过都是周期罢了，每10年有每10年的新局面、新问题，其实哪个十年都不容易，但是没有变的是A股周而复始、牛熊更替
现在很多人口中的利空，在我看来都不是利空，我一直认为A股的利空只有一个，那就是”涨太多“，利好也永远只有一个，那就是“跌的多”
市场每次都是在所有人都绝望地时候，突然诞生的
相信这次，也不例外
估值、股债性价比、拥挤度这些都可以作为投资当中的锚，如果你嫌麻烦，那你可以关注我，每周都会发布香农市场温度，你可以根据市场温度的高低进行投资决策，也许不能帮你赚大钱，但至少让你避免卖在低位，买在高位
V定投发车（10月第3车）
“V发车发车计划”本质思想是高景气板块的均值回归，布局周期成长为主，重视赔率，所以附近几天买入都可以没能在今天买入也没关系，每次发车计划的附近1-2天跟车都可以，只是当天效果最好定投主动权益基金的，按照市场温度改变定投倍数就好
今天周四，手动定投日，市场温度低于25度，按2倍买入，即2000元（基准金额1000元）
1000元券商：申万菱信中证申万证券行业指数(LOF)C（015178）
500元消费：富国消费主题混合C（011309）
500元港股：南方香港成长(QDII)（001691）
发车逻辑：本期继续发车券商、消费、港股
券商：券商今天有脉冲动作，老妖古太平洋、首创都有反应，锦龙股份今天涨停，个人理解今天算是试盘，本来想接过抗大盘大旗的责任的，奈何今天空方力量实在太强了，年内感觉问题不大。所以今年2倍定投中，1000元给到券商，感觉给的上车机会越来越少了，年内一旦市场反弹，券商肯定是旗手，初步先看30%的空间吧，最迟1、2月止盈下车。
消费：基本上开始定投消费，消费就开始不断下跌了，也是觉得消费今年起不来，不断向下的过程，通过一轮定投，可以低位收集筹码，目前消费占计划占比才3%，目标是加到15%，每周1000的加，其他板块不止盈，要加到明年年中才能到15%，下车时间可能是明年下半年或者2025年，消费作为A股ROE最高的板块，跌下来安心收集筹码即可，把消费当一个年化15%的理财产品就可以，操作没那么复杂很简单，白酒今天大跌后，茅台估值来到28X+，茅台每次到22-24倍左右，基本消费都会见底，按照这个规律，茅台还要跌15%左右，对应着白酒可能要调整10%左右（因为茅台补跌，其他酒早都跌下去了），所以现在定投到明年，定投的综合成本大概是比现在位置低5%左右，大概是对应的是茅台25倍PE的成本，这个成本还是比较舒适的，所以会持续定投。
港股：港股最近弱爆了，主要压制就是美债收益率，但是现在美债收益率比去年1月高很多，但是港股却离去年11月的历史低点还很远，按照这个逻辑来看，港股总体来说并没有那么弱，港股总体和美债收益率反向，现在的问题是，是要相信美债收益率继续大幅向上走，还是暂停向下？个人觉宁愿相信后者，触发美债向下的因素我想大概率会来自于美国本土本身，这么高的利率相信去工业化的美国支撑不了太久，所以现在定投港股性价比并不低，美债一旦暂停上行，港股一定是首当其冲的上涨。
今日估值表2023.10.19
不想跟车的自己参考估值表吧，需要注意的是估值这个指标并非对每个板块都有效，偏周期的板块不适合参考估值
关于市场
今天三大指数走势有点出乎意料，科创50最强是预期当中，但是沪深300大跌却是预期之外
科创50今天上涨0.04%，主要是芯片今天表现很好
芯片展开说两句，有一段时间没有聊芯片了，芯片是我持仓里面比例最高的板块，也是V定投计划里目前占比最高的板块，我对芯片的看好不言而喻
芯片上半年4月份有过一波脉冲，当时主要是AI板块的补涨，而这一次芯片上涨，个人觉得已经是独立行情了，芯片整体景气度底部之前预期是4季度，现在来看大概要到明年1季度了，会不会往后拖呢？也许全球的半导体拐点会继续往后拖延吧，但国内的半导体拐点会比全球要早，这个还是比较确定的，华为MATE60这次的火爆，一定程度时电子消费复苏的映射，周期成长板块股价会提前基本面1个季度左右，那么如果半导体拐点真出现在明年一季度，现在芯片板块的股价将随时爆发。
今天行情这么差的情况下，芯片还能表现这么好，原因除了美国加大对我们芯片、上海市发布方案打造芯片制造全流程数字孪生仿真验证平台的消息刺激外，更多的还是资金逐渐意识到芯片板块的预期差
预期差来自那里？我们看看全球代工巨头台积电的三季度业绩情况，三季度应收5467.3亿，虽然同比下滑10.8%，但是环比增加13.7%，而且也超出分析师预期的5373.4亿元，从代工巨头的业绩来看，似乎确实出现了半导体基本面的拐点
今天寒武纪20CM涨停，也是一个信号，美国禁止英伟达向出售A800和H800，甚至连高端消费显卡4090也一夜下架了，感觉又要带来一波AI行情，整个人工智能板块在6月份回调以来也调的比较充分，这里面算力相关的估计会出现新一波行情。
二季度大幅切换AI板块的王鹏、吕越超、莫海波，估计可以回口血了，年底的KPI考核就靠剩下的这50个交易日了。
说回沪深300，今年沪深300跌的挺惨的，今天下跌了2.13%，上证指数也跌了1.74%，元凶是银行板块，其实银行板块由于某种原因，在今年的回调中，，所以虽然其实A股今年表现很差，但是指数却没跌多少，但是今年银行却意外的大跌了，说明市场结构要调整了
A股不能总用银行来，是时候依靠新的方向
今天券商盘中有试盘，也是试图接过银行的大旗，后面还会反复试探，看明天锦龙股份能不能出现赚钱效应吧，如果能出现，券商很有可能发动新一轮行情
不过券商总体还是起到搭台的作用，今年4季度到明年一季度市场的核心，大概率还是以科创50为主角
最大头的还是芯片
剩下50个交易日，方向大概如此
不要悲观，最后的煎熬马上过去
聊几个事：
1、今天消费大跌，这里的消费是广义消费，最典型的是白酒龙头茅台，今天大跌5%，猪肉龙头牧原股份跌停，消息说是茅台三季度财报大幅下滑，像茅台这种大块头，消息的刺激其实是比较微乎其微的，就像我在上文V定投计划里说过消费，本质上不是个股的消息刺激，而是整个消费板块都在杀跌，其实消费不是从今天开始杀跌了，今年申万31个行业里，美容护理是倒数，医美龙头爱美客今年也下跌了35%左右，消费是机构的重仓股，今年最大的流出是外资，北上资金今年净卖出是往年最高的，所以你说消费能抗住吗？而且更难受的是，内资也跟着砸，倒不是基金经理观点变了，最主要的是消费板块下跌，基民或者其他资管产品的持有人会受不了，而赎回，基金经理就不得不被动卖出，造成挤压。消费不要轻易言底，你看茅台现在28倍PE确实不能算便宜，耐心一点，跌到22倍就是出手时机。当然定投的话现在就可以开始。
2、今年主动权益型基金发行惨淡，前端时间一个明星基金经理，10天募集了2个亿，就各种贴喜报，要知道2020-2021年，一上午募集60亿很多时候都是常态，我看了下数据，几个历史性低点，A股公募基金发行量都在3以左右，而今年持续的时间最久（估计今年基金公司年终奖不会很好看）
为什么基民都不愿意买单了呢？一是过去两年A股跌的实在太惨了，场内的基民在一众大V的引导下该满仓的都满仓了，亏钱躺平的居多。二是目前市场缺乏标杆基金，以前动辄3年翻倍基金，蔡皇、葛大妈、张坤都是靠一波行情一把挺进500亿规模序列，而现在呢？我查了下近三年涨幅前10的基金：
最高的几个只也有50%，似乎并不低，但是我们看看跌幅榜
净值腰斩的基金比比皆是，基民怕的不是亏损，怕的是没有希望，公募基金这三年的表现，很难让基民看到希望，3年对于专业投资者来说不算长，但是对基民来说已经很长了，3年在很多专业投资者眼里其实就是一轮牛熊的调整阶段，而对于很多基民来说，3年的时间足以给“基金”这个事物来定性，基金亏钱目前又成了主流认知，所以增量资金也进不来，什么时候这个恶循环能打破呢？什么时候大家连基金都懒得骂了，行情也许就开始发动了，据我身边的小样本观察，感觉这个节点不远了。
3、老胡发文说自己亏了3万，而且最近也不怎么更新了，其实3万并不多，不过这个事情最近被大家总是拿来茶余饭后，背后反应的是很多投资者需要找个话题来发泄情绪，市场下跌时，投资者有时候需要的情绪释放，亏损的投资者需要看到一个一个投资不幸的例子，来填补自己的焦虑。现在很多人骂基金是骗子，但一边骂又一边不愿意赎回，说明心中还是相信基金，骂是因为要输出情绪，但身体还是很老实。我第一听有人说基金都是骗钱的是从我爸那听到的，那是2008年。。。那之后出现了几轮牛市，愿意在低点坚守的投资者，都获得了丰厚的回报。
4、比亚迪业绩爆炸，今天说这个有点完了，但是还是说两句，比亚迪前三季度净利润121-140亿，在今年新能源汽车预期这么差的背景下，迪王还是杀出一条血路，不过市场没有持续买单，昨天迪王刚涨了4.65%，今天跌了3.40%基本全部回补了，比亚迪现在动态PE32倍，同比200的业绩增速，按PEG看只有0.15，按照成长的投资框架，妥妥的闭眼入，但是为什么今天又跌回来了呢？原因还是信心，市场缺乏信心，信心的建立需要时间，需要几根大阳线。
$诺安成长混合(OTCFUND|320007)$
$富国消费主题混合A(OTCFUND|519915)$
$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$
#半导体板块直线拉升 要反转了？#
#3000点保卫战再次打响 会跌破吗？#
#比亚迪业绩炸裂！汽车板块稳了没？#
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