文|言财
言财 原创出品
「上周五费城半导体指数暴涨超过4%，费半成分股全部收涨，发生了什么？」
原因就在于上周五美股盘前，台积电发布10月份的营收数据，超预期，创下历史上最大单月营收，创下记录，半导体行业迎来全面的上行！！！
台积电作为世界上最大和最先进的半导体生产商，是整个半导体产业乃至依赖半导体的整个IT行业的风向标。尽管在某些制造节点上遇到困难，例如3纳米工艺，但他们在高性能计算（HPC）领域的收入增长显示了对先进芯片设计的强烈需求。伴随消费电子与电脑PC的触底回暖，台积电未来可期。
台积电公布了2023年10月营收，达到2432.03亿元，较上个月增长34.8％，年同比增长15.7％，创下历史新高。然而，今年前10个月的营收累计为1兆7,794亿元，较去年同期减少3.7％。台积电预测第四季合并营收约在188-196亿美元之间，并预期明年将迎来健康成长，表现优于产业平均水平。
而在不久之前公布的台积电三季度业绩已经可以看到行业触底的迹象，10月的营收是对半导体行业触底回暖的“数据验证”。
本季度收入、净利、毛利率、净利率都环比出现明显回升
台积电低点已过，Q4增速转正
从制程分布来看，3季度，5nm成为聚堆注意，3nm首次放量占比6%
7nm占比明显回落
分部门来看，本季度智能手机环比明显回升33%，IOT 24%，HPC 6%
车载部分环比下跌24%
总体来看，台积电第三季度营业利润达2110亿台币，虽然下降24.9%，但高于市场预期的1904亿台币，这主要是因为AI芯片需求增加以及7纳米以下微处理器销量增长。智能手机销售额占总销售额的39%，而高性能计算（HPC）占比最大，达42%。相比之下，三星电子也创下了2.4万亿韩元的季度营业利润，半导体行业可能已经触底。
另一个行业复苏的明显例子是手机芯片霸主高通业绩全面超预期：
高通公司发布了2023财年第四季度季报和全年业绩报告，总体表现超预期，4季度展望也远超市场预期：
2023财年第四季度营收为86.7亿美元，虽然同比下降了24%，但超出了分析师的预期。
调整后的营收为86.65亿美元，高于分析师预期的85.1亿美元。
高通公司的业绩超出市场预期，对每股收益也高于预期，稀释每股盈余为2.02美元，高于分析师预期的1.91美元。
高通公司与苹果续签了一份芯片合约，这对提振了其前景。
高通公司在手机市场复苏方面表现积极，四季度销售指引意外走强，有望止降转升，盈利可能增长近20%。
「考虑到半导体的全面复苏，重点关注：」
芯片绝对龙头：英伟达、AMD、英特尔INTC
设备龙头：阿斯麦ASML
代工龙头：台积电TSM
智能手机：高通QCOM
EDA巨头：铿腾电子CDNS、新思科技SNPS
言财 2023年11月13日
$标普500价值股ETF-iShares(AMEX|IVE)$$标普全球(NYSE|SPGI)$$台积电(NYSE|TSM)$
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