中国核电(601985)：量变为基，质变为核，13家机构给予“买入”评级

给予“买入”评级的机构：13家

东吴证券  买入

随在建项目投运资本开支下降&在运项目爬坡，公司ROE空间翻倍。我们预计公司2023-2025年归母净利润为104.3/114.2/125.3亿元，同比+16%/+10%/+10%，对应当前PE13.3/12.2/11.1x（估值日期：2023/11/03），首次覆盖，给予“买入”评级。

中原证券  买入

作为核电行业上市公司的双寡头之一，公司核电业务维持稳健增长，秦山核电30万千瓦核电机组更是我国第一座依靠自己力量研究、设计、建造和管理的核电站。同时新能源发电业务具备较高成长空间，公司规划十四五末新能源的投运装机达到3000万千瓦，较目前装机水平有93%的增长空间。因此，核电业务是公司业绩增长的基本盘，新能源发电业务是公司2023-2025年业绩增速的“第二曲线”。 预计公司2023、2024年、2025年归属于上市公司股东的净利润分别为101.55亿元、113.07亿元和124.48亿元，对应每股收益为0.54、0.60和0.66元/股，按照11月1日7.47元/股收盘价计算，对应PE分别为13.89X、12.47X和11.33X，维持公司“增持”投资评级。

天风证券  买入

核电+新能源双轮驱动，公司具备稳定运营性和持续成长性。我们预计公司2023-2025年归母净利润为104、113、124亿元，同比+15%、+9%、+9%，对应PE分别为14、12、11倍，维持“买入”投资评级。

$中国核电(SH601985)$ $三科核电(SZ871466)$ $融发核电(SZ002366)$