隔夜固态电池QuantumScape爆拉43%，高度警惕技术迭代对某些行业与个股带来的毁灭性风险！

隔夜固态电池QuantumScape爆拉43%，高度警惕技术迭代对某些行业与个股带来的毁灭性风险！

大众集团电池子公司PowerCo发布公告，称QuantumScape的无负极（anodeless）固态电池样本，能够做到充放电1000次，且在测试完成时电池“几乎没有老化”，仍保持95%的容量。

疯涨背后，正是资本市场押注锂电行业技术迭代的逻辑。

顽哥认为上市公司最大的风险除了造假与掏空这些非经营性风险外，真正最致命的风险就是技术迭代。

技术更新迭代太快，一旦取得革命性突破，原来所有的投资、产能、库存全部作废，关键是技术上差一步，没有提前布局，还要丢失市场份额，完全是毁灭性的打击。

记得大约2年前锂电车产业链风头正劲的时候，同车的球友撰文阐明，基于污染、环保与安全因素，叠加固态电池挤出效应预期，不看好任何一个与电解液相关的标的，比如恩捷股份、天赐材料、杉杉股份等，恰好恩捷股份当时是我仓位里的圣斗士，也带来过较为可观的收益。

阅后深以为然，于是在事后看来较高的位置全部清仓，否则持有至今损失巨大。

当固态电池大概率成为天选之子，电解液相关产业链日渐式微不是常识么？

不要机械理解PE，要动态地看待和分析PE。被技术迭代所淘汰的行业与个股，动态PE的恶化往往不是突然发生的，而是一个温水煮青蛙的过程。

新能源算不算硬科技、黑科技？我认为不算。新能源是当前景气度相对较高的一个方向，但无论是风、光、水，还是新能源车，明显给人的感觉“含科量”不够，还在拼投资、拼规模、拼价格、拼政策、拼补贴，归根到底还是拼成本，尤其是锂电车，对锂、镍、钴、铜等资源的依赖还是比较严重。凡是拼成本、拼资源的“内卷型”行业都不是硬科技、黑科技。

新能源一些龙头股业绩还不错，但现在杀估值杀的很厉害，“含科量“不足无疑是主要原因。

除此以外，风、光、锂电车都存在一个技术迭代引发的系统性风险。以光伏为例，三大龙头隆基绿能、通威股份、晶科能源等为争取技术领先优势并进一步抢占市场份额打的不可开交；锂能、锂电、锂矿（碳酸锂、氢氧化锂之天齐锂业、赣锋锂业）价格下行，技术迭代明显没有完成，这才是值得高度重视和警惕的系统性风险。

顽哥甚至对锂电（车）本身是否存在技术迭代的风险都持高度警惕态度。且不说铝电池，那个可能有点玄乎，但钠电池是眼跟前的事吧？。。

且行且警惕！

$恩捷股份(SZ002812)$$天赐材料(SZ002709)$$杉杉股份(SH600884)$