汇率爆发升值，A股反攻开始？

【行情分析解读】2023.11.20

截至午间收盘，从整体看三大指数早盘集体高开，随后呈震荡上涨的走势，两市个股涨多跌少，近3900家上涨，半日成交额5800亿，北向资金净流入超10亿。

最近A股市场的表现确实像过山车一样，尤其是上周，行情波动颇大，不过，周五的探底回升似乎给投资者带来了些许安慰，这可能与周末利好有关，值得注意的是，周五收盘后，人民币汇率出现了一波连续的拉升，攀升到了7.17，打破了之前的震荡平衡。

这次人民币汇率的上涨主要源于消息面上的利好，高层近期召开了金融座谈会，讨论了房地产金融、信贷投放、融资平台债务风险化解等关键工作，这些积极的信号对市场产生了一定的影响。

对A股市场而言，人民币汇率的强势对外资流入形成了有利支撑，北向资金连续两个月的流出，其中一个原因就是人民币汇率一直维持在7.30以上，然而，随着美元周期的转向以及国内经济持续恢复，北向资金可能会重新加大流入力度。

值得留意的是，距离2023年结束还有一个多月的时间，这通常是一年中机构排名战的时候，因此，随着年末将至，市场可能迎来一波跨年度行情。

·从板块上看，国防军工、中药、农业板块今日领涨；煤炭、5G、证券保险板块今日领跌。

·从资金上看，钢铁、煤炭、建筑材料主力净流入；高端制造、智能家居、大科技主力净流出。

·从指数上看，恒生互联网科技业、中证机床、港股通互联网日涨幅居前；证券公司30、消费电子、证券公司日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周均线死叉10周均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线运行于0轴上方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口扩散，股指在下轨上方运行。

·分析：中期看指数技术面转好，部分指标形成了金叉，指数也站上了5周均线，行情有望转暖，但是上方10周均线还悬在上方，可能走出周线级别大阳线概率不大。

·日线图（每日更）：5日、10日、20日均线分别金叉；MACD指标金叉，红柱缩短，指标线在0轴上方运行；KDJ指标死叉向下收敛，J值探底拐头；BOLL通道开口扩散，股指在中轨上方运行。

·分析：短期看指数被60日均线压制了下来，不过下方支撑线也在上行，被30日均线接住了，预计指数不会大幅连续跌下来，月底前会进行方向的选择。

【基本面&消息面】

·据悉，OPEC“带头大哥”沙特极有可能将当前预定在年底结束的100万桶/日自愿减产至少延长到明年春季。（原油）

·商务部表示，1-10月，全国实际使用外资9870.1亿元，同比下降9.4%。（外资）

·澎湃新闻消息，多家走出医保谈判会议室的药企称谈得不错，也有药企负责人在走出谈判会议室后表情凝重，在大幅度降价后才通过了谈判。（医药）

·工信部等四部门发布关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知。（智能汽车）

【估值面】

·上证指数：市盈率12.86，偏低估值；

·深证成指：市盈率22.21，偏低估值；

·创业板指：市盈率29.11，偏低估值；

·科创50：市盈率45.05，正常估值；

·沪深300：市盈率11.24，偏低估值；

·上证50：市盈率9.87，正常估值；

·中证500：市盈率22.74，偏低估值。

【板块分析】

·科创50：上周市场出现了一些引人注目的变化，尤其是上证50ETF在上周五的交易中表现出持续、巨量的买盘，创下了2015年以来的最大单日成交量。这种大幅度的反弹引发了广泛关注，而我个人认为这可能是国家队介入市场的迹象，这种判断并非牵强附会，因为在上个月的两次交易中，国家队已经明确出手。

首先，于10月12日，国家队增持了四大行，显示了其对金融行业的支持。其次，于10月23日，国家队还买入了沪深300ETF，进一步表明了其对市场的关注和干预意图。

这引发了我对科创50的关注，与之前不一样，国家队上两次是对金融行业和ETF进行了操作，而科创50正是一个兼具科技和创新元素的指数。因此，我认为科创50在未来可能会成为国家队关注的对象之，市场整体回暖的情况下。这也可能导致科创50在近期内表现较为强势。

 $易方达上证科创50联接A(OTCFUND|011608)$、$华夏科创50ETF联接A(OTCFUND|011612)$、$东财上证科创50指数发起式A(OTCFUND|019385)$

【策略分享】

·今日上车：无。

·今日下车：无。

·准备上车：无。

·准备下车：无。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。

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