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来源:金融虎网 作者:乐金
11月14日,陆金所控股公布第三季度财报,其营收和利润双降不及预期。金融虎网注意到,在当日的财报电话会议中,针对分析师关于“贷款规模不断收缩,公司在风险环境下一直在优化贷款方和客户群,销售团队是否有优化空间”的问题,陆金所控股董事长兼首席执行官赵容奭表示,公司已经完成了销售团队的调整,现在的重点是,公司对销售团队没有任何进一步的优化计划。
赵容奭称:”我们已经完成了销售团队的调整。 我们减少了销售团队,尤其是在各地区。 当地经济韧性不强,看不到太大的发展潜力。 因此,我们的团队数量少了很多。 但我们的计划已经完成了。我们更关注的是如何保留我们剩下的——最好的质量,比我们之前的高质量销售团队要好得多。然后他们的项目——我们看到这个平台一直在不断优化,尽管我们都知道我们从今年开始收紧了承销政策。但是,剩下的直接团队,他们的道路一直在改善。然后我们明白,部件增强是优化我们成本比率的最佳方式,而且,我们要继续努力进一步优化我们的资金成本和其他运营成本。”。
陆金所联席CEO计葵生(Gregory Gibb)补充称:“第三季度,运营费用环比下降了6%,同比下降了31%。因此,实际上,从去年第四季度开始,逐步到今年7、8月,我们进行了相当大规模的重组。这次重组包括了一线中层和后台,影响非常深远。我认为,鉴于我们已经做出了这些调整,我们开始看到一线生产效率的提高。现在的关键是要从我们业务组合的持续变化中获得好处”。
计葵生举例称,当我们与银行和其他信托公司合作时,我们通过普惠担保模式的融资成本平均仍在5.5%左右。但当观察消费金融业务时,融资成本约为3.5%、3.6%。然后,如果观察第三季度的新业务组合,消费金融约占所有新业务的40%,可以看到,随着业务组合的变化,融资成本也会整体降低。因此,我们相信,在中国当前的利率环境下,优化担保模式的融资成本还有更大的空间,我们将与银行合作伙伴一起努力做到这一点。但现在的关键是要利用旧账这个事实,它确实是我们挑战的来源。所以如果拿2023年之前的无抵押贷款和总额做比较,其中也包括今年1月1日以后产生的无抵押贷款,有担保的业务,消费金融业务,那本旧账大约是我们今天未偿贷款的一半。在接下来的12个月里,这一比例将降至两位数。
计葵生称:“因此,我们面临的情况是,旧的已经过时,新的表现符合预期。直销的生产力在第二季度和第三季度都持续提升。因此,我们认为,我们在前线所做的调整工作现在基本上已经完成,现在实际上只是对旧账的剩余部分进行排序,继续改善我们的组合,并在新的贷款增长中继续保持谨慎。我们认为,通过这些步骤,我不会说我们在这一点上已经结束了所有挑战,但我们肯定已经完成了很大一部分。我们认为我们已经为未来的步骤调整了规模。
在电话会议中,赵容奭还表示,就整体API而言,整体投资组合水平保持稳定在20%左右。 然后我们没有看到任何进一步降低贷款价格YPR的压力。 通过我们与监管部门的不断沟通,我们看到也逐渐意识到,不能一而再、再而三地压低价格。 否则,我们无法确保整个SBO细分市场的金融服务覆盖。 因此,我们相信未来我们比以前有更大的灵活性来根据需要调整贷款价格。关于UE完全保证模型的问题。现在我们全面切换为100%自保模式。 所以这个模型——我们的担保加上银行融资的组合,不再具有CGI模式。 因此,随着正常支付的CGI溢价,我们的接受率将比以前高很多,达到14%左右的水平。 展望未来,我们会谨慎地继续优化,同时降低融资成本,但100%的接受模式将在短期内影响我们的盈利。
在资产质量方面,计葵生称,我们今天所做的新业务在其整个生命周期内,将在2023年及以后为公司带来积极的贡献。所以我们认为资产质量仍然具有挑战性,环境仍然充满挑战,但我们看到情况正在逐步改善。
就PAOB而言,计葵生表示,香港的数字虚拟银行牌照,陆控股实际上已经关注这个市场一段时间了。当其中8家公司在2019年获得最初的许可证时,我们当时确实考虑过对此进行调查,但后来由于其他原因没有继续下去。考虑到今天有机会以大约1.2倍、1.3倍的账面价值完全收购这个许可证,我们认为这实际上是一个很好的中期增长选择。如果把PAOB放在香港8家虚拟银行的贷款资产和总资产的背景下看,它大致排在第三位。如果看它的相对盈利能力,它实际上是市场上损失最小的。虽然PAOB的规模仍相对较小,未偿还贷款约为18亿港元,其中大部分贷款由香港中小企业政府担保计划提供支持。风险很低。如果看一下去年的损失,大约是1.6亿港元,我们预计今年的损失将在这个范围内。
计葵生指出,我们希望在香港的贷款业务方面实现业务增长,使其产品更加多样化,使其收购渠道更加多样化,并利用我们在技术、风险和销售人员部署方面的经验,将这些整合起来。我们也会寻找机会,如果放眼未来1到2年,除了贷款机会,这可能会延伸到大银行,我们必须继续密切关注这方面的政策,但我们确实认为这是人们想要去的总体方向。我们还将关注非贷款业务,在这些业务中,银行显然除了存款业务之外,还可以经营其他一些产品。这些都是我们希望发展的领域。所以在接下来的2到3年里,随着开发投资的增加,我们相信这将成为一个有利可图的项目。此外,通过香港,拥有全面的银行牌照,这给我们在香港、大湾区提供了长期的机会,但随着时间的推移,也可能成为其他市场的起点。因此,我们认为这是我们继续追求多元化战略的一个负担得起的选择。
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