12月20日,董承非对半导体行业发表了一些看法,感兴趣的可以在网上找一下文章阅读一下:《董承非今天分享:全球半导体行业的量价指标都已见到拐点,它不仅是周期的复苏,更是一轮新趋势的开端》。
趁此契机,我针对半导体/芯片行业主题基金再简单梳理一下。如果要求基金名称中有“半导体”或者“芯片”,全市场目前有74只基金。有一些主动型基金可能名称中没有这两个词,但也大仓位布局了半导体(虽然我脑子中有这些基金经理的名字),我本文就暂时不梳理了。
以基金公司持有的视角来看,截至2023年9月30日有22只基金被基金公司持有,其中梁杏的国泰CES半导体芯片行业ETF联接A被国泰基金持有1144.80万元排名第一。
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数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月20日
被基金公司持有较多的还有华夏半导体龙头混合发起式A、华安上证科创板芯片ETF发起式联接A、宝盈半导体产业混合发起式A、嘉实中证半导体指数增强发起式A……均被持有超1000万元。
请注意我表中给出了管理费率和托管费率,大家可以尽量避开费率太贵的基金。
以机构投资者持有的视角来看,截至2023年6月30日,被机构持有超1亿元的有26只基金。机构持有最多的是芯片ETF(159995),持有了152.28亿元,被持有超百亿元的还有芯片ETF(512760)、半导体ETF(512480)。
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月20日
费率最便宜的是榜单底部的半导体芯片ETF(516350),但规模仅3.6亿元。
以基金公司内部员工持有的视角来看,截至2023年6月30日,被内部员工持有超50万元的有19只基金。内部员工持有最多的是宝盈半导体产业混合发起式A(017075),持有了386.16万元,这是一只主动型基金。我发现基金公司内部员工相对而言还是喜欢主动型基金,下表管理费率是1.2%的大概率是主动型基金或者增强指数型基金。
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数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月20日
上述74只基金,其中业绩基准中涉及的半导体指数合计有10只,其中MSCI全球半导体与设备指数(MGSAEI)我在东财Choice软件里找不到,搜“全球半导体”时,搜出了全球半导体指数(931998),索性放在一起比较了,合计10只指数展示如下。
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数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月20日,过往业绩不预示未来走势
上表展示了指数的基点、基期、指数发布日、成份数量、收盘价、平均市盈率(年化)回报数据,长期业绩需要结合指数基期来看,半导体材料设备指数虽然收益率最高,但是是从2018年底开始算起的,所以占了一点便宜。
总体来看长期业绩相对较好的是全球半导体指数、费城半导体指数等,仅从这个数据来看,我个人建议多关注一些费城半导体指数。注意我用了“仅”这个字,其实应该还需要看看估值、产业发展逻辑等。
从平均市值来看,费城半导体指数、中韩半导体指数在软件里没有数据。全球半导体的平均市值最大,且远远甩开了第二名,达到了5323.44亿元,不过目前没有基金跟踪,白瞎了一个好指数。
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数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月20日
全球半导体指数的前十大重仓股展示如下,其中包括了中芯国际,其它除了台积电,都是美股。
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从估值来看,10只指数的市盈率、市盈率估值所在百分位、市净率、市净率估值所在百分位、PEG估值全部展示如下。因为是强周期行业,市盈率会失真,可以看看市净率,中华半导体芯片人民币指数、半导体材料设备指数、国证芯片指数目前的市净率估值都是比较低得。从PEG估值来看,半导体材料设备预测的PEG值为0.48,相对最低估,科创芯片PEG值为1.06最贵。
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数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月20日
下面按照业绩基准中的指数进行分类,简单展示一下这些基金,有很多读者可能对市场上这么多的芯片、半导体主题基金有点搞不懂,大家可以收藏一下本文,如果是被动指数型基金,更多关注一下管理费率。场内的ETF基金还需要关注一下规模,优先选择规模大的,流动性会更好一些。
1、中华半导体芯片人民币:业绩基准是该指数的基金展示如下。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/A723B5FBF13D14EBA385CEF36A3DFE65_w1007h576.png)
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
该指数的前十大成分股展示如下:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/348040157E63B27112E1B5B24634BAC6_w833h453.png)
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
2、半导体材料设备:业绩基准是该指数的基金展示如下。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/405E2CFAFFBFD82AC198CF4A45BB59F6_w1007h494.png)
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
该指数的前十大成分股展示如下:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/5859DAA401017D514FBC1A0756C58AE2_w831h454.png)
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
3、国证芯片:业绩基准是该指数的基金展示如下。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/2BA45EE4ABBF9EF66D5DFB945DB278A5_w1007h699.png)
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
该指数的前十大成分股展示如下:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/2F8951A342A238A08FB867642E398DE7_w832h456.png)
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
4、中证半导:业绩基准是该指数的基金展示如下。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/D1DBF6DED88718374A7112C31312EE2C_w1007h494.png)
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
该指数的前十大成分股展示如下:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/B108FD3F4DA4553C17064F9F06AAB51C_w830h453.png)
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
5、科创芯片:业绩基准是该指数的基金展示如下。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/BCB448E31B46D46F132BFEB57BEDA138_w928h535.png)
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
该指数的前十大成分股展示如下:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/056C3FD33EF0DBDA49511FBD1C977C7C_w828h451.png)
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
6、半导体:业绩基准是该指数的基金展示如下。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/6B7C76CC1A3D0EDDCC544CFB94A649F1_w1007h822.png)
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
该指数的前十大成分股展示如下:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/F2AFC030503A141B1A4A870059F1A80D_w831h454.png)
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
7、芯片产业:业绩基准是该指数的基金展示如下,数量还是比较多的。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/655CB24D225EBDD79B8391DEA60E0D39_w1007h1109.png)
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
该指数的前十大成分股展示如下:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/6FDC99FD81AD08856B8BEB58CE499F11_w831h456.png)
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
8、费城半导体:业绩基准是该指数的基金展示如下,这是一只LOF基金,在场内也是可以买的,规模可惜目前并不大,只有2.44亿元。我个人比较站这个指数。可惜我在东财Choice软件上看不到估值情况。
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数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
全球芯片LOF(501225)目前的前十大重仓股可惜看不到,该基金的业绩基准是中证芯片产业指数收益率*15%+费城半导体指数收益率(PHLX Semiconductor Sector Index)(使用估值汇率调整)*75%+人民币活期存款利率(税后)*10%。$景顺长城全球半导体芯片股票A(QDII-LOF)(人民币)(OTCFUND|501225)$
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/308AD621F07B56E07B76CFCBBAA0B451_w874h437.png)
9、中韩半导体:业绩基准是该指数的基金展示如下。场外的联接基金管理费率倒是比场内更便宜呢,规模目前并不大,成立时间也不长。$华泰柏瑞中韩半导体ETF发起式联接(QDII)A(OTCFUND|019454)$
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/4D19BAFCB2BF08AA49278E980D7B6059_w1007h412.png)
数据来源:东财Choice数据,截至2023年12月19日
华泰柏瑞中韩半导体ETF(QDII)(513310)目前的前十大重仓股展示如下。$中韩半导体ETF(SH513310)$
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数据来源:东财Choice数据,截至2023年9月30日
写在最后:这几只指数您喜欢哪一只呢,我个人意见,一是看过去尽可能长的历史业绩,二是参考估值所在位置,三是看市场可投资范围。
如果您看好A股市场的芯片/半导体,则在1~7内选择;如果看好美股的则应该选费城半导体指数;如果看好中国以外,还看好韩国的半导行业,则应该选择中韩半导体指数。感觉我说了一段废话,哈哈。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231223/A8CEAB19F71DF4926715B50ABAA070E1_w1080h605.png)
但如果您选择了科创芯片指数,需要注意的是,该指数的估值是比较贵的,即使考虑到了净利润的增速,到了2024年依然不算低估(PEG不小于1),如果看好最好长期持有,通过长期持有来消化掉估值。
最后,建议您仔细阅读董承非的观点。
我的文章基本是基金梳理笔记,信息量还是比较大的,感谢您的耐心阅读,所有内容均是个人研究,不构成投资建议,请大家更关注客观数据。
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