今天大盘小幅上涨,上证指数收盘涨0.54%,深证成指收盘涨0.38%,创业板指收盘涨0.07%,成交额6368亿,比上一交易日放量270亿,北上资金全天净流入56.78亿。
转债等权指数收盘报1923.464,日涨幅0.48%,成交额400.84亿。
板块方面,涨幅前三的行业是光学光电子、食品饮料、消费电子,涨幅都是2个多点,跌幅前三的行业是公用事业、光伏设备、能源金属,跌幅都是1个多点。
今晚$健帆转债(SZ123117)$提议下修,1月15日提交股东大会表决。
健帆转债今年4月下修过一次,不过那次不但没有下修到底,而且下修幅度很小,只是把转股价值从34+提升到48+。
健帆生物的主要产品是“一次性使用血液灌流器”,属于这个领域的绝对龙头,虽然市场认为它的产品太单一、从而缺少风险承受能力、这两年多股价一直下滑,但是今年3季报的净资产收益率还是挺高,有11.17%,差不多2年的净利润就能还清转债了。
上次下修不多的原因除了不差钱,可能还因为有大股东在40多元的时候增持过正股,不愿意更低价稀释股权。
不过它的实际控制人“董凡”目前仍持有43.58%的转债,共435.76万张还没有卖出,如果每张转债价格提升10元,就可以多赚4000多万。。。
何况这是它今年第二次下修,一般这种“二进宫”的诚意较大,连那么滑头的利元转债,第二次下修都几乎下修到底了,所以,我认为健帆转债这次下修到底或接近到底的概率较大。
投票方面,虽然大股东仍持有大量转债,但是既然上次投票能通过,这次应该也能通过。
健帆转债目前107+,如果下修到底,应该有10元左右的利润空间,如果明天涨的不多,我会买点。
$希望转2(SZ127049)$和$希望转债(SZ127015)$今晚下修转股价议案表决通过,希望转2从14.39元/股下修到10.6元/股,希望转债从19.64元/股下修到10.6元/股(未下修到底,下修到底是9.33元/股),2只转债下修后的转股价值都是100/10.6*9.10=85.85元。
这2只转债的这次下修起因是回购注销限制性股票的减资清偿,公司为了使转债价格高于(本金+利息),避免清偿,12月6日提议了下修。
这次虽然没有下修到底,但是下修幅度还是挺大的,公司还是给出了诚意的,不过明天博下修的抛盘较大,估计2只转债都能涨个2、3元吧。
这次下修之后出现了一个有意思的事情,就是一家公司的2只转债转股价值同步了,它们的主要区别变成规模(希望转2 81+亿,希望转债 9亿多)和到期时间(希望转2 27年11月,希望转债 26年1月)。
之前山鹰转债和鹰19转债下修到转股价值一致后,介绍过一个它们之间的搬砖套利操作(见22年11月15日往期文章《山鹰转债和鹰19转债的日内套利》),希望转2和希望转债以后应该也可以如此搬砖套利了,不过需要先观察一下规模和到期时间的差异给它们造成的平均差价。
最后提醒一下,明天周四收盘前买入1天期国债逆回购,深市代码131810,沪市代码204001,可以收到4天的利息哦,不要错过。
盛航转债上市
盛航转债12月28日上市。
公司背景:由南京盛航海运股份有限公司发行,正股是001205盛航股份,盛航股份主要从事国内沿海、长江中下游液体化学品、成品油水上运输业务,与中石化、中石油、中化集团、恒力石化、浙江石化、扬子石化-巴斯夫等大型石化生产企业形成了良好的合作关系。
财务指标:23年三季报的净利润1.25亿元,同比减少8.58%,毛利润率31.20%,资产负债率51.17%,净资产收益率ROE 7.56%,质地还可以。当前估值19.00倍PE,1.79倍PB。
转债条款:债性方面,目前债券评级AA-, Choice金融终端计算的纯债价值84.94元;股性方面,初始转股价格19.15元/股,最新正股收盘价16.77元,最新转股价值 87.57元;三大条款的核心数据,强赎条款(15/30,130%)、下修条款(15/30,85%)、回售条款(30/30,70%),三大条款的数值设置都很标准,只是下修条款中并无“修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产”的规定,这说明,只要股东大会通过,盛航转债的转股价格下修可以不受净资产的限制,这一点对该可转债的整体价值有提升效果。
发行规模:7.40亿。
上市预测:综合以上分析,给予转股溢价率28%,参考最新转股价值87.57元,预计上市价格112元左右。
小盘债策略名单
低价格前10:
浙矿,晓鸣,垒知,震安,能辉,冠中,湖广,正元转02,道恩,翔鹭
低溢价前10:
新致,华统,惠城,思特,瑞鹄,耐普,润达,新天,九典转02,测绘
双低前10:
宏丰,泰福,奇精,九洲转2,迪贝,嘉泽,博汇,耐普,冠中,红墙
转债事件提醒
转债打新:
12月29日,镇洋转债申购。
新债上市:
12月28日,盛航转债上市。
12月29日,中能转债上市。
已公告强赎转债:
深科转债决定提前赎回。
法本转债最后交易日:12月29日;最后转股日:1月4日。
大业转债最后交易日:1月10日;最后转股日:1月15日。
临近强赎转债:
华源:14/15;川投:13/15;长久:11/15。
转债下修:
1月10日,交建转债下修议案表决。
1月10日,东风转债下修议案表决。
1月15日,健帆转债下修议案表决。
转债到期:
江银转债最后交易日:24年1月23日;最后转股日:24年1月26日。
无锡转债最后交易日:24年1月25日;最后转股日:24年1月30日。
END
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