各位投资者朋友们大家好，又到了新的一年，我是基金经理朱辰喆，接手管理$民生加银持续成长混合C(OTCFUND|007732)$也已经有两年的时间了，感谢各位持有人朋友的陪伴，这篇文章就来和大家一起复盘一下今年的电子板块，盘点2023有哪些令人记忆犹新的行业大事件。
如果给电子板块一个年度关键词，那我觉得一定是“盘整”。拉长维度看，电子板块自2021年冲高回落后，一直处于调整状态。在今年大盘跌宕的情况下，截至12月27日，在31个申万一级行业中，电子行业（801080.SW）2023年的区间涨跌幅约为3.09%，位列31个申万一级行业区间涨幅第5名。（数据来源：wind，指数表现不代表基金表现，过往表现不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。）
（指数表现不代表基金表现，过往表现不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。）
2023年发生了很多影响电子板块投资的大事件，令人记忆犹新。
今年注定是将被记入史册的AI元年。伴随着ChatGPT在全球范围内的走红，人工智能“平民化”的风吹遍全球，生成式AI进入快速发展期，全球龙头相继推出各种大模型、应用，也因此带动了相关硬件的发展。我在之前的文章中提到过算力和存力同样重要，算力是人工智能的基石，是AI模型的燃油。在近年AI大发展之初“算力基建”的比拼已经初具规模，当前阶段是AI应用争夺硬件入口的关键时点，相对利好AI算力芯片等供给侧硬件的发展，同时，云端“竞赛”也顺利在端侧落地，大厂相继发布AI硬件设备，如AI PC、智能音箱等。
年内第二个令人振奋的消息应该是来自华为。8月底，华为率先发售了Mate 60 Pro，上线即售罄，其搭载的麒麟9000S芯片也正式面世，华为此次携新品回归引领了相关产业链复苏，国内手机市场再次迎来修复，甚至一度拉动国内消费电子领域景气度回升，高端芯片初步本土制造已实现。
第三个值得关注的消息就是美国对于芯片出口规则的调整。受美芯片禁令的影响，失去中国市场致多国芯片企业的处境都不太乐观。两家韩国芯片龙头率先申请并获得了“无限期豁免权”——可以无限期向其中国工厂供应芯片制造设备的权利，某种程度上也缓解了国内部分厂商的芯片缺口。同时，就在不久前，美国再次修改芯片规则，美顶尖AI芯片厂商的多款AI芯片都被限制对华供应。目前来看，中美双方的芯片博弈仍在进行中，少量放开芯片供应并不排除其希望通过倾销打压国内芯片产业发展的可能性，叠加美国在尖端产品监管趋严的本质，国产替代依然是未来国内电子产业发展的核心逻辑。
因为文章篇幅有限，无法面面俱到，欢迎大家在评论区补充。
展望2024年，我们对于电子板块保持相对乐观的态度。经过近两年的调整，目前行业库存出清逐步到位，更多触底迹象已经出现，需求端或有望逐渐回暖。算力方面，随着AI产业发展逐渐步入正轨、赋能千行百业，算力需求将持续激发行业活力。存储方面，下半年以来 DRAM和NAND Flash逐步减产，存储器报价逐步止跌回升，行业进入供给收缩期间，关注存储国产化加速情况。同时，产业变化较多的智能驾驶也是我目前着重研究的领域，伴随着政策加持、技术突破等加持，其产业链或有望带来新的投资机会。
2023年，从“强预期”切换到“弱现实”，有起有落。2024年，我们将依旧秉怀初心，欣然前行，静待冬去春来。感谢各位投资者朋友们今年的一路同行，我们明年见。
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