投资者朋友们大家好！我是宝盈基金张天闻。11月22日，半导体板块(886063.WI)较上一交易日下跌1.63%，引发了一些投资者的担忧。而北向资金方面，当日半导体板块北向资金持股市值为607.97亿元，增持2.72亿元。半导体板块为何下跌？我们还能持有半导体基金吗？接下来，我将跟大家交流一下我的看法。
首先从消息层面上看，英伟达公布了2024财年三季度业绩，营收和净利润同比增长206%、588%，均高于市场预期。受美国商务部出口管制新规的影响，11月17日开始英伟达的高端消费级显卡RTX 4090将不再向中国大陆地区出口，未来国内厂商进一步拥抱国产算力芯片是大概率事件。此外，研究机构IDC于11月14日调高了对于全球半导体市场的展望，预计2023年全球半导体行业收入为5265亿美元，高于此前5188亿美元的预测。IDC还将2024年的收入预期从6259亿美元上调至6328亿美元，增长20.2%。
在基本面没有出现恶化且消息层面利好不断的情况下，我们认为板块短暂的下跌更多是来源于市场情绪的变化和资金的流动。当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，AI带来的算力产业链也将持续受益。从历史上看，如果半导体周期见底回升与新一轮科技产业需求产生叠加效应，则往往会催生出大级别的主线行情。因此，我们建议投资者不要过分担忧，可以继续对半导体板块保持信心。
对于基金的后续运作策略，我们将遵循“相对左侧、相对逆向”的思路，努力构建具备“底部+弹性”的投资组合，尽力为持有人获得较好的投资收益。
数据来源：wind。
$宝盈智慧生活混合C(OTCFUND|011171)$
$宝盈半导体产业混合发起式A(OTCFUND|017075)$
$宝盈基础产业混合C(OTCFUND|010384)$
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