天银机电、拓维信息继续格局，观察中科飞测、高新发展、塞力斯、万润科技。

大盘指数在上周一触底之后出现连续反弹，两市成交量也是呈现温和放大，北上也是持续净流入。对于接下来的指数走势老鸿依然维持持续看反弹的观点，同时注意接下来月底重要会议以及下月初外围重要会议对资本市场的影响。同时老鸿个人观点认为接下来指数反弹跟以前有所不同，总体是以波段趋势性为主，原因很简单，因为市场信心的恢复需要慢慢的积累，因此，策略上整体要轻指数重板块以及个股。盘面表现来看，上周市场几天的反弹都还是以超跌板块轮动为主，并不是说超跌板块反弹就不好，而是如果市场一直以超跌板块轮动反弹的话，那么就意味着市场资金没有信心，并且反复轮动套路之后就会削弱市场资金做多的信心，所以接下来指数要想持续性的反弹，必须要有一个具有持续性向上的板块带出赚米效应，从而不断提升市场做多的信心，因此，老鸿个人的看法是接下来的市场还是要多注意板块趋势的走势，趋势分为强趋势跟弱趋势两种，强趋势就不用多说，弱趋势指的是板块内的核心个股走势不是很强，另外板块足够强的个股不多，最后就是板块趋势图形不明显，但是这类弱趋势依然也是值得跟踪关注的，因为一旦弱趋势转为强趋势阶段，就是值得深度参与，比如目前的半导体以及存储芯片、消费电子、电动车等几个方向。

板块方面

星链概念，这个板块目前算是市场近期板块趋势性最强的方向，老鸿文章中也是提早就开始分析，上周也是深度参与了天银机电以及中国卫通，总体收获还不错。接下来老鸿个人主观上依然还是看好这个方向的博弈，这里说一下，趋势不是说要天天表现的很强，而是整体的节奏性很强，强势期给大家的感观是靠，个股或是板块又新高了。另外个人主观看好的同时也需要提醒一下，一切都是以市场走势为主，比如星链这个方向，如果出现持续性调整，尤其是核心趋势股的持续性走弱，那也要谨慎对待。

其他方面主要也还是围绕华为科技概念，细分中主要是华为算力、华为手机、华为汽车、半导体芯片这几个为主，华为算力近期整体表现的也是不错，很多个股也是走出了趋势，并且这个方向也是中长线逻辑，相关个股值得中长期跟踪。华为手机主要是代表的消费电子，随着华为新机的销量持续增长以及市场对明年华为新机的预期，相关的产业链都迎来中长期受益的成长机会。华为汽车主要是无人驾驶，这次M7销量大增，同时接下来12月份的M9预期也很强，将在11月份给相关产业链公司带来炒作的预期。半导体芯片这个的核心逻辑也是受益于下游消费电子以及电动车发展带动，从近期披露的头部芯片企业的三季报业绩来看都出现了明显的回暖，比如图像传感芯片的韦尔股份、射频芯片的卓胜微、指纹识别芯片的汇顶科技、手机代工以及汽车芯片的闻泰科技等三季度业绩都出现较大的改善，另外上游的设备材料头部披露的业绩也是整体不错，所以半导体芯片这个方向接下来也是值得中长期重点跟踪。

个股逻辑思路分析

天银机电300342

第一只个股天银机电，具体逻辑思路开始详细拆分。股价近期创出年内新高，并且是具有板块性效应，整体走势强于大势。继续分析其他因素。

还是老规矩，先看下它的基本面跟核心题材，主营业务是冰箱压缩机配套产品、雷达与航天信息化装备产品。核心题材：华为概念+卫星互联网+6G+智能机器+毫米波概念等科技属性。业绩方面，三季报业绩增长了6%左右，虽然幅度不大但是依然保持正增长，同时三季度业绩方面冰箱压缩是出现下滑的，卫星这块的业绩是保持继续增长，并且手里相关订单充足，这也说明公司现在重心是放在卫星互联网这块。机卫星互联这个行业已经发展很多年了，以前都是J用比较多，但是自从华为新机开启了卫星通话之后，整个卫星互联网行业有望迎来高速发展，毕竟民用市场更大也更容易商业化，对于上市公司来说才能真正的业绩落地，所以业内也认为未来几年将会是卫星互联网的高速发展成长期，相应的上市公司也有望迎来一波成长期。

再看下它自身的走势以及板块整体走势情况。天银机电从今年初开始就是以波段趋势的走势在走，对应同期的指数明显强很多，当然今年的走强也是由于卫星互联网行业的大事件，比如前段时间的华为新机搭载了卫星通话功能，市场对这个方向也是炒了一波，但是最核心的还是整个卫星互联产业发展进入了蜜月期，不论是国内还是G外都在大力发展卫星互联网，所以这就给了相关行业以及个股迎来了一个比较不错的投资期。总的来说，不论是天银机电自身走势还是整个卫星互联网板块走势目前都是强于大势。

综上所述，最后说下老鸿个人对它的看法。最核心的逻辑就是卫星互联网产业进入高速发展阶段，天银机电这些年也是在大量投入卫星互联网这块，从披露的业绩上看这方面也是得到了不错的回报，而且从二级市场股价走势上板块走势也是强于大盘指数，说明产业发展前景得到了二级市场资金的认可。这个方向老鸿是提前分析的，上周二开始进场参与，周三滚动一天，周四周五持有未动，目前整体收益也是不错，跟上节奏的老铁也都是吃了大肉，前面文章都有记录。上周五天银机电也是属于强势震荡，主要当天是受到了市场高标个股调整的影响，板块也是出现不同程度的调整，但是作为趋势板块品种，不能单纯以一天涨跌来判断是否结束，所以老鸿主观上依然继续看好这个方向，只要趋势继续维持向上不变，天银机电仍会继续持有，同时保持先手优势，一旦出现持续走弱就会随时走。对于趋势玩法，老鸿跟大家分享一个自己的持股经验，那就是整体趋势未变就淡定些，不要被分时波动所干扰，同样一旦出现持续走弱以及趋势发生改变就坚定的走人。

拓维信息002261

第二只个股拓维信息，股价前期创出年内新高之后进入了调整，近期反弹之后再次进入震荡调整阶段，但是大趋势目前还是维持向上。继续分析其他因素。

先看下它的基本面跟核心题材，主营业务是软件开发及服务，跟华为有深度的合作。核心题材，华为概念+AI算力+电商概念+工业互联等科技属性。业绩方面，上周披露三季报业绩，今年前三季度净利润同比下滑了29%左右，总营收同比增长了17%左右。评论区很多老铁留言问我如何看拓维这个业绩，老鸿对这个业绩没有过多的看法，或者说短期也就是因为业绩无特别亮点导致股价走势比较弱，这方面对比前面老鸿分享的算力概念中贝通信、恒润股份也就很明显了，这两家公司在算力方面都已经开始贡献业绩了，所以股价近期表现的比较强。但是从拓维信息的三季度业绩报也有些亮点，比如三季度研发费用投入出现增长，预付款同比增长90%等等，拓维信息在算力领域是跟华为深度绑定合作，并且拥有自己的算力服务器品牌，未来随着算力全面发展以及国产化的大趋势，公司中长期也是有望持续收益。同时对于科技创新企业来说，除了业绩窗口期以及股价大幅炒高之后，业绩整体上好点差点都没多大影响。发展前景如何，华为作为国内科技创新的风向标，拓维又是跟华为深度合作，所以懂的自然都懂，无需说太多。

再看下它自身走势以及板块整体的情况。拓维今年整体表现也是可圈可点，上半年作为国内AI算力的代表品种，表现也是非常强势，随后经过充分调整，近期在市场风口再次吹来，股价又再次活跃起来。华为现在作为国内科技创新的风向标，它的一举一动都会牵动A股的科技走势，所以拓维这种从某种意义上来说就是科技行业的风向标。板块方面今年整体走势都差不多，上半年大肆炒之后，经过充分调整，近期也都开始企稳并有走强的迹象。同时最近市场相关算力概念股又开始活跃起来，老一批的算力概念股鸿博股份、拓维信息、利通电子等目前走势相对平稳，因为上半年炒作的力度比较大，而新一批的算力概念股开始走强，比如中贝通信、恒为科技、莲花味精、翠微股份等近期出现了大幅上上涨，这说明算力在未来科技创新发展中会迎来高速发展，目前越来越多的上市公司开始布局，二级市场大资金也是争先恐后的进入该行业的相关公司。所以算力这个行业的未来非常值得重视。

综上所述，最后说下老鸿对这个票的理解。这只票近期在我的文章也是多次分析，具体逻辑跟思路前面文章都有，可以回看学习。大方向上老鸿对它的看法未变，中长期依然非常看好。对于上周末披露的业绩影响，老鸿认为已经提前反应在股价上了，所以接下来股价应该是会反应对未来的预期。总体来说，拓维信息目前是走的比较弱势，短期可能还会维持弱势反复震荡，所以短线上暂时没啥看点，趋势波段依然是逢低关注或是耐心等待。

中科飞测688361

最后一只个股中科飞测，具体逻辑思路详细拆分。近期股价是属于箱体震荡的走势，整体表现强于大势。继续分析其他因素。

首先看下它的基本面跟核心题材，半导体设备+次新股+哈勃投资。中科飞测主营业务是做半导体芯片设备的前端制造。业绩方面，近5年的总营收是保持稳定增长，净利润是有比较大的浮动，主要也是由于研发费用投入比较大，因为作为科技企业，尤其是这种科技自主国产替代的公司，如果没有大量的研发资金投入，就很难在技术上有大的创新，另外公司的毛利润也是比较高在 50%左右，说明公司的技术含量高。

然后公司目前所处的行业情况是，主要属性是半导体设备。目前二级市场对半导体设备这块的态度就是属于消息驱动型，板块的弹性是不错，并且存在的预期也是很强。再看看公司业绩跟发展前景如何。今年前三季度总营收增长了127%，净利润同比增长454%，这个业绩不论是在半导体设备板块还是整个市场都算是很不错的，同时三季度前十大流通股东出现了养老基金产品进驻，半导体行业类基金产品也是纷纷加仓或是新进，最新股东人数相比上一个季度也是出现了集中。发展前景上，目前国内半导体设备这块被卡着脖子，导致国内在芯片制造上也带来很大的困难，因为芯片行业制造是最关键的，同时设备跟材料又是制造的核心，目前芯片制造的核心设备以及零部件都是被国外大厂控制，因此，国内要想在芯片制造上有所突破，设备跟材料这块必须要自己解决。中科飞测目前的主要设备是提供给芯片制造的前端，目前国内这部分国产率很低，未来国产替代的空间还很大。

综上所述：最后在聊聊我个人对这只票的理解，中科飞测作为今年刚上市的次新公司，所处的行业发展前景是很不错的，同时公司是国内该细分领域的头部企业，在技术研发上投入也是比较大，另外公司目前市值 200 多亿，对于该细分的市场空间未来还有较大的提升，属于成长性的潜力公司。技术走势上看，上市后股价出现一波拉升随后开始调整，近期也是属于在这个箱体运行，同时最近几天设备板块也出现时不时异动，因为未来国内芯片大厂扩产对国内设备核心企业来说都是直接受益的。不过这里还是要说明一下，中科飞测是科创板公司，由于目前整个科创板的流动性相比其他几个场子是要弱一些的，但是科创板大多数都是硬科技公司为主，是未来国内资本市场重点发展的方向，同时科创板指数从2020年上市后7月份的高点以来已经调整了3年多的时间，参考当时创业板指数成立后年内6月份高点调整到最低也是2年左右的时间，再从这几年国内头部一些大资金也是大量配置了很多科创板品种，所以老鸿认为未来科创板也是有机会走出一波当年创业板那种大级别的行情，当然这个是需要时间。就短期而言，中科飞测这种小盘成长型科技企业来说，吸引力还是非常大的，另外从公司最新披露的三季报业绩以及最新十大流通股东情况以及股东人数，都反应出中科飞测是一些中长线资金追捧的潜力成长性标的，所以有条件有耐心的可以逢低多关注。

另外在分享三只潜力个股作为跟踪目标

$赛力斯(SH601127)$ ：主营业务是汽车及相关产品，主要收入来自新能源汽车跟燃油汽车，目前新能源汽车收入占大头，公司的前身是小康股份。核心题材，新能源汽车+无人驾驶+华为概念+无人机，主要的看点就是公司跟华为一起在汽车领域合作，属于华为在汽车领域部件的核心合作伙伴。塞力斯这波炒作的主要核心就是华为的无人驾驶技术，而且这个是电动车产业发展的转折点，从过去的电动车转向未来的智能化，并且后面还有M9的预期，所以它目前算是市场的核心焦点品种，不论的短线资金还是价值投资或是价值投机几类玩家都参与其中，这也是股价能够这么坚挺的核心。老鸿节后在塞力斯身上也是两出两进拿下40多个点，前面文章都有实时的记录，有兴趣的可以回看。对于塞力斯老鸿的观点依然是继续看好，毕竟这种产业大变局下的机会并不常见。技术上目前已经高位盘整了7个交易，周五收盘破了5日线，老鸿也是在上周五再次开始逢低上车塞力斯，接下来如果继续调整还会继续加。从目前公开的信息看12月份发布的M9大定已经超过1.5万辆了，同时M7也是在加班加点的赶工生产，随着M9的发布时间越来越近，市场进入11月份又有新的炒作动力，所以后市继续看好。对于上周末披露的业绩，总营收出现下滑，净利润出现同比减少亏损，业绩代表的是过去，股价炒作的是未来，所以塞力斯目前业绩不好是预期内的，后市股价能否上涨是市场对于他后市的预期，目前看后市的预期依然还在并且也很强。

$万润科技(SZ002654)$ ：主营业务是广告传媒、新一代信息技术服务。核心题材，华为概念+大数据+存储芯片+国企改革。万润科技今年市场对它的核心炒作预期就是存储芯片这块，因为它的大股东跟长江存储是同大股东，长江存储作为目前国内存储芯片的头部企业，所以这就给了市场很大的想象空间。万润科技近期在文章中多次分析，我个人也参与了几次，效果还不错，具体分享记录文章都有，可以回看学习。该股前期走强主要是跟公司前几天开的一个产品发布会，手机嵌入式的存储芯片产品，刺激了短期股价的上涨，并且也开启未来在这方面国产替代的加速，同时万润科技跟长江存储的大股东都是湖北国资委，这个也给市场一些想象空间，所以从中长期来看股价还有上涨的动力。万润科技从9.22开始老鸿参与到上一波高点全部撤退，那一波拿下了40+以上，很多跟上节奏的老铁也都是吃了大肉，上周一早盘文章也是再次分析提示短线随时出现反弹机会，周涨幅也是达到15%，不过老鸿个人是没有参与。从技术走势上看，上周五盘中冲击涨停被砸下来了，股价再次回到前高附近，短期看前面高点有一定的压力，所以单纯从技术上看目前是没有太大的短线价值，但是如果从整个半导体芯片产业以及存储芯片这个细分的走势去看，那就还是很有看头的，因为板块趋势的力量远比单一个股走强的威力更强，虽然目前半导体芯片板块整体走势不是特别的强势，但是板块也是形成了小趋势走势，存储芯片这个细分不少个股的趋势也是有开始突出的迹象，而作为存储芯片细分的核心万润科技就有很强的辨识度，如果后面板块一旦出现转强，那么万润科技这种核心个股就是有望强恒强的走势出现。所以对于目前万润科技的观点就是，多注意半导体芯片以及存储芯片整个板块的整体走势，如果板块整体走势不断加强或是某一天集体明显转强，那么万润科技这种就有望迎来新的上涨机会，当然也要注意万润自身的走势不能持续走弱，最好是维持高位强势震荡，持续保持重点跟踪关注。

$高新发展(SZ000628)$ ：建筑工程行业，主营业务是建筑施工、功率半导体芯片、期货以及其他业务。核心题材：工程建设+华为概念+国产芯片+算力概念。今年前三季度净利润同比增长2倍左右。公司目前最大的看点就是这次跨界收购的算力公司华鲲振宇的股权，据官网显示，华鲲振宇是国内领先的智算存一体化算力领军企业，公司也是华为生态系的核心合作伙伴。同时高新发展目前的主营业务是建筑业，也是这次市场炒作的国债概念，这个概念在消息出来也是持续炒作了几天，周五午盘青龙管业更是拉出地天板，冠龙节能也是拉出3个20CM，当然这个方向对高新发展这种来说是属于短期炒作的加分项，核心还是这次收购的算力资产。不过对于这类重组概念最大的风险就是来自于后面重组是否出现意外，但对于短线博弈来说的话也不用想那么远。高新发展自从复牌后股价连续出现7个一字涨停创出历史新高，并且还未放量，短线博弈上来看，如果接下来1-3个交易日内出现放量会是开板，短线可以适当博弈一把，要是没有机会就放弃，像这种比较大的重组热门题材，短线也就是开板的时候博弈，比如上半年的中航电测也是如此，一旦到后面就很难再去短线博弈。

最新持仓以及操作思路

天银机电，上周五的走势已经是属于比较强势，接下来依然是利用好先手优势，密切关注盘中星链板块的整体走势，只要不出现板块核心个股持续性调整就持有为主。

拓维信息，业绩落地之后，资金就不会有所顾忌，并且市场对于算力未来的发展预期一直还是很强烈，所以股价也是有望在业绩落地之后出现真正企稳。短期如果继续维持弱势震荡就耐心等待，盘中有波动差价机会就滚，中线趋势看好未变。

中国卫通，如果星链这个板块趋势没问题的话，今天它是会有修复动作出现的，但如果板块趋势持续走弱，短线就要谨慎。

塞力斯，周五拿了个底仓，接下来如果继续调整继续逢低加。

总的来说，大盘指数上周连续反弹之后，后面依然维持持续看反弹的观点不变，这里说明一下持续看反弹并不是说指数天天上涨，只要指数接下来不破前面低点的震荡走势都是属于持仓看反弹之内的走势。策略上，接下来依然还是侧重趋势波段为主，超跌的板块不是不能看，是要看后面能不能走出持续性，等有持续性了再去考虑，目前来说还是以星链、华为概念这类趋势较好的细分方向为博弈重点。

下图是个人10月份以来的短线情况

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