最近不少朋友私信问我：红利指数基金觉得很不错，但总觉得很复杂，到底是怎么样的呢？
废话不多说，先说是什么？红利指数表现如何
在很多人抱怨定投沪深300指数近3年亏损都接近30%时，红利指数近3年是获得了7.88%正收益。跟沪深300相比，超额收益将近37%！
（数据来源：东方choice ，截至2023.12.12日）
同时，波动率又比沪深300小。Choice数据显示，近5年、近3年、近1年中证红利的波动率都比沪深300要低。
为什么红利指数收益要好一些
用简单的公式来说明，同时辅助数据支撑。
投资基金是为了获利收益，渴望持有基金回报率越高越好。
基金回报率=基金的净利润/投资的成本
所以要提高回报利率：
1. 降低投资者持基成本
今年公募费率改革，核心就是在降低投资者的投资成本。从管理费、托管费、申赎费再到交易佣金等，都是在降低分母。
2. 提高基金的净利润
基金的净利润=股息或者债券利息收入+资本利得（买卖证券挣差价），这里面：
股息或者债券利息收入稳定可预期；
股票或者债券的定价由市场决定，具有较高的不确定性。
今年比较火的红利指数，其实就是一款靠“股息”赚钱的收入型产品。
我们也可以看看广发证券整理的目前红利类产品相关表现和规模情况。
红利策略这么好，为什么现在才被人重视？
风水轮流转。增量市场大家关注成长，存量市场大家看重价值。
市场是有周期的。所谓红利投资策略，是通过长期持有高股息、高分红的股票，每年从股票分红中获得稳定收益，并在适当时机也能去赚股价上涨的钱。这样导致红利指数行业往往集中在相对成熟且低成长行业。我们以中证红利为例，行业主要分布在银行、房产、煤炭、交通运输等。
而2021年前都是成长股的天下。现在大家对未来信心不足，投资更求稳，所以对红利关注度比较高。
简单来说，风险和收益是相辅相成的，你追求红利的稳，就要牺牲成长的高收益。
目前主流红利指数产品有哪些？
红利指数概况
根据财信证券的整理，截至2023年11月21日，A股主要红利指数有13个，产品规模合计约640.64亿元。
这里面主要分成了“红利宽基指数”和“红利低波指数”
红利宽基指数
为最经典的红利指数，在成分股选择上通常将规模、流动性、分红持续性作为初筛标准，并多采用股息率排序来最终确定指数样本。这里面包括：红利指数（2005年）、深圳红利（2006）、中证红利（2008年）、沪深300红利（2012）.
从广发证券财富管理部整理的材料来看，中证红利指数从沪深两市选择样本股、行业个股分布更均衡，是红利宽基指数中的旗舰指数。
从财信证券统计的数据，截至2023年11月21日，中证红利指数也是目前跟踪基金最多（达到15只），跟踪基金规模最大（264.54亿元）的指数。
而跟踪中证红利指数规模最大的是富国中证红利指数增强,合并规模92.82亿（数据来源，东方Choice,截至2023.12.12）
红利低波指数
今年年初以来收益超过10%的红利产品，几乎都是红利低波策略，这类产品就是在红利基础上叠加低波动率因子。
简单而言，先通过股息率从高到低筛选一批高股息公司，再评估这些公司股价波动情况，波动率越低的赋予相对更高的权重。
目前市面上红利低波指数主要有红利低波100、沪深300红利低波、红利低波、标普中国大盘红利低波50、东证红利低波。
综合看，在红利低波指数中，红利低波100指数可能更具投资价值。
哪些投资者更适合红利策略主题基金？
从红利策略来看，这是一款偏大盘价值的产品，比较适合一些追求稳健的投资者。
1. 配置较多偏成长类产品的投资者
对于前面配置了很多偏成长的投资者，目前亏损都比较严重。是可以增配一些红利策略产品，改善持基体验度。
2. 之前习惯做固收+或者理财产品的投资者
之前已习惯了做固收+或者理财产品的客户，觉得目前市场点位比较低了，但是又担心市场持续下调，可以配置部分红利类产品。
3. 准备配置底仓的投资者
当然，红利策略产品也可以作为底仓类产品，长期持有。
4. 拟长期定投的投资者
最近很多人说，定投两年还是亏损接近20%。如果觉得沪深300、中证500定投体验度不好，可以定投红利指数。
最后，一切都是周期，一切策略都是阶段性的。没有一直能战胜市场的策略，只有匹配我们自己需求的策略。在具体投资时，需要结合投资目标、风险承受能力和资金安排。
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