最近权益市场走势明显有所起色，整体也站稳了3000点，尽管这两天市场再次进入了震荡调整期，但是整体来说我们还是看好后市的表现。
今天从几个角度和大家聊聊最近权益市场走强的原因和我们关注的方向。
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最近权益市场走强有一个比较重要的影响因素就是美债收益率和美元指数的下跌。之前我们提到过人民币汇率是否能企稳走强，在一定程度上影响着北向资金的流入流出情况。之前美元指数一直比较强劲，尤其是8月以来，人民币汇率承压，北向也一直保持了净流出的状态。如今随着汇率的企稳，北向也开始逐渐加仓A股，而作为比较重要的增量资金之一，北向的净流入能带动市场的情绪。另外随着美债收益率和美元指数的回落，市场风险偏好开始有所改善，这也有助于推动股票市场的行情。
而另一个比较重要的影响因素就是国内政策的支持，不管是近期关于券商的利好还是关于保险的利好，都是在释放出积极看多的信号，另外最近随着上市公司大股东回购的增加，市场开始逐渐有增量资金流入，这也带动了市场的上涨行情。近期大盘从8000亿左右的成交量逐渐回到1万亿左右也体现出市场在逐渐变好。
但是说了这么多利好也要给大家降降温，毕竟市场的上行不是一蹴而就的，短期市场大概率还是会震荡调整，因此大家切莫着急追涨，可以逢低布局。
那么在当前市场下我们比较看好什么方向呢？
（一） 医药
前面提到美债和美元指数的下跌提升了市场的风险偏好，对于创新药来说这算是比较明显的利好。当前创新药相关板块因为前期多方面因素的影响下跌较多，整体估值处于低位，随着最近市场的回暖，整体板块弹性也明显较好。同时板块内也不断有事件催化，因此我们整体比较看好创新药接下来的行情。
（二） 消费电子
今年随着华为新机的发布点燃了消费电子的行情，我们也看到了市场和产业的变化，再叠加上最近一些消息的影响，我们比较看好消费电子接下来的发展。但是短期消费电子部分领域涨幅明显偏大，因此我们会更多选择偏左侧的一些进行布局，避免出现追高的情况。
（三） 军工和AI/传媒
AI在经历了几个月的调整后性价比开始逐渐提升，最近因为某游戏的缘故再次带动了传媒板块的一波行情，长期来说AI与传媒相关的市场空间依旧存在，因此我们对于AI和传媒更长期的看好。而军工方面更多是看反弹的逻辑，一方面军工板块整体跌幅较大，另一方面随着反腐等各种事件影响的减弱，加上国家安全概念的支撑，军工板块有望在后续迎来一轮行情。
总的来说，最近市场出现了比较好的变化，但是我们预计市场大概率还是会在未来一段时间里维持震荡走势，因此大家切莫盲目追高，可以逢低布局。
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风险提示：
基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者购买基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等法律文件，了解所投资基金的风险收益特征，并根据自身风险承受能力选择适合自己的基金产品。
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